金融期货日报：北向资金净连续两日净买入

东海期货研究所1北向资金净连续两日净买入股指期货：1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4718.49点，较前值下降-1.53%；成交额方面上周累计成交9968亿，日均成交1994亿，较前值下降402亿。两市融资融券余额为14279亿元，北向资金当周净流出140亿元。涨幅前五的行业分别是银行(2.19%)、汽车(1.25%)、家用电器(-0.12%)、食品饮料(-0.46%)、有色金属(-0.6%)；涨幅后五的行业分别是医药生物(-6.24%)、农林牧渔(-5.84%)、建筑材料(-5.19%)、国防军工(-4.6%)、电气设备(-4.48%)。2.操作建议：观望。3.风险因素：海外疫情超预期4.背景分析：沪深两市股指低开高走，家电、汽车、白酒板块引领市场。上证指数收报3272.73点，涨0.11%，连续三日录得小涨；创业板指涨1.1%连涨四日，创业板综指涨0.23%，深证成指涨0.98%，中小板指涨0.54%，科创50涨0.43%；万得全A涨0.35%，成交7672亿元。北向资金净买入17.86亿元，为连续两日净买入。重要消息：1、证监会公告，森林包装、一鸣股份、必得科技、热电集团4家公司首发过会，周六福被否；决定终止对天益医疗发行注册程序。与此同时，华绿生物、东箭汽车、海纳水务创业板首发过会；有研粉末、皓元医药11月9日科创板首发上会。2、深圳证监局部署开展专项整治行动，提醒广大投资者，务必对“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”等各类违法活动提高防范意识，杜绝侥幸心理，自觉远离违法活动，以免遭受财产损失。3、银保监会就《人身保险公司保单质押贷款管理办法（征求意见稿）》征求意见，明确投保人不得违反国家法律法规和政策规定，将所借款项用于房地产和股票投资，不得用于购买非法金融产品或参与非法集资，不得用于未上市股权投资。东海期货|宏观日报2020年10月30日金融期货日报研究所策略组贾利军从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181邮箱：jialj@qh168.com.cn陈炳宜联系人联系电话：021-68757023邮箱：chenby@qh168.com.cn 东海期货研究所2国债期货：1.核心逻辑：货币政策有所转向，以银行存单发型利率为例，从五月末2.2%附近迅速上升至2.8%，短期资金的大幅抬升根本原因还是来自央行的默许，无论是从当前央行表态还是短期利率的持续上行都印证宽货币政策已经基本结束的事实。就年内增长来看，当前增速已经接近高位，官方口径的政策预期较一季度已经有了明显转变。因此国内信用政策大概率在三季度出现拐点，对利率债价格形成利多。2.操作建议：轻仓逢低做多3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期4.背景分析：现券期货先扬后抑。国债期货10年期主力合约跌0.06%；银行间主要利率债收益率走势分化，长券小幅上行不足1bp，中短券小幅下行1bp左右；资金转暖，隔夜回购利率大幅下行逾26bp。可转债行情明显降温，仅四成转债上涨。重要消息：1、央行公开市场开展1400亿元7天期逆回购操作，当日500亿元逆回购到期，净投放900亿元。资金面紧势缓和，Shibor隔夜品种大幅下行。2、美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌1个基点报0.091%，2年期美债收益率涨0.4个基点报0.16%，3年期美债收益率涨0.6个基点报0.197%，5年期美债收益率涨3.9个基点报0.376%，10年期美债收益率涨5.1个基点报0.825%，30年期美债收益率涨4.9个基点报1.605%。免责声明：本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。联系方式：联系电话：021-68757223公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125公司网址：www.qh168.com.cn