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国投电力2021年中报显示,公司营业收入同比增长10.41%,归母净利同比下降24.02%。煤价上涨和投资收益下降是拖累业绩的主要原因。不过,水电和风光发电的贡献业绩。雅中电站的陆续投产预计将进一步增厚公司业绩。考虑到2021年煤价高涨,预计公司2021年业绩承压,但预计2022年和2023年业绩将有所改善。公司当前估值较低,给予“增持”评级。