机械设备行业周报2018年第18期（总第89期）：半导体销售连续20个月上扬，一季度我国生产集成电路同比增长15.2%

1 / 13 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 执业证书编号： S0200116080033 huchenxi@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富17楼 长城国瑞证券有限公司 2018年5月7日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第18期（总第89期） 半导体销售连续20个月上扬，一季度我国生产集成电路同比增长15.2% 行业重要资讯： SIA：半导体销售连续20个月上扬、Q1买气飙20%。半导体产业协会(SIA)4月30日公布，2018年3月份全球半导体销售额为370亿美元。和前月相比，3月销售额提高0.7%。和去年同期相比，销售额飙升20%。 2018年第一季全球半导体销售额为1,111亿美元。和2017年第四季相比，季减2.5%；不过和去年同期相较，年增20%。细看各地区买气，和去年同期相较，3月份美洲销售额增加35.7%、欧洲增加20.6%、中国增加18.8%、亚太/其他地区增加13.3%、日本增加12.4%。（来源：精实新闻） 工信部：一季度我国生产集成电路同比增长15.2%。工信部5月2日发布2018年1-3月电子信息制造业运行情况。一季度，基础和新兴领域产品生产增速较快，其中生产集成电路399.9亿块，同比增长15.2%；锂离子电池25.4亿只，同比增长16.0%。（来源：中国证券网） 一季度我国工程机械行业整体保持增长态势。2018年一季度我国工程机械行业主要产品产量整体保持增长态势，水泥专用设备略微下降。据国家统计局数据，3月，我国挖掘机、装载机、压实机械、水泥专用设备和混凝土机械产量分别为2.7万台、1.7万台、6228台、6.2万台、3.7万台。1-3月，挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械累计生产6.2万台、4.1万台、1.5万台、8.8万台，同比增长35.7%、34.3%、30.9、5.8%。水泥专用设备累计生产15.9万台，同比下降0.1%。（来源：中国路面机械网） 总投资10亿，长阳卓尔通用机场建设项目签约。5月2日上午，湖北省宜昌市长阳土家族自治县人民政府与卓尔航空产业集团在长阳县政府举行长阳卓尔通用机场项目签约仪式。 长阳卓尔通用机场项目计划总投资10亿元，主要致力于打造飞机运营、维修、培训基地、旅游服务、应急救援、抢险救灾、短途运输等通用航空产业链，机场规划用地约850亩。（来源：卓尔航空工业集团） 公司动态： 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备 2 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 截止5月6日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业353家公司已有119家公布了2018年半年报业绩预告。其中，预增的27家，略增的36家，续盈的13家，扭亏的7家。 投资建议： 2018年3月份全球半导体销售额为370亿美元，和前月相比，3月销售额提高0.7%；和去年同期相比，销售额飙升20%。2018年第一季全球半导体销售额为1,111亿美元，和去年同期相较，年增20%。一季度，我国生产集成电路399.9亿块，同比增长15.2%。2018年一季度我国工程机械行业主要产品产量整体保持增长态势，水泥专用设备略微下降。建议关注半导体设备及方案解决商板块、工程机械板块。 风险提示： 半导体行业发展受阻，工程机械景气度下滑。 3 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 半导体设备 ............................................ 5 2.2 工程机械 .............................................. 6 2.3 通用航空 .............................................. 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 .......................... 9 3.3 机械设备行业2018年半年报业绩预告情况 ................ 10 4 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌0.30%，在申万28个一级行业中跌幅居中；机械设备三级行业指数中，农用机械和环保设备涨幅居前，涨幅分别为3.97%和3.54%，磨具磨料和内燃机跌幅居前，跌幅分别为3.60%和2.79%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.00休闲服务医药生物家用电器食品饮料农林牧渔商业贸易化工纺织服装轻工制造电子交通运输非银金融建筑材料公用事业沪深300指数汽车通信传媒房地产有色金属电气设备建筑装饰机械设备综合国防军工钢铁计算机采掘银行-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.00农用机械环保设备机床工具工程机械其它专用机械重型机械其它通用机械纺织服装设备冶金矿采化工设备金属制品III机械基础件印刷包装机械铁路设备制冷空调设备楼宇设备仪器仪表III内燃机磨具磨料 5 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 半导体设备  SIA：半导体销售连续20个月上扬、Q1买气飙20% 半导体产业协会(SIA)4月30日公布，2018年3月份全球半导体销售额为370亿美元。