北方华创（002371）2020年年报及2021年一季报点评：公司实现营业收入60.56亿元，同比增长49.23%，实现归母净利润5.37亿元，同比增长73.75%。2021年一季度，公司实现营业收入14.23亿元，同比增长51.76%，实现归母净利润7291万元，同比增长175.27%。公司作为半导体设备国产化核心标的，有望显著受益于半导体设备国产化趋势，我们预测2021-2022年公司营业收入为91.5/118.0亿元，对应EPS为1.63/2.18元，新增2023年营业收入预测为158.1亿元，对应EPS为2.94元。给予2021年15倍PS，对应目标价为276.5元，维持“强推”评级。
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