机械设备行业周报2018年第49期（总第120期）：前11月挖掘机销售18.74万台，同比增长48.4%。

1 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 霍亮 执业证书编号： S0200118070006 huoliang@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富17楼 长城国瑞证券有限公司 2018年12月18日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第49期（总第120期） 前11月挖掘机销售18.74万台，同比增长48.4%。 行业重要资讯： 前11月挖掘机销售18.74万台，同比增长48.4%。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会数据，2018年11月，共计销售各类挖掘机械产品15877台，同比涨幅14.9%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14150台，同比涨幅9.8%。前11月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品187393台，同比涨幅48.4%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）169921台，同比涨幅44.2%。出口销量17351台，同比涨幅106.6%。（来源：慧聪网） 潍柴动力增持英国锡里斯至20%股份。12月12日，潍柴动力股份有限公司投资约2800万英镑行使对英国锡里斯动力控股有限公司的认股权证并完成交割，持股比例由10%增加至20%，成为锡里斯重要的战略股东。未来，潍柴动力将利用其在中国市场的资源优势和锡里斯的技术优势，推动固态氧化物燃料电池技术（SOFC）在中国市场的商业化。（来源：中国工程机械商贸网） 富士将推出电子封装机器人系统SmartWing。美国伊利诺斯州的富士美国公司将于1月29日至31日在加利福尼亚州圣地亚哥的Apex展会上推出SmartWing机器人系统。富士的紧凑型多关节SmartWing使机器人自动化变得简单易用。该产品易于安装，并附带预先校准的相机设置，以便在工厂到货后立即使用。SmartWing不需要教学。通过使用坐标补偿技术，只需输入坐标指令即可轻松指定移动。此外，机器人还标配了200万像素的高分辨率彩色相机。除了支持读取2D代码（包括QR和数据矩阵）之外，还可以检测工件颜色和背景。（来源：新战略机器人网） 智久机器人宣布完成A轮1亿融资。近日，一直专注于搬运机器人行业的智久机器人已经完成A轮1亿元融资，由柒零资本与烟台高新区管委会投资。据悉，此次融资的金额将会主要用于产品的研发方面。智久机器人于2013年成立，是一家工业搬运机器人解决方案提供商。智久机器人的制造基地坐落在烟台。研发中心分设于上海、厦门两地。据智久机器人创始人和CEO张龙介绍，智久机器人目前的团队已有120余人，其中有100人属于研发人员。因此，公司的核心力量仍然在研发上面，先进产品的设计研发应当仍是智久机器人工作的主要方向。（来源：新战略机器人网） 广东省机器人创新中心启动建设。近日，广东省机器人创新中心启动会暨2018GRIS粤港澳大湾区机器人产业创新发展专家研讨会在广州举行。行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备 2 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 广东省工业和信息化厅总经济师庄乐从出席会议并为该创新中心揭牌。庄乐从表示广东省机器人创新中心要积极对标国家级中心建设要求，明确定位，抓好面向行业的关键核心共性技术研发。重点做好产业化和市场化。（来源：广东省工业和信息化厅） 前10月福建省进口工业机器人1793台。据厦门海关统计，1-10月福建省进口工业机器人1793台，同比增长16.6倍，其中10月份进口13台，增长62.5%。数据显示，日本是福建省工业机器人主要进口来源地，1-10月福建省自日本进口工业机器人1671台，增长40.8倍，占同期福建省工业机器人进口总量的93.2%。同期，自台湾地区进口64台，增长1.6倍；自欧盟进口44台，增长63%。（来源：厦门网） 公司动态： 2018年9月16日-2018年12月16日，两市中机械设备行业已有39家公司进行了股票回购，回购总市值达到13.00亿元；有42家上市公司的股东进行了增持，增持总市值达到31.71亿元。 截止12月16日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业356家公司已有123家公布 2018年年报业绩预告，其中不确定（2家）、首亏（12家）、续亏（6家）、预减（16家）、略减（13家）、扭亏（7家）、略增（31家）、预增（20家）、续盈（16家）。 投资建议： 前11月挖掘机销售18.74万台，同比增长48.4%，工程机械行业销售保持稳定增长；富士将推出电子封装机器人系统SmartWing，搬运机器人企业智久机器人宣布完成A轮1亿融资，广东省机器人创新中心启动建设，以及福建工业机器人进口增长迅速，彰显机器人下游应用不断拓展，投资升温。建议关注工程机械和机器人板块。 风险提示： AI技术发展不及预期；机器人下游需求不及预期；工程机械需求不及预期 3 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 工程机械 .............................................. 5 2.2 机器人 ................................................ 