1 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 霍亮 执业证书编号： S0200118070006 huoliang@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富17楼 长城国瑞证券有限公司 2018年10月15日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第40期（总第111期） 9月挖掘机销量同比增长27.7%，百度首个无人驾驶商业示范运营项目落户武汉 行业重要资讯： 9月挖掘机销量13408台，同比增长27.7%。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1-9月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品156242台，同比涨幅53.3%。国内市场销量(不含港澳台)142281台，同比涨幅49.3%。出口销量13852台，同比涨幅109.7%。 2018年9月，共计销售各类挖掘机械产品13408台，同比增长27.7%。国内市场销量(不含港澳台)11702台，同比增长22.9%。出口销量1689台，同比增长74.8%。（来源：慧聪工程机械网） 江西省发改委推介15个传统基础设施领域PPP项目，总投资204.67亿元。为了促进PPP模式规范有序发展，继续发挥示范项目带动作用，并充分考虑降低地方财政支出压力，防范地方债务风险，省发改委又在全省重点筛选了前期工作比较成熟、适合社会资本对接的15个传统基础设施领域PPP项目，总投资204.67亿元，作为今年江西省第二批传统基础设施领域PPP示范项目向社会发布推介。（来源：江西省发改委） 日本建机供货额8月增长14.3％，中国需求复苏。日本建筑机械的出口表现强劲。日本建设机械工业协会发布的数据显示，8月建筑机械供货额(包括补给零部件在内的总额)比上年增加14.3%，达到2159亿日元。连续22个月增长，出口增长弥补了内需的减少。矿山开采用机械等的出口对以北美为代表的主要地区出口扩大，拉高了整体水平。本地化生产较多的中国需求也正在复苏。（来源：日经中文网） 中国海洋工程咨询协会极地分会在厦宣布成立，厦工担任副会长单位。10月10日，中国海洋工程咨询协会极地分会成立大会暨第一次会员代表大会在厦门隆重举行。该分会致力于搭建工程建筑、机械装备、医疗健康、电力能源、信息通信等方面的互融协作平台，提升我国极地科考的的硬实力和软实力。厦工作为我国机械装备领域的优秀代表，全票当选副会长单位。（来源：中国工程机械商贸网） 百度首个无人驾驶商业示范运营项目落户武汉。随着首台“阿波龙”无人驾驶小巴12日顺利进入武汉市武汉开发区龙灵山公园，百度在全国的首个无人驾驶商业示范运营项目正式进入运行阶段。该项目负责人杨超表示，这辆无人驾驶小巴由百度联合厦门金龙汽车集团股份有限公司行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备 2 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 联合研发、制造，价值约为100万元。（来源：新华社） 广东省科技厅正式印发《广东省新一代人工智能创新发展行动计划（2018～2020年）》。为贯彻落实《广东省新一代人工智能发展规划》，广东制定了《计划》，并提出了目标：到2020年，广东人工智能产业规模、技术创新能力和应用示范均处于国内领先水平，部分领域关键核心技术取得重大突破，一批具有地域特色的开放创新平台成为行业标杆，人工智能成为引领广东产业创新发展的重要引擎，形成广东经济新的增长点。其中，人工智能产业综合竞争力位居全国前列。人工智能产业核心规模突破500亿元，带动相关产业规模达3000亿元。累计培育50家以上人工智能核心领域国家高新技术企业，其中估值过亿元的企业超10家；初步建成10个以上人工智能产业集群。（来源：信息时报） 公司动态： 2018年7月14日-2018年10月14日，两市中机械设备行业已有34家公司进行了股票回购，回购总市值达到7.43亿元；有50家上市公司的股东进行了增持，增持总市值达到20.10亿元。 截止10月14日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业355家公司已有219家公布 2018年三季度业绩预告，其中不确定（2家）、首亏（17家）、续亏（13家）、预减（15家）、略减（30家）、扭亏（8家）、略增（57家）、预增（57家）、续盈（20家）。 投资建议： 挖掘机9月销售1.34万台，同比增长27.7%；江西省发改委推介15个传统基础设施领域PPP项目，总投资超过200亿元，利好工程机械行业；广东省出台AI发展计划，争取2020年人工智能产业核心规模突破500亿元，利好机器人板块。建议关注工程机械和机器人板块。 风险提示： 人工智能政策调整；机器人技术发展不及预期；工程机械下游需求不及预期 3 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 工程机械 ............................................. 5 2.2 机器人 ............................................... 