【债券分析】高收益债市场观察(第十期)：2022年4月30日至5月13日

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报告总结：2022年4月30日至5月13日，高收益债市场成交金额、成交主体数量大幅下降，剔除五一假期闭市影响后，单个交易日成交金额从上期的29.21亿元上升至本期的33.31亿元；近两周高收益债市场高估值偏离中位数大幅下降，历史分位数（2021年以来）从上期的63.60%下行至本期的20.50%，风险情绪有所好转；近两周高收益债市场成交价低于90%面值的成交总金额明显下降，历史分位数（2021年以来）从上期的78.70%下行至本期的2.9%，主要由城投、地产行业折价成交大幅减少所致；近两周高收益债市场中城投债和房地产债高折价成交次数有所减少，对应的高折价成交偏离度分别小幅收窄与小幅走阔。当前高收益债成交概况：2022年4月30日至5月13日，受五一假期闭市影响，加权收益率高于8%，剩余期限半年以上的高收益债总成交额为233.14亿元，较上两周减少58.99亿元，其中城投债成交金额减少29.55亿元，房地产债成交金额减少21.98亿元。