公司发布业绩预告符合市场预期,预计2024年归母净利润6-7亿元(同比+21%-41%),扣非归母净利润5.9-6.9亿元(同比增长21%-42%),Q4中值实现归母净利润2.1亿元(同比+20%),扣非归母净利润2.1亿元(同比+17%)。公司拟计提减值准备约1.53亿元。
核心逻辑重申“下游扩容+领域扩张+品类拓展”:
- 下游扩容:海风、储能、数据中心业务占比将从2023年的20%提升至2025年的35%。海风业务单GW价值量和毛利率均显著高于其他下游,预计2025年将贡献主要弹性;数据中心业务占比预计从不到5%提升至10%,2024年订单预计6亿元以上,2025年目标8亿元左右,客户涵盖字节跳动、腾讯等。
- 领域扩张:海外业务已建立间接出海+全球化布局,预计2025年海外直销订单将实现数亿突破;电网业务2023年进入南网前十,2024年已突破前三,后续进入国网体系有望成为新催化。
- 品类拓展:110/220kV高电压主变、110/252kV GIS已开始投放市场/小批量出货。