1 / 19 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 周豫 zhouyu@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17层 长城国瑞证券有限公司 2017年3月27日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第11期（总第33期） 智能制造全面推进，重庆出台通航三年发展规划 行业重要资讯： 工信部副部长辛国斌：走中国特色智能制造之路。针对现阶段中国制造业的发展特点，智能制造的推进工作注定要不断探索、反复试错。抓住全球制造业分工调整和我国智能制造快速发展的战略机遇期，引导企业在智能制造方面走出一条具有中国特色的发展道路。具体实施上不仅要积极探索中国特色发展路径还要分行业分步骤推进。 借鉴德国4.0经验 全面推进智能化转型。国务院发展研究中心携手德国博世集团发布了《借鉴德国4.0推动中国制造业转型升级》报告。报告提出，以实现智能制造的产业结构优化升级和企业核心竞争力提高为宏观和微观目标，全面推进制造业智能化转型。中国制造业转型升级的整体思路是包含“一大载体、双轨路径、三个阶段、四大支撑、五条措施”在内的“12345战略”。 公司动态： 截止3月26日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业318家公司已有276家公布2016年业绩预告，其中不确定（4家）、首亏（25家）、续亏（9家）、预减（20家）、略减（35家）、扭亏（31家）、略增（69家）、预增（59家）、续盈（24家）。 投资建议： 工信部副部长辛国斌在出席世界智能制造大会时强调积极推动智能制造工作以及坚定走中国特色智能制造之路；国务院发展研究中心携手德国博世集团发布了《借鉴德国4.0推动中国制造业转型升级》报告，提出以实现智能制造的产业结构优化升级和企业核心竞争力提高为宏观和微观目标，全面推进制造业智能化转型。在政策的不断推动下，智能装备板块有望受益，建议关注。 风险提示： 智能制造政策落地缓慢；智能制造技术不及预期。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.00沪深300指数机械设备 2 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 智能装备 .............................................. 4 2.2 通用航空 .............................................. 7 3 公司动态 ................................................ 10 3.1 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 10 3.2 机械设备行业上市公司2016年年报预告 .................. 10 3.3 机械设备行业上市公司2016年年报及2017年一季度业绩预告 ........................................................ 11 3 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数上涨1.29%，在申万28个一级行业中涨幅居前；机械设备三级行业指数涨跌互现，其中重型机械、铁路设备、工程机械行业指数涨幅居前，涨幅为5.37%、3.79%、3.69%，内燃机、纺织服装设备、机床工具行业指数跌幅居前，跌幅分别为1.26%、1.87%、2.12%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00建筑装饰家用电器休闲服务食品饮料电子交通运输建筑材料医药生物机械设备沪深300指数采掘农林牧渔汽车计算机纺织服装化工电气设备公用事业轻工制造通信商业贸易国防军工非银金融综合传媒有色金属房地产银行钢铁-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.00重型机械铁路设备工程机械其它通用机械环保设备冶金矿采化工设备其它专用机械印刷包装机械机械基础件仪器仪表III楼宇设备制冷空调设备农用机械金属制品III磨具磨料内燃机纺织服装设备机床工具 4 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 智能装备  工信部副部长辛国斌：走中国特色智能制造之路 工信部副部长辛国斌日前在南京出席首届世界智能制造大会时强调，针对现阶段中国制造业的发展特点，智能制造的推进工作注定要不断探索、反复试错。抓住全球制造业分工调整和我国智能制造快速发展的战略机遇期，引导企业在智能制造方面走出一条具有中国特色的发展道路。 在新一轮科技革命和产业变革中，新一代信息通信技术与制造业的融合发展正在全球范围内兴起，并对制造业生产方式、发展模式和产业生态带来了重大影响，智能制造在全球范围内快速发展，已成为制造业发展的重要趋势。在新一轮科技革命和产业变革中，新一代信息通信技术与制造业的融合发展正在全球范围内兴起，并对制造业生产方式、发展模式和产业生态带来了重大影响，智能制造在全球范围内快速发展，已成为制造业发展的重要趋势。 为明确“十三五”期间我国智能制造发展的路径思路，工信部联合财政部编制完成了《智能制造发展规划（2016-2020年）》。