6 3 公司动态 ................................................. 8 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 8 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 11 3.3 机械设备行业上市公司股票回购及增持情况 ............... 11 3.4 机械设备行业上市公司2018年报业绩预告 ................ 13 4 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌0.83%，在申万28个一级行业中跌幅居后，跑输沪深300指数（-0.49%）。机械设备三级行业指数涨跌互现，铁路设备、工程机械上涨，涨幅分别为2.90%、0.70%，磨具磨料、环保设备、制冷空调设备领跌，跌幅分别为5.69%、5.06%、3.78%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 5 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 工程机械  前11月挖掘机销售18.74万台，同比增长48.4% 根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会数据，2018年11月，共计销售各类挖掘机械产品15877台，同比涨幅14.9%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14150台，同比涨幅9.8%。前11月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品187393台，同比涨幅48.4%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）169921台，同比涨幅44.2%。出口销量17351台，同比涨幅106.6%。 国内市场结构方面，2018年11月，大型挖掘机销售2323台，同比增长3.1%；中型挖掘机销售3070台，同比下降6.2%；小型挖掘机销售9057台，同比增长18.4%。 2018年以来，挖掘机出口量同比持续高速增长。11月，挖掘机出口销量1717台，同比涨幅86.2%，1-11月累计出口17351台，同比增长107%。出口正在成为挖掘机市场新的增长来源。（来源：慧聪网）  潍柴动力增持英国锡里斯至20%股份 12月12日，潍柴动力股份有限公司投资约2800万英镑行使对英国锡里斯动力控股有限公司的认股权证并完成交割，持股比例由10%增加至20%，成为锡里斯重要的战略股 6 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 东。未来，潍柴动力将利用其在中国市场的资源优势和锡里斯的技术优势，推动固态氧化物燃料电池技术（SOFC）在中国市场的商业化。 据悉，2018年5月潍柴动力与锡里斯签署战略合作协议，潍柴动力拟投资4,000余万英镑认购锡里斯20%的股份；同时，双方拟成立合资公司，在SOFC领域开展全面合作。随后，潍柴动力累计投资约2,000万英镑认购锡里斯发行的10%股份。 本次交易完成后，潍柴动力持有锡里斯20%股份，双方将就联合开发、合资及技术转让等开展实质性业务合作，主要包括： 1．联合开发：双方联合开发30kW SteelCell®燃料电池增程系统，用于以CNG为燃料的电动客车。协议签署后两年内双方将开发10套客车系统并完成验证。 2．合资与技术转让：双方拟于2020年在中国潍坊成立合资公司，其中潍柴动力出资51%股份，锡里斯出资49%股份。锡里斯将以排他和非排他组合的方式在中国市场授权合资公司使用SteelCell®技术，生产燃料电池系统、电堆和电池片，应用于商用车、客车和特定发电市场。（来源：中国工程机械商贸网） 2.2 机器人  富士将推出电子封装机器人系统SmartWing 美国伊利诺斯州的富士美国公司将于1月29日至31日在加利福尼亚州圣地亚哥的Apex展会上推出SmartWing机器人系统。 富士的紧凑型多关节SmartWing使机器人自动化变得简单易用。该产品易于安装，并附带预先校准的相机设置，以便在工厂到货后立即使用。SmartWing不需要教学。通过使用坐标补偿技术，只需输入坐标指令即可轻松指定移动。此外，机器人还标配了200万像素的高分辨率彩色相机。除了支持读取2D代码（包括QR和数据矩阵）之外，还可以检测工件颜色和背景。（来源：新战略机器人网）  智久机器人宣布完成A轮1亿融资 近日，一直专注于搬运机器人行业的智久机器人已经完成A轮1亿元融资，由柒零资本与烟台高新区管委会投资。据悉，此次融资的金额将会主要用于产品的研发方面。 智久机器人于2013年成立，是一家工业搬运机器人解决方案提供商。智久机器人的制造基地坐落在烟台。研发中心分设于上海、厦门两地。据智久机器人创始人和CEO张龙介绍，智久机器人目前的团队已有120余人，其中有100人属于研发人员。因此，公司的核心力量仍然在研发上面，先进产品的设计研发应当仍是智久机器人工作的主要方向。 7 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 经营模式方面，智久无人驾驶叉车主打RaaS模式（Robot-as-a-Service）。RaaS模式是智久（厦门）机器人科技有限公司推出的“使用机器人按需服务”的一种以租代售的经营模式。智久提出，客户不需购买机器人，仅需按月、季度支付租贷费用，即可享受智久机器人提供的专业服务和全套租后服务支持。 智久机器人CEO张龙表示，无人叉车的租赁模式实际上是为了着眼产品的市场化考虑的。张龙认为，这样的模式大大降低了企业使用机器