房地产行业周报：5月居民中长期贷款环比改善，上海首批集中供地收官

证券研究报告 行业周报 5月居民中长期贷款环比改善，上海首批集中供地收官 ——房地产行业周报（20220606-0610） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 市场回顾 上周（2022.6.6-6.10），上证综指上涨2.80%，沪深300指数上涨3.65%，房地产板块上升0.17%，房地产板块跑输上证综指2.63个百分点，跑输沪深300指数3.49个百分点。重点关注的A股地产公司建发股份（600153.SH）涨幅居前，涨幅为7.37%。重点关注的H股地产公司旭辉控股集团（0884.HK）涨幅居前，涨幅为6.31%。 行业动态 一线城市商品房销售略有改善。5.30-6.3，30大中城市商品房成交210.85万平方米，累计同比下降43.11%。其中，一线城市商品房成交41.12万平方米，累计同比下降42.45%，降幅较前一周收窄0.05pct。 行业新闻 上海首批集中供地收官，涉宅用地供应约占去年总供给1/4。上海首批次集中供地共推出涉宅用地36宗，全部成交，累计土地出让金835亿元。其中底价成交19宗，占比52.7%。从供应上来看，上海2022年首批集中供地涉宅建设用地面积供应199.71公顷，占去年全年供应量的25.16%；完成涉宅规划建筑面积425.19万平米，占去年全年供应量的26.09%。 5月居民中长期贷款环比改善。5月份人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元。其中住户中长期贷款增加1047亿元，较4月（-313.72亿元）有所改善。 ◼ 投资建议 伴随各地销售和土拍政策陆续放松，信用市场逐渐恢复，行业格局面临重塑，建议关注相关标的：保利发展（600048.SH）、绿城中国（3900.HK）、龙湖集团（0960.HK）、滨江集团（002244.SZ）、华发股份（600325.SH）、信达地产（600657.SH）等；（2）保障性租赁住房和AMC进场，政府代建需求逐步打开，相关标的：绿城管理控股（9979.HK）、中原建业（9982.HK）。 ◼ 风险提示 房地产调控政策收紧；房地产销售不及预期。 [Table_Industry] 行业: 房地产 日期: 2022年06月12日 [Table_Author] 分析师: 金文曦 Tel: 021-53686143 E-mail: jinwenxi@shzq.com SAC编号: S0870521100003 联系人: 蔡萌萌 Tel: 021-53686184 E-mail: caimengmeng@shzq.com SAC编号: S0870121110010 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《二批供地稳步推进，公积金贷款再迎放松》 ——2022年06月06日 《5月疫情影响销售复苏，百强房企销售持续下行》 ——2022年06月02日 《供给侧优化明显，促进房地产投资健康发展 ——《上海市加快经济恢复和重振行动方案》点评》 ——2022年05月30日 -27%-22%-18%-14%-10%-5%-1%3%8%06/2108/2111/2101/2203/2206/22房地产沪深300 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 市场回顾 .................................................................................... 3 1.1 地产板块表现 ................................................................... 3 1.2 A股重点公司市场表现 ..................................................... 3 1.3 港股重点公司市场表现 .................................................... 5 1.4 重点物业公司表现 ........................................................... 6 2 行业动态 .................................................................................... 7 2.1 100大中城市住宅土地市场 .............................................. 7 2.2 30大中城市商品房交易市场 ............................................ 8 3 公司公告与行业新闻 .................................................................. 9 3.1 公司公告 .......................................................................... 9 3.2 行业新闻 ........................................................................ 10 4 风险提示： ............................................................................... 10 图 图 1上周申万一级行业涨跌幅 ............................................... 3 图 2 年初至今申万一级行业涨跌幅 ....................................... 3 图 3 上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 ........................... 4 图 4 年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 ................... 4 图 5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 ............................ 5 图 6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 .................... 5 图 7 上周重点物业公司涨跌幅 .............................................. 6 图 8 年初至今重点物业公司涨跌幅 ....................................... 6 图 9 100大中城市成交土地规划建面（万平方米） .............. 7 图 10 一线城市成交土地规划建面（万平方米） .................. 7 图 11 二线城市成交土地规划建面（万平方米） .................. 7 图 12 三线城市成交土地规划建面（万平方米） .................. 7 图 13 30城商品房成交套数（万套） .................................... 8 图 14 一线城市商品房成交套数（万套） ............................. 8 图 15 二线城市商品房成交套数（万套） ............................. 8 图 16 三线城市商品房成交套数（万套） ............................. 8 图 17 30大中城市商品房成交面积（万平方米） .................. 9 图 18 一线城市商品房成交面积（万平方米） ...................... 9 图 19二线城市商品房成交面积（万平方米） ....................... 9 图 20三线城市商品房成交面积（万平方米） ....................... 9 表 表1 经营公告 ....................................................................... 9 表2 行业新闻 ..................................................................... 10 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 1 市场回顾 1.1 地产板块表现 上周（2022.6.6-6.10），上证综指上涨2.80%，沪深300指数上涨3.65%，房地产板块上升0.17%，房地产板块跑输上证综指2.63个百分点，跑输沪深300指数3.49个百分点。 年初至今，上证综指下跌9.75%，沪深300指数下跌14.20%，房地产板块下跌8.24%，房地产板块跑赢上证综指1.52个百分点，跑赢沪深300指数5.96个百分点。 图 1上周申万一级行业涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 2 年初至今申万一级行业涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2 A股重点公司市场表现 上周（2022.6.6-6.10），重点关注的A股地产公司重点关注的A股地产公司建发股份（600153.SH）涨幅居前，涨幅为7.37%；-2%0%2%4%6%8%10%12%煤炭有色金属石油石化基础化工非银金融电力设备食品饮料医药生物汽车银行商贸零售公用事业钢铁计算机综合传媒社会服务美容护理农林牧渔建筑装饰机械设备国防军工房地产交通运输纺织服饰建筑材料环保通信家用电器电子轻工制造-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%煤炭石油石化建筑装饰交通运输银行综合有色金属基础化工房地产汽车农林牧渔公用事业钢铁美容护理商贸零售食品饮料纺织服饰建筑材料电力设备社会服务通信非银金融环保医药生物机械设备家用电器轻工制造国防军工传媒计算机电子 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 金科股份（000656.SZ）（跌幅9.33%）、阳光城（000671.SZ）（跌幅3.91%）、华夏幸福（600340.SH）（跌幅2.77%）跌幅较大。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华 发 股 份（600325.SH）涨幅居前，分别上涨65.24%、54.13%和21.46%，金科股份（000656.SZ）（跌幅39.29%）、荣盛发展（002146.SZ）（跌幅31.03%）、阳光城（000671.SZ）（跌幅26.82%）、中南建设（000961.SZ）（跌幅24.88%）跌幅较大。 图 3 上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 4 年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%建发股份华发股份保利发展上海临港万科A滨江集团金融街金地集团绿地控股新城控股大悦城招商蛇口陆家嘴中南建设天健集团荣盛发展华侨城A华夏幸福阳光城金科股份-60%-40%-20%0%20%40%60%80%滨江集团建发股份华发股份天健集团金融街大悦城保利发展陆家嘴上海临港招商蛇口金地集团万科A华夏幸福绿地控股新城控股华侨城A中南建设阳光城荣盛发展金科股份 行业周报 请务必阅读尾页重要声明