金融期货日报：北向资金净买入46.29亿元，已连续12日净买入
东海期货研究所 1 北向资金净买入46.29亿元，已连续12日净买入 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4001.25点，较前值上升3.47%；成交额方面上周累计成交9083亿，日均成交1817亿，较前值上升515亿。两市融资融券余额为10,708亿元，北向资金当周净流入241亿元。涨幅前五的行业分别是电子(8.8%)、汽车(5.99%)、传媒(5.19%)、非银金融(4.53%)、纺织服装(4.38%)；涨幅后五的行业分别是钢铁(-0.43%)、建筑材料(-0.33%)、农林牧渔(-0.12%)、国防军工(0.9%)、采掘(1.22%)。北向资金持续流入，板块资金轮动加速，短期股市或将出现宽幅震荡格局。 2.操作建议：前期多单止盈观望 3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期 4.背景分析：A股震荡攀升，互联网营销和大消费板块花开两朵。上证指数收涨0.62%报2956.11点，连升三日；深证成指涨0.61%报11284.24点；创业板指涨1.3%报2181.59点，较3月低点已涨逾20%，进入技术性牛市；万得全A涨0.62%；两市成交额超6200亿元。北向资金净买入46.29亿元，已连续12日净买入。 重要消息： 1、 全国股转公司已受理50家公司精选层挂牌申请，精选层挂牌委第一次审议会议今日召开，颖泰生物、艾融软件两家企业“首吃螃蟹”。球冠电缆、同享科技、龙泰家居、佳先股份也将在本周末参加审核。 2、 银保监会印发《融资租赁公司监督管理暂行办法》，增加融资租赁资产比重、固定收益类证券投资业务比例、集中度和关联度等审慎监管指标内容，并将过渡期由原来的“两年”延长到“三年”，同时允许省级地方金融监管部门根据实际情况适当延长过渡期。 3、 市场监管总局印发《关于坚决整治涉企违规收费 切实减轻企业负担的通知》，部署在全国范围开展涉企收费专项治理，加大对涉企违规收费行为查处力度。 4、 央行：银行账户数量增速放缓，截至一季度末全国共开立银行账户115.15亿户，环比增幅放缓至1.43%；一季度全国银行非现金支付业务笔数和金额同比分别下降5.23%和5.2%。 5、 深圳楼市监管再升级。深圳住建局要求房产中介每月上报二手房东海期货|宏观日报2020年06月10日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 陈炳宜 联系人 联系电话：021-68757023 邮箱：chenby@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 成交价格等相关信息，对于不报、漏报、瞒报、错报的机构，视情况采取约谈、警告、暂停网签权限等处理措施，并纳入房地产行业诚信系统予以联合惩戒。 国债期货： 1.核心逻辑：从高频数据来看，疫情对国内经济影响正明显减弱。4月发电量较去年同期上升2个百分点，工业生产明显提速；地产周度销售也与去年持平，价格也在小幅上涨。供给和需求端加速回升。在外海冲击影响较低的情况下，经济复苏将是利率走强的核心驱动。银行间逆回购、拆借利率以及票据市场银行转贴现利率近期也总体保持平稳，从目前操作来看央行更多的是通过降准、公开市场投放等资金投放的方式维持宽松政策环境。资金利率有望继续维持现有水平，未来上升可能性较低，对中长短利率影响较为有限。 2.操作建议：前期空单止盈观望 3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期 4.背景分析：现券期货走势分化，长端较弱中短端走强。国债期货早盘冲高午后回落收盘涨跌不一，10年期收跌，5年和2年期勉强收红；银行间现券表现分化，长端收益率下行不足1bp，中短端下行2-5bp；银行间资金整体平稳，隔夜回购利率止升回落，不过幅度有限不足5bp。 重要消息： 1、 央行6月9日开展600亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，与上次持平。当日无逆回购到期，单日净投放600亿元。 2、 沪深交易所进一步明确公司债票面利率调整相关事项：票面利率条款包含“上调”、“提升”等向上调整含义的，发行人拟下调票面利率，应取得全体持有人同意。 3、 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨0.5个基点报0.172%，2年期美债收益率跌2.4个基点报0.216%，3年期美债收益率跌2.5个基点报0.271%，5年期美债收益率跌4.3个基点报0.409%，10年期美债收益率跌5.1个基点报0.829%，30年期美债收益率跌6.6个基点报1.577%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 东海期货研究所 3 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn
