金融期货日报：沪深股指再显韧性，北向资金积极入场

东海期货研究所 1 沪深股指再显韧性，北向资金积极入场 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4309.04点，较前值上升1.65%；成交额方面上周累计成交18157亿元，日均成交3631亿元，较前值增加554亿元。两市融资融券余额为14790亿元，北向资金当周净流入174亿元。涨幅前五的行业分别是农林牧渔(4.76%)、家电(4.54%)、汽车(3.75%)、有色金属(3.47%)、非银行金融(3.33%)；涨幅后五的行业分别是电力及公用事业(-1.15%)、交通运输(-1.29%)、钢铁(-1.53%)、石油石化(-2.11%)、煤炭(-5.73%)。 2.操作建议：逢低做多IC。 3.风险因素：经济修复速度不及预期、美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：6月17日，沪深股指再次展现极强韧性，集体上扬并收于日内高位，热门赛道引领方向，北向资金积极入场。盘面上，锂电、风电领涨，特高压、光伏、白酒、铝金属、储能板块造好，金融、制药、汽车、疫苗板块午后发力，教育、文化传媒、互联网板块调整，房地产、煤炭板块逐渐企稳。上证指数收涨0.96%，创业板指涨2.77%，本周分涨0.97%、3.94%。大市成交1.09万亿元，环比微增。北向资金午后大踏步进场，全天再度大幅净买入91.68亿元。 重要消息： 1. Wind数据显示，本周将有84只股票面临限售股解禁，合计解禁量为69.54亿股，解禁市值为1032.24亿元，环比增加116.8%。协鑫能科、卓胜微、纳微科技将解禁金额超90亿元。 2. 据经济参考报，进入6月下旬，公募基金即将迎来2022年上半年业绩“期中考”。从上半年整体业绩情况看，多数权益类基金仍未“收复”亏损失地，但近期A股市场回暖令新能源、先进制造等多个领域的主动权益类基金“回血”明显。展望后市，考虑估值以及经济增长预期好转等因素，基金经理普遍对于A股市场中长期表现态度乐观。 3. 据证券时报，6月以来基金公司合计调研了228家上市公司，比5月同期减少了200多家，降幅超50%。从行业来看，机械设备、医药生物、基础化工、电力设备颇受基金公司欢迎，均有超20家公司获得调研。机械设备有26家公司获基金公司调研；医药生物、基础化工获调研的公司数量均有25家。 4. 据券商中国，自今年3月15日以来，港股科技板块已然走出一东海期货|宏观日报2022年06月20日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 条漂亮的反弹曲线，三个月爬坡超34%。对于本轮反弹到底是短期现象还是长期趋势，业内人士认为，本轮反弹主要由国际局势冲突的缓和，以及平台经济监管导向的变化引起，最差的时候已经过去，“市场普遍认为接下来变得更差的可能性非常小。” 国债期货： 1.核心逻辑：目前5月主要宏观数据已出，未来两周债市进入数据真空期。6月地方债发行放量后资金面有边际收紧风险，且宽信用预期持续，海外风险仍有不确定性，短期内债市或面临一定调整压力。 2.操作建议：中性操作，等待做平收益率曲线机会。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期 4.背景分析： 6月17日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.1%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行0.1bp报1.414%，7天期上行4.9bp报1.737%，14天期上行3.8bp报1.664%，1个月期下行0.1bp报1.891%。 重要消息： 1、 央行6月17日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当日100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、 美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨5.08个基点报1.628%，2年期美债收益率涨8.7个基点报3.191%，3年期美债收益率涨6.8个基点报3.357%，5年期美债收益率涨5.7个基点报3.349%，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.232%，30年期美债收益率涨3.3个基点报3.286%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn