金融期货日报：沪深股指强势走升，北向资金净买入86亿元

东海期货研究所 1 沪深股指强势走升，北向资金净买入86亿元 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于4842.35点，较前值下跌1.35%；成交额方面上周累计成交16885亿元，日均成交3377亿元，较前值增加205亿元。两市融资融券余额为16972亿元，北向资金当周净流入44亿元。涨幅前五的行业分别是农林牧渔(4.67%)、电子(4.37%)、通信(4.00%)、传媒(3.44%)、国防军工(2.98%)；涨幅后五的行业分别是公用事业(-4.35%)、采掘(-5.11%)、化工(-5.54%)、钢铁(-7.14%)、休闲服务(-10.37%)。 2.操作建议：逢低做多IH、IF。 3.风险因素：国内疫情超预期、经济下行超预期 4.背景分析：11月11日，沪深股指全天强势走升，北向资金单边净买入86亿元，上证指数录得近两月最大涨幅。地产板块火山喷发，保利发展、新城控股、招商蛇口、金地集团等十余股封住涨停。金融、建材、家电板块联手拉升，半导体、元宇宙热度不减。上证指数收涨1.15%，创业板指涨0.99%，万得全A涨1.18%。大市成交1.12万亿元，连续15日超万亿，上日为1.08万亿。北向资金全天大幅净买入86.1亿元，终结连续4日净卖出。 重要消息： 1. 全国股转公司、北交所联合中国结算、深证通、中证指数公司共同搭建测试环境供市场进行通关测试，测试时间为11月13日。 2. 北交所明确申请行情信息许可使用条件，其中包括：注册资金100万元人民币以上（含），具备为市场提供可靠服务的能力；申请人、申请人的控股股东及申请人控股的公司近三年无违法经营记录等。 3. 在近期略显低迷的新基金发行市场上，久违的百亿级新基金又出现了。11月11日开始发行的广发恒享一年持有期仅发售一天便提前结束募集，据渠道人士透露，该基金一日认购超过100亿元，成为近期新基金新发市场上不多见的百亿级基金。 4. 2021年双11成绩单出炉，天猫双11总交易额为5403亿，再次创下新高；京东11.11累计下单金额超3491亿元，同样创造新的纪录。 5. 自然资源部表示，城市房价上涨是由多种因素造成的，除因住宅用地供应外，还与分配方式、信贷政策、保障房建设等等相关。东海期货|宏观日报2021年11月12日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 第三次全国国土调查显示，我国人均住宅用地面积已超过40平方米，在国际上已处于较高的水平，这表明对土地的管控与房价上涨并无直接关系。 国债期货： 1.核心逻辑：上周债市回暖。虽然央行资金较大幅净回笼，但资金面仍维持平稳，市场情绪受影响不大。目前宽信用预期已有所降温，煤炭价格下跌亦缓解通胀担忧。经济下行压力持续，债市有走强动力，后续关注央行对地方债供给对冲力度。 2.操作建议：逢低做多十债。 3.风险因素：流动性收紧超预期，社融增速超预期。 4.背景分析：11月11日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.20%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.01%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行4.8bp报1.881%，7天期下行2.9bp报2.113%，14天期下行5.7bp报2.144%，1个月期下行0.1bp报2.398%。 重要消息： 1、 央行11月11日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日500亿元逆回购到期，因此单日净投放500亿元。 2、 财政部11月17日将在香港招标发行60亿元人民币国债，包括30亿元2年期、20亿元5年期和10亿元10年期国债。 3、 财政部印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》，明确专项地方债用途调整相关规定，强调坚持以不调整为常态、调整为例外；专项债券一经发行，严禁擅自随意调整专项债券用途，严禁先挪用、后调整等行为。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn