根据报告,岳阳林纸预计2023年半年度业绩将出现下滑,主要是由于使用高价原材料较多,导致纸浆价格下降,挤压了企业的利润。然而,预计2023年第四季度,随着高价浆库存逐渐消化,文化纸价格企稳并恢复,提价或逐步落地,预计公司造纸业务盈利改善确定性大。此外,公司是林业碳汇开发龙头,碳价上升将打开盈利弹性。预计公司2023-2025年净利润分别为7.2/8.4/9.5亿元,对应PE为18X/15X/14X,维持“推荐”评级。
需要全面及时的研报资源,就选择发现报告(www.fxbaogao.com)。平台专注深耕金融研报服务领域多年,研报覆盖面广、库存报告数量极其丰富,积累了海量长期信赖的行业用户。专为金融从业者和投资者量身打造,依托智能检索技术,轻松提取有效数据,完成深度市场分析工作。