研报认为,公司2023年上半年业绩符合市场预期,但受到草甘膦、有机硅、黄磷、磷肥等周期性产品市场价格持续下跌的影响,产销量同比出现下滑,导致归母净利润同比下降82.19%-83.56%。然而,公司未来发展方向主要聚焦于高附加值精细化学品产业,包括微电子新材料、有机硅新材料、新能源材料等,储备了黑磷、磷化剂等其它新材料与高值精细化学品方向。此外,草甘膦、黄磷价格持续回暖,预计随着三四季度农药需求的持续好转,产业链将持续回暖。因此,研报维持“增持”评级,目标价为27.96元。
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