机械设备行业周报2017年第40期（总第62期）：2017智能制造示范项目公布，中国造波士顿地铁下线

1 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 huchenxi@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2017年10月23日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第40期（总第62期） 2017智能制造示范项目公布，中国造波士顿地铁下线 行业重要资讯： 2017年智能制造试点示范项目名单公布。近期，工信部发布了《2017年工业转型升级(中国制造2025)资金(部门预算)项目指南的通知》，根据目前中国制造2025整体进展，制定了包括物联网、新材料、智能家电和高端消费电子、工业控制系统信息安全保障能力、婴幼儿配方乳粉行业质量安全追溯体系等25个具体的重点任务。相关专家推算，《通知》中涉及的细分项目超过100个，按照上述资金支持力度，总的资金支持金额将有望突破百亿元大关。（来源：中国工控网） “中国制造”波士顿地铁在长春下线。中车长春轨道客车股份有限公司研制的首批美国波士顿橙线地铁车16日下线，预计将在12月份运抵美国，成为首次登陆美国市场的国产轨道交通装备。该型列车未来将在波士顿开跑，承担当地地铁运营任务。波士顿地铁是美国历史上第一条地铁，1897年投入使用，至今已有100多年历史。（来源：新华社） 总投资180亿，湖北通城县将建航空小镇。 10月17日上午，湖北通城县隆重召开招商引资集中签约和重点项目集中开工仪式。屯仓投资集团有限公司签订的通城航空小镇项目总投资180亿元，拟选址沙堆镇，规划面积约6000亩。将以PPP模式投资30亿元用于航空小镇内基础设施（含通用机场）及关联设施、公共配套设施等项目。非PPP项目投资150亿元用于商业开发及相关运营。（来源：通航资源网） 公司动态： 截止10月22日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业340家公司已有251家公布2017年三季度业绩预告，其中不确定（5家）、首亏（9家）、续亏（12家）、预减（13家）、略减（27家）、扭亏（26家）、略增（63家）、预增（71家）、续盈（25家）。 投资建议： 2017年智能制造试点示范项目名单公布，总资金支持金额将有望突破百亿元大关；中国轨交装备企业在美国面向全球的招标中首次胜出；通航小镇及机场建设项目稳步推进。建议关注智能制造、铁路设备和通用航空板块。 风险提示： 轨交海外项目受阻，通航机场项目建设缓慢。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002016-03-182017-03-18沪深300指数机械设备 2 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 智能制造 .............................................. 4 2.2 轨道交通 .............................................. 5 2.3 通用航空 .............................................. 6 3 公司动态 ................................................. 6 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 6 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 11 3.3 机械设备行业上市公司2017年三季度业绩预告 ............ 12 3 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌2.55%，在申万28个一级行业中跌幅居前；机械设备三级行业指数全线下跌，内燃机、农用机械和仪器仪表III跌幅居前，跌幅分别为8.03%、5.89%和4.72%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00食品饮料交通运输银行沪深300指数医药生物建筑材料家用电器非银金融商业贸易汽车房地产农林牧渔电子休闲服务建筑装饰有色金属公用事业电气设备纺织服装轻工制造国防军工传媒机械设备化工钢铁采掘综合通信计算机-9.00-8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00铁路设备其它专用机械其它通用机械重型机械印刷包装机械工程机械机械基础件环保设备机床工具楼宇设备磨具磨料纺织服装设备金属制品III冶金矿采化工设备制冷空调设备仪器仪表III农用机械内燃机 4 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 智能制造  2017年智能制造试点示范项目名单公布 近期，工信部发布了《2017年工业转型升级(中国制造2025)资金(部门预算)项目指南的通知》(以下简称《通知》)，明确了未来一阶段对中国制造2025的资金支持方向。《通知》首先确立了制造业创新能力建设、产业链协同能力提升、产业共性服务平台、新材料首批次应用保险四大重点任务，同时还根据目前中国制造2025整体进展，制定了包括物联网、新材料、智能家电和高端消费电子、工业控制系统信息安全保障能力、婴幼儿配方乳粉行业质量安全追溯体系等25个具体的重点任务。