国盛电新明阳电气双海数据中心双驱动长期看好数据中心2

数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产替代提升份额。 【国盛电新】明阳电气：双海+数据中心双驱动，长期看好 数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产替代提升份额。 出海：2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增，其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。 出海的订单盈利水平高，渠道壁垒高，后续出海有望持续加速。 陆上新能源：2025年集中式电站建设起量，陆上风电建设起量，公司基本盘业务有望持续高增。 盈利预测：2025年公司归母净利润有望实现8.73亿元，当前PE 17.5倍附近，持续推荐。