JS环球生活发布21年半年报,营收22.4亿美元,同比增长47.6%;归母净利1.9亿美元,同比增长136.5%。北美、欧洲和日本等海外市场收入大幅增长,区域拓展逻辑持续验证。公司新品拓展打开增量空间,持续释放协同势能。我们维持公司EPS预测为0.14/0.18/0.23美元,对应PE为18.2/14.0/11.1倍。维持目标价27.5港元,对应21年25.3倍PE。公司长期增长动力充足,维持“推荐”评级。
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