此外，《通知》还对每个重点任务作出了细致的实施目标。例如，“智能家电和高端消费电子”这一任务就包括了智能电冰箱、变频空调、智能电饭煲、智能马桶盖、服务机器人、汽车电子产品等多个具体实施项目。 据相关专家透露，此次给予中国制造2025重点任务的资金支持力度非常大，单个项目的资金支持水平在3000万元到5000万元，部分共性技术项目或关键技术项目则将获得超过亿元的资金支持。 0204060801001202000-01-072000-08-182001-03-302001-10-262002-05-312002-12-272003-08-012004-02-272004-09-242005-04-222005-11-252006-06-302007-01-262007-08-242008-03-212008-10-172009-05-152009-12-042010-07-022011-01-212011-08-122012-03-162012-10-122013-05-102013-11-292014-06-202015-01-092015-07-312016-02-262016-09-142017-4-14机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 相关专家推算，《通知》中涉及的细分项目超过100个，按照上述资金支持力度，总的资金支持金额将有望突破百亿元大关。 从广东、湖南、浙江、江苏等多地工信部门了解到，除了中央级别的资金支持，各地也根据各自的产业禀赋和经济转型升级目标，对中国制造2025重点项目给予了一定的资金支持。例如，广东从去年开始就对机器人、轨道交通、生物医药、集成电路、智能成套设备等重点项目给予了不同程度的资金支持，核心项目累积投入资金超过10亿元。目前，除了西藏等少数地区外，全国大部分省市区均出台了各自的中国制造2025资金支持计划。据不完全统计，“十三五”期间各地对中国制造2025重点项目的资金支持总额将超过100亿元。 此外，工信部、发改委、财政部、银监会等部委还在积极协调各类金融机构，为中国制造2025重点项目提供包括贷款、投资、债券、租赁等在内的综合金融服务。目前，工信部已与国开行达成协议，以重大工程和重点项目为抓手，通过市场化操作，选取试点示范项目并提供资金支持。据悉，“十三五”期间，国开行将为中国制造2025实施专项提供不低于3000亿元融资，并提供贷款、投资、债券、租赁等各类金融服务。（来源：中国工控网） 2.2 轨道交通  “中国制造”波士顿地铁在长春下线 中车长春轨道客车股份有限公司研制的首批美国波士顿橙线地铁车16日下线，预计将在12月份运抵美国，成为首次登陆美国市场的国产轨道交通装备。该型列车未来将在波士顿开跑，承担当地地铁运营任务。波士顿地铁是美国历史上第一条地铁，1897年投入使用，至今已有100多年历史。 “长客造”波士顿地铁，是国内首批依照美国标准生产的地铁车辆，车辆结构强度、控制安全、质量管理体系等方面均采用美国标准。车辆采用全新平台，正向设计、自主研发，整车具有完全自主知识产权。 中车长客股份公司副总工程师于青松介绍，该车型碰撞安全性非常高，可在时速40公里发生碰撞时保证乘客安全。在整车控制方面，添加了全新的防事故管理系统、自动上车人数计算功能，以及实时监控和视频记录等。 6 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 美国作为全球公认的轨道交通高端市场，在技术、本地化、法律等方面都有极高要求。2014年10月，中车长客股份公司中标284列波士顿红线和橙线地铁，这是中国轨交装备企业在美国面向全球的招标中首次胜出。（来源：新华社） 2.3 通用航空  总投资180亿，湖北通城县将建航空小镇 10月17日上午，湖北通城县隆重召开招商引资集中签约和重点项目集中开工仪式，10个签约项目和10个开工项目总投资达535.2亿元，这是通城县委县政府以重大招商引资成果和重点民生项目建设向十九大召开献上的一份厚礼。在这批项目中，部分项目特别引人瞩目。这些项目投资大，建设起点高，对通城经济转型升级影响巨大。 屯仓投资集团有限公司签订的通城航空小镇项目总投资180亿元，拟选址沙堆镇，规划面积约6000亩。将以PPP模式投资30亿元用于航空小镇内基础设施（含通用机场）及关联设施、公共配套设施等项目。非PPP项目投资150亿元用于商业开发及相关运营。（来源：通航资源网）  总投资约5.96亿，浙江宁海将建A1类通用机场 继2015年总参谋部批复同意宁海通航机场场址后，日前民航华东管理局批复同意了宁海通航机场可研审查意见。从项目选址至今历时5年，宁海通航机场终于取得开工建设前最为实质和关键的审批条件。 据悉，宁海通航机场为A1类通用机场，工程项目总投资约5.96亿元，用地规模约487.5亩，一期跑道规模800×30米，远期拓展预留2800×45米，计划2019年建成投入运行。机场建成后拟提供航空器试飞、航空应急救援、航空培训、航空旅游、工农业生产，以及通用航空器销售、托管、维修、租赁等航空服务。（来源：宁海新闻网） 3 公司动态 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 图表4 重点覆盖公司投资要点及评级 重点公司 投资评级 投资要点 山河智能 增持 我们预计公司2017-2018年的归属母公司股东净利