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 10 3.3 机械设备行业上市公司股票回购及增持情况 ............... 11 3.4 机械设备行业上市2018年三季度业绩预告 ................ 13 4 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌10.21%，在申万28个一级行业中跌幅居中，跑输沪深300指数（-7.80%）。机械设备三级行业指数全部下跌，其它通用机械、仪器仪表III、环保设备领跌，跌幅分别为14.81%、12.89%、12.87%； 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 5 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 工程机械  9月挖掘机销量13408台，同比增长27.7% 根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1-9月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品156242台，同比增长53.3%。国内市场销量(不含港澳台)142281台，同比增长49.3%。出口销量13852台，同比增长109.7%。 2018年9月，共计销售各类挖掘机械产品13408台，同比增长27.7%。国内市场销量(不含港澳台)11702台，同比增长22.9%。出口销量1689台，同比增长74.8%。（来源：慧聪工程机械网）  江西省发改委推介15个传统基础设施领域PPP项目，总投资204.67亿元 为了促进PPP模式规范有序发展，继续发挥示范项目带动作用，并充分考虑降低地方财政支出压力，防范地方债务风险，省发改委又在全省重点筛选了前期工作比较成熟、适合社会资本对接的15个传统基础设施领域PPP项目，总投资204.67亿元，作为今年江西省第二批传统基础设施领域PPP示范项目向社会发布推介。 这批项目有2个特点：一是投资规模适中。从投资规模看：50亿元以上的项目有1个，20～50亿元的项目有1个，10～20亿元的项目有6个，5～10亿元的项目有4个，1～5 6 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 亿元的项目有3个。适合各类社会资本对接。二是经营性项目占比较高。其中有13个项目具备经营性或部分经营性，有利于社会资本方发挥运营和管理方面的比较优势。 这批项目明确了总联络人，每个项目又明确实施主体联系人和地方发改部门联系人。热忱欢迎广大社会资本方积极参与对接有意向的项目，发挥自身优势，争取合作共赢。各级发改部门将密切跟踪，积极指导和服务项目推进，推动项目加快落地，争取早日开工建设。（来源：江西省发改委）  日本建机供货额8月增长14.3％，中国需求复苏 日本建筑机械的出口表现强劲。日本建设机械工业协会发布的数据显示，8月建筑机械供货额(包括补给零部件在内的总额)比上年增加14.3%，达到2159亿日元。连续22个月增长，出口增长弥补了内需的减少。矿山开采用机械等的出口对以北美为代表的主要地区出口扩大，拉高了整体水平。本地化生产较多的中国需求也正在复苏。 在中国，小松的远程监控系统“康查士(KOMTRAX)”显示，8月工程机械平均运行时间仅下降0.3%，相比上月(下降6.4%)有所改善。在工程机械旺季的春节以后，降幅正在不断收窄。（来源：日经中文网）  中国海洋工程咨询协会极地分会在厦宣布成立，厦工担任副会长单位 10月10日，中国海洋工程咨询协会极地分会成立大会暨第一次会员代表大会在花园城市厦门隆重举行。该分会致力于搭建工程建筑、机械装备、医疗健康、电力能源、信息通信等方面的互融协作平台，提升我国极地科考的的硬实力和软实力。 会上，厦工作为我国机械装备领域的优秀代表，全票当选副会长单位。厦工总裁陈天生表示，厦工将利用加入分会契机，进一步推动厦工技术创新和品质升级，按照中国极地科考事业的个性化要求加强科研、品控、服务、人员选派等方面的工作，发挥自身优势，助力中国从极地大国到极地强国的转变。（来源：中国工程机械商贸网） 2.2 机器人  百度首个无人驾驶商业示范运营项目落户武汉 随着首台“阿波龙”无人驾驶小巴12日顺利进入武汉市武汉开发区龙灵山公园，百度在全国的首个无人驾驶商业示范运营项目正式进入运行阶段。该项目负责人杨超表示，这辆无人驾驶小巴由百度联合厦门金龙汽车集团股份有限公司联合研发、制造，价值约为100万元。 7 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 车上装有毫米波雷达、摄像头等，可以精确识别路面的交通线、车辆及行人，其定位精度达厘米级，反应速度达纳秒级，可通过车载计算中心做出决策，实现无人驾驶。目前，工作人员正在加紧调试车辆，预计11月初正式投入运行。 武汉开发区相关负责人表示，武汉正加快建设国家新能源与智能网联汽车基地，这一项目的落户运行将为国内无人驾驶场景提供示范，并吸引相关产业、人才聚集武汉。（来源：新华社）  《广东省新一代人工智能创新发展行动计划（2018～2020年）》印发 广东省科技厅正式印发《广东省新一代人工智能创新发展行动计划（2018～2020年）》。计划到2020年，广东人工智能产业综合竞争力位居全国前列，其核心规模突破500亿元，初步建成10个以上人工智能产业集群。