机械设备行业周报：铁总启动2017年首次动车组、货车招标，发改委发布《能源发展“十三五”规划》，煤化工示范项目有望重启

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 机械设备 铁总启动2017年首次动车组、货车招标，发改委发布《能源发展“十三五”规划》，煤化工示范项目有望重启 行业评级 推荐 评级变动 维持 投资要点 1. 一周行情概览  本周机械设备指数下跌1.84%，沪深300指数上涨1.05%，创业板指下跌1.01%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第24位。  剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）55.53倍，和上周比有所下降。  在全部机械股中，涨幅前三位分别是利君股份、天沃科技、林州重机，一周涨幅分别为34.63%、8.64%、5.86%。 2. 主要行业观点  轨道交通：铁总2017年首次动车组招标35列、货车招标4万辆 中国铁路建设投资集团2017年1月18日发布招标公告，受中国铁路总公司委托，中国铁路建设投资公司作为招标代理机构，公开招标时速250公里动车组共20列，时速350公里长编动车组15列。随后，在2017年1月19日，受中国铁路总公司委托，中国铁路建设投资公司作为招标代理机构，公开招标NX70A型共用平车20000辆，X70型集装箱专用平车20000辆。铁总2017年首次货车招标合计40000辆，比2016年全年增长58.28%。2016年共招标货车25272辆。 动车及货车招标启动为今年轨交板块相关公司业绩提供确定性，再叠加十三五城轨通车高峰的影响，坚定看好高铁、货运等轨交产业投资机会，持续强烈推荐。重点推荐轨交板块内优质龙头标的中国中车、永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、春晖股份、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技等。  煤化工：国家发改委发布《能源发展“十三五”规划》，煤化工示范项目有望重启 1月17日，国家发改委发布《能源发展“十三五”规划》，提出合理控制发展节奏，强化技术创新和市场风险评估，严格落实环保准入条件，有序发展煤炭深加工，稳妥推进煤制燃料、煤制烯烃等升级示范，增强项目竞争力和抗风险能力。规划同时明确“十三五”期间，煤制油、煤制天然气生产能力达到1300万吨和170亿立方米左右。 “十三五”期间煤化工项目有望持续推进，上游设备商将直接受益。关注煤化工设备产业链，推荐杭氧股份、航天工程等。 证券分析师：李佳 执业编号：S0360514110001 电话：021-31758488 邮箱：lijia@hcyjs.com 证券分析师：鲁佩 执业编号：S0360516080001 电话：021-20572553 邮箱：lupei@hcyjs.com 联系人：赵志铭 电话：021-20572567 邮箱：zhaozhiming@hcyjs.com 联系人：娄湘虹 电话：021-20572552 邮箱：louxianghong@hcyjs.com 联系人：胡刚 电话：021-20572556 邮箱：hugang@hcyjs.com 公司名称及代码 评级 森远股份 推荐 新筑股份 推荐 华中数控 推荐 海源机械 推荐 大冷股份 黄河旋风 推荐 推荐 辉煌科技 推荐 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 机械设备 2017年1月23日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2  通用航空：甘肃省发布《“十三五”通用航空发展规划》，将建设25个通用机场 甘肃将在“十三五”期间建通用机场25个，其中一类机场8个、二类机场6个、三类机场11个，力争实现全省65%的县级行政单元能在陆路交通60公里或1小时车程内享受到通用航空服务。利用现有和新建机场，重点开展商务服务、低空旅游、生产作业、应急救援等业务，到2020年，实现年产值4亿元。加快空管、航油等配套规划建设，构建通用航空器研发、设计、制造和维修体系；开展通用航空器展销、保险、托管、租赁等。建议关注无人机+通用航空产业链，推荐：雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。 3. 下周推荐组合  短期组合：森远股份（25%）、永贵电器（25%）、杭氧股份（25%）、海源机械（25%）  长期组合：森远股份（20%）、海源机械（20%）、黄河旋风（20%）、烟台冰轮（20%）、郑煤机（20%） 《机械行业12月月报：轨交PPP项目持续推进，十三五新增城市轨交里程约3000公里，周期行业回暖关注工程机械和煤机》 2017-01-03 《机械设备行业报告：2017年策略报告：机械板块两翼齐飞，周期股触底反弹、成长股创新发展》 2017-01-04 《机械设备行业报告：换脑工程点评：拓展04专项在军工领域的中高档数控机床国产化》 2017-01-19 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%机械设备(申万)沪深300相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 一、一周行情概览 本周机械设备指数下跌1.84%，沪深300指数上涨1.05%，创业板指下跌1.01%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第24位。 图表 1 机械指数一周走势排名 资料来源：Wind，华创证券 剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）55.53倍，和上周比有所下降。 图表 2 机械设备行业估值水平走势图 资料来源：Wind，华创证券 在全部机械股中，涨幅前三位分别是利君股份、天沃科技、林州重机，一周涨幅分别为34.63%、8.64%、5.86%。 -4%-3%-3%-2%-2%-1%-1%0%1%1%2%汽车公用事业轻工制造房地产计算机通信采掘国防军工休闲服务纺织服装钢铁建筑装饰交通运输沪深300指数综合农林牧渔电气设备传媒食品饮料有色金属建筑材料医药生物机械设备家用电器化工商业贸易银行010203040506070PE（TTM，整体法剔除负值）SW机械设备 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表 3 机械涨幅前十名（去除停牌股） 排名 公司名称 股票代码 周涨幅 1 利君股份 002651.SZ 34.63% 2 天沃科技 002564.SZ 8.64% 3 林州重机 002535.SZ 5.86% 4 郑煤机 601717.SH 5.01% 5 润邦股份 002483.SZ 4.85% 6 金海环境 603311.SH 4.70% 7 佳士科技 300193.SZ 4.61% 8 柳工 000528.SZ 4.28% 9 龙溪股份 600592.SH 3.91% 10 达刚路机 300103.SZ 3.79% 资料来源：Wind，华创证券 二、行业主要观点 （一）轨道交通：铁总2017年首次动车组招标35列、货车招标4万辆 铁总2017年首次招标动车组35列。中国铁路建设投资集团2017年1月18日发布招标公告，受中国铁路总公司委托，中国铁路建设投资公司作为招标代理机构，公开招标时速250公里动车组共20列，时速350公里长编动车组15列。 2017年首次货车招标4万辆。在2017年1月19日，受中国铁路总公司委托，中国铁路建设投资公司作为招标代理机构，公开招标NX70A型共用平车20000辆，X70型集装箱专用平车20000辆。铁总2017年首次货车招标合计40000辆，比2016年全年增长58.28%。2016年共招标货车25272辆。 本次货车招标两型车单价在40万元左右，4万辆总价约为160亿元。本次招标的NX70A型共用平车是二七车辆厂为提高集装箱运输能力、满足100m和500m长钢轨需求而研发的13m长共用平车，主要用于装运钢材、汽车、农用机械、大型混凝土预制梁、大型机械设备及军用装备等；X70型集装箱专用平车用于装运两个20ft集装箱或一个40ft集装箱。2016年我国铁路货运止跌回稳，国家铁路发送货物26.5亿吨，较2015年同比减少2.36%，降幅相比前四年明显缩窄。货运量中，铁路集装箱、商品汽车、散货快运量同比分别增长40%、53%和25%，均创历史新高。货运回暖一方面是由于煤炭、钢铁等运输量增加，另一方面是因为公路运输价格普遍上涨后，部分货源如汽车、大型机械等转向铁路运输。 投资建议：动车及货车招标启动为今年轨交板块相关公司业绩提供确定性，再叠加十三五城轨通车高峰的影响，坚定看好高铁、货运等轨交产业投资机会，持续强烈推荐。重点推荐轨交板块内优质龙头标的中国中车、永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、春晖股份、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技等。 （二）煤化工：国家发改委发布《能源发展“十三五”规划》，提出稳妥推进煤化工项目 1月17日，国家发改委发布《能源发展“十三五”规划》，提出合理控制发展节奏，强化技 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 术创新和市场风险评估，严格落实环保准入条件，有序发展煤炭深加工，稳妥推进煤制燃料、煤制烯烃等升级示范，增强项目竞争力和抗风险能力。规划同时明确“十三五”期间，煤制油、煤制天然气生产能力达到1300万吨和170亿立方米左右。 此外，规划提出煤炭深加工重点建设项目包括煤制油项目：宁夏神华宁煤二期、内蒙古神华鄂尔多斯二三线、陕西兖矿榆林二期、新疆甘泉堡、新疆伊犁、内蒙古伊泰、贵州毕节、内蒙古东部；煤制天然气项目：新疆准东、新疆伊犁、内蒙古鄂尔多斯、山西大同、内蒙古兴安盟；煤炭分质利用示范项目：陕西延长榆神煤油电多联产、陕煤榆林煤油气化多联产、龙成榆林煤油气多联产，江西江能神雾萍乡煤电油多联产等。 投资建议：“十三五”期间煤化工项目有望持续推进，上游设备商将直接受益。关注煤化工设备产业链，推荐杭氧股份、航天工程等。 （三）通用航空：甘肃省发布《“十三五”通用航空发展规划》，将建设25个通用机场 日前，甘肃省政府办公厅印发《甘肃省“十三五”通用航空发展规划》，提出整合现有航空资源，优化全省通用航空机场布局，加快通用机场建设，力争使甘肃成为丝绸之路上通用航空重要节点、国际知名航空运动基地。 根据《规划》，甘肃将在“十三五”期间建通用机场25个，其中一类机场8个、二类机场6个、三类机场11个，力争实现全省65%的县级行政单元能在陆路交通60公里或1小时车程内享受到通用航空服务。利用现有和新建机场，重点开展商务服务、低空旅游、生产作业、应急救援等业务，到2020年，实现年产值4亿元。加快空管、航油等配套规划建设，构建通用航空器研发、设计、制造和维修体系；开展通用航空器展销、保险、托管、租赁等。 投资建议：建议关注无人机+通用航空产业链，推荐：雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。 三、本周推荐组合 图表 4 上周组合收益情况 证券名称 权重 周收益 证券名称 权重 周收益 短期组合 森远股份 25% -3.01% 长期组合 森远股份 20% -2.41% 永贵电器 25% -1.97% 海源机械 20% -0.84% 杭氧股份 25% 0.40% 黄河旋风 20% -0.16% 海源机械 25% -1.05% 烟台冰轮 20% -0.12% 组合收益 -5.63% 郑煤机 20% 0.62% 组合收益 -2.91% 资料来源：华创证券 本周推荐组合：  短期组合：森远股份（25%）、永贵电器（25%）、杭氧股份（25%）、海源机械（25%）  长期组合：森远股份（20%）、海源机械（20%）、黄河旋风（20%）、烟台冰轮（20%）、郑煤机（20%） 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 6 机械组分析师介绍 华创证券首席分析师：李佳 伯明翰大学经济学硕士。2014年加入华创证券研究所。2012年新财富最佳分析师第六名、水晶