《规划》提出了推进我国智能制造实施的“两步走”战略：第一步，到2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重0204060801001202000-01-072000-08-112001-03-162001-09-282002-04-302002-11-222003-06-202004-01-022004-07-302005-02-182005-09-092006-04-072006-11-032007-05-252007-12-142008-06-272009-01-162009-08-072010-02-262010-09-102011-03-252011-10-142012-05-042012-11-232013-06-142013-12-272014-07-112015-01-232015-08-072016-02-262016-09-09机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展；第二步，到2025年，智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。 探索中国特色发展路径 加快发展智能制造，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革、打造我国制造业竞争新优势、实现制造强国具有重要战略意义。 但目前，我国制造业尚处于机械化、电气化、自动化、数字化并存，不同地区、不同行业、不同企业发展不平衡的发展阶段。发展智能制造面临关键共性技术和核心装备受制于人，智能制造标准/软件/网络/信息安全基础薄弱，智能制造新模式成熟度不高，系统整体解决方案供给能力不足，缺乏国际性的行业巨头企业和跨界融合的智能制造人才等突出挑战。“相对工业发达国家，推动我国制造业智能转型，环境更为复杂，形势更为严峻，任务更加艰巨。”《规划》如是指出。 辛国斌提出，一方面，要依托自身产业基础，以智能制造工程为抓手，在研发和应用两端共同发力，以研促用，以用带研，努力突破一批关键技术装备，推广智能制造新模式，加快重点领域智能转型；另一方面，要充分发挥我国互联网规模和应用优势，开展工业云、大数据、物联网应用试点，推动基于互联网的大规模个性化定制、网络协同制造等新型制造模式发展。《规划》要求，智能制造战略的推动工作立足国情、着眼长远，加强统筹谋划，积极应对挑战，抓住全球制造业分工调整和我国智能制造快速发展的战略机遇期，引导企业在智能制造方面走出一条具有中国特色的发展道路。 分行业分步骤推进 《规划》提出，将智能制造的发展分行业、分步骤持续推进，“十三五”期间同步实施数字化制造普及、智能化制造示范引领，着力提升关键技术装备安全可控能力，增强软件、标准等基础支撑能力，提升集成应用水平，探索培育新模式，营造良好发展环境。 到2020年，研发一批智能制造关键技术装备，具备较强的竞争力，国内市场满足率超过50%，突破一批智能制造关键共性技术，核心支撑软件国内市场满足率超过30%；智能制造标准体系基本完善，制（修）订智能制造标准200项以上，面向制造业的工业互联网及信息安全保障系统初步建立；智能制造生态体系初步形成，培育40个以上主营业务收入超过10亿元、具有较强竞争力的系统解决方案供应商，智能制造人才队伍基本建立；在制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率超过70%，关键工序数控化率超过50%， 6 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 数字化车间/智能工厂普及率超过20%，运营成本、产品研制周期和产品不良品率大幅度降低。 《规划》提出了十项重点任务：加快智能制造装备发展，攻克关键技术装备，提高质量和可靠性，推进在重点领域的集成应用；加强关键共性技术创新，突破一批关键共性技术，布局和积累一批核心知识产权；建设智能制造标准体系，开展标准研究与实验验证，加快标准制修订和推广应用；构筑工业互联网基础，研发新型工业网络设备与系统、信息安全软硬件产品，构建试验验证平台，建立健全风险评估、检查和信息共享机制；加大智能制造试点示范推广力度，开展智能制造新模式试点示范，遴选智能制造标杆企业，不断总结经验和模式，在相关行业移植、推广；推动重点领域智能转型，在《中国制造2025》十大重点领域试点建设数字化车间/智能工厂，在传统制造业推广应用数字化技术、系统集成技术、智能制造装备；促进中小企业智能化改造，引导中小企业推进自动化改造，建设云制造平台和服务平台；培育智能制造生态体系，加快培育一批系统解决方案供应商，大力发展龙头企业集团，做优做强一批“专精特”配套企业；推进区域智能制造协同发展，推进智能制造装备产业集群建设，加强基于互联网的区域间智能制造资源协同；打造智能制造人才队伍，健全人才培养计划，加强智能制造人才培训，建设智能制造实训基地，构建多层次的人才队伍。同时，《规划》提出了加强统筹协调、完善创新体系、加大财税支持力度、创新金融扶持方式、发挥行业组织作用、深化国际合作交流六个方面的保障措施。 辛国斌提出，当前，世界各国制造业仍具有很强的互补性，应深化合作，共同促进制造业发展。在现有对话机制、交流合作平台的基础上，采用多种形式，继续深化交流合作；本着互利共享、合作共赢的原则拓展重点领域合作；进一步完善智能制造标准合作机制，加强标准、评测、认证等方面的互通、交流与合作；积极推动信息共享和