和前月相比，3月销售额提高0.7%。和去年同期相比，销售额飙升20%。 2018年第一季全球半导体销售额为1,111亿美元。和2017年第四季相比，季减2.5%；不过和去年同期相较，年增20%。SIA总裁兼执行长JohnNeuffer声明稿指出，去年全球半导体销售打破空前纪录，2018年第一季半导体市场展现可观成长，销售远超过去年同期。3月份半导体买气连续第20个月年增，各地区的销售年增幅皆达两位数。细看各地区买气，和去年同期相较，3月份美洲销售额增加35.7%、欧洲增加20.6%、中国增加18.8%、亚太/其他地区增加13.3%、日本增加12.4%。和前月相比，欧洲月增3.9%、中国月增2.2%、日本月增0.5%、亚洲/其他地区月增0.2%；不过美洲则月减2.0%。（来源：精实新闻）  工信部：一季度我国生产集成电路同比增长15.2% 工信部5月2日发布2018年1-3月电子信息制造业运行情况。 0204060801001202000-01-072000-08-182001-03-302001-10-262002-05-312002-12-272003-08-012004-02-272004-09-242005-04-222005-11-252006-06-302007-01-262007-08-242008-03-212008-10-172009-05-152009-12-042010-07-022011-01-212011-08-122012-03-162012-10-122013-05-102013-11-292014-06-202015-01-092015-07-312016-02-262016-09-142017-4-142017-11-10机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 6 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 一季度，在供给侧结构性改革和创新驱动发展战略引领下，电子信息制造业加快结构调整，推动转型升级，产业景气度继续提振，生产和投资增速在工业各行业中保持领先水平，产业总体保持稳健增长，为全年产业持续健康发展打下坚实基础。 从主要产品看，一季度，基础和新兴领域产品生产增速较快，其中生产集成电路399.9亿块，同比增长15.2%；电子元件11276.3亿只，同比增长22.7%；锂离子电池25.4亿只，同比增长16.0%。传统产品生产放缓，其中生产手机4.2亿台，同比增长0.5%；微型计算机6627.1万台，增长1.3%。（来源：中国证券网） 2.2 工程机械  一季度我国工程机械行业整体保持增长态势 2018年一季度我国工程机械行业主要产品产量整体保持增长态势，水泥专用设备略微下降。据国家统计局数据，3月，我国挖掘机、装载机、压实机械、水泥专用设备和混凝土机械产量分别为2.7万台、1.7万台、6228台、6.2万台、3.7万台。1-3月，挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械累计生产6.2万台、4.1万台、1.5万台、8.8万台，同比增长35.7%、34.3%、30.9、5.8%。水泥专用设备累计生产15.9万台，同比下降0.1%。（来源：中国路面机械网） 2.3 通用航空  总投资10亿，长阳卓尔通用机场建设项目签约 5月2日上午，湖北省宜昌市长阳土家族自治县人民政府与卓尔航空产业集团在长阳县政府举行长阳卓尔通用机场项目签约仪式。长阳县副县长鲍剑飞和卓尔航空产业集团副总裁孙立国分别代表双方签约。该项目的正式签约，标志着卓尔航空在湖北省通用航空机场迈出关键性的一步。 长阳卓尔通用机场项目计划总投资10亿元，主要致力于打造飞机运营、维修、培训基地、旅游服务、应急救援、抢险救灾、短途运输等通用航空产业链，机场规划用地约850亩。 长阳卓尔通用航空机场是卓尔航空签约的首个通用机场合作项目。签约完成后，双方将共同组建项目工作专班，明确职责分工，办理项目前期立项、规划、建设等相关手续，加快项目实施。今年起，卓尔航空还将在国内布局多个通用机场项目，助推中国通用航空产业发展。（来源：卓尔航空工业集团） 7 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 3 公司动态 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 图表4 重点覆盖公司投资要点及评级 重点公司 投资评级 投资要点 机器人 增持 我们预计公司2018-2020 年的净利润分别为4.81 亿元、5.43 亿元、6.40 亿元，EPS 分别为0.31 元、0.35 元、0.41 元，对应P/E 分别为61.23 倍、54.26 倍、46.32 倍，考虑新领域、新市场不断突破，全面布局人工智能，新松智慧园与临港产业园正式启用，产能逐步释放，我们维持其“增持”投资评级。 诚益通 增持 暂不考虑定增项目的业绩贡献，我们预计公司2018/2019/2020年归属于母公司所有者的净利润为1.27/1.40/1.54亿元，对应EPS为0.70/0.77/0.8