金融期货日报：沪深股指全线上扬，北向资金跑步入场

东海期货研究所 1 沪深股指全线上扬，北向资金跑步入场 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4089.57点，较前值上升2.21%；成交额方面上周累计成交9270亿元，日均成交2317亿元，较前值增加145亿元。两市融资融券余额为14443亿元，北向资金当周净流入253亿元。涨幅前五的行业分别是汽车(7.22%)、电子(7.08%)、电力设备及新能源(6.86%)、机械(6.02%)、计算机(5.87%)；涨幅后五的行业分别是石油石化(0.09%)、银行(-1.09%)、建筑(-1.68%)、房地产(-2.48%)、煤炭(-2.75%)。 2.操作建议：逢低做多IC。 3.风险因素：经济修复速度不及预期、美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：6月6日，沪深股指全线上扬，“锂、光、芯”等热门赛道纷纷崛起，北向资金跑步入场，创业板指进入技术性牛市，宁德时代再涨近7%。盘面上，锂矿指数大涨近9%，光伏股造好，药明康德放量涨超9%助推CRO板块，汽车股依旧火热，煤炭股稳步攀升，券商板块发力，地产股低迷。上证指数收涨1.28%，创业板指涨3.92%，科创50涨3.86%。大市成交1.11万亿元，上日为0.892万亿元。北向资金全天大幅净买入112.55亿元，近6个交易日连续加仓累计超400亿元。 重要消息： 1. 中国5月财新服务业PMI为41.4，前值36.2；5月财新中国综合PMI录得42.2，高于4月5个百分点，显示近期疫情形势好转带动经济景气度回升，但疫情约束仍然明显。 2. 国家税务总局增值税发票数据显示，今年端午小长假期间，全国零售业销售收入同比增长9.5%，居民服务销售收入同比增长12.9%；餐饮业销售收入整体恢复至上年同期的83.8%，住宿业销售收入整体恢复至上年同期的92%。 3. 据证券时报，从近期出炉的6月金股来看，化工、食品饮料、机械行业最受青睐，推荐占比最高。相比5月，机械、基础化工、有色板块的热度再度提升；个股方面，贵州茅台仍是6月机构推荐热度最高的金股；至于近期的配置机会，消费板块成为诸多券商的共识，新能源、科创50、“稳增长”板块也被部分券商所看好，有的券商甚至明确表示——A股底部基本探明，战略上已无悲观必要。 东海期货|宏观日报2022年06月07日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 4. 杭州市调整住房公积金政策，加大住房公积金支持租房提取力度，缴存人可按月提取住房公积金账户余额，提取限额按现有标准上浮25%确定，具体为：杭州市区为1500元/月，桐庐县为1050元/月，淳安县为750元/月，建德市为600元/月。 5. 银保监会印发《关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构 改革化险的指导意见》，进一步促进金融资产管理公司回归本源、专注主业，在中小金融机构改革化险中发挥积极作用。文件强调，严禁资产管理公司通过结构设计隐匿真实风险和不良资产“假出表”，严防国有资产流失。严禁资产管理公司直接出资持有风险金融机构股权，防止因处置风险产生新的风险。 国债期货： 1.核心逻辑：虽然基本面仍弱的现实决定了债券熊市拐点未到，但短期内经济面积极变化的压力仍带来调整，上周稳增长政策效果逐渐显现与上海正式解封均冲击债市。6月专项债供给将大幅加速，资金面可能有一定幅度的波动，短端面临的回调压力将大于长端。 2.操作建议：多十债空二债做平收益率曲线。 3.风险因素：通胀压力超预期，货币宽松力度不及预期 4.背景分析： 6月6日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.14%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.06%。Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行2.2bp报1.454%，7天期上行2.7bp报1.701%，14天期上行1.1bp报1.636%，1个月期上行0.3bp报1.873%。 重要消息： 1、 央行6月6日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当日200亿元逆回购到期，净回笼100亿元。 2、 美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌4.59个基点报1.205%，2年期美债收益率涨7.5个基点报2.74%，3年期美债收益率涨8.2个基点报2.938%，5年期美债收益率涨10个基点报3.041%，10年期美债收益率涨10.5个基点报3.046%，30年期美债收益率涨10.8个基点报3.199%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海