机械设备行业周报2017年第28期（ 总第50期）：大连关区轨交设备出口大幅增长，通航产业稳步发展

1 / 17 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 huchenxi@gwgsc.com 联系电话：0592-5161646 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2017年7月25日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第28期（总第50期） 大连关区轨交设备出口大幅增长,通航产业稳步发展 行业重要资讯： 2017年前5个月大连关区轨道交通设备出口大幅增长。2017年前5个月，大连关区出口轨道交通设备25.7亿美元，比去年同期增长61.6%。一般贸易方式出口占主导地位，对外承包工程出口货物方式出口激增。（来源：轨道世界） 2017上半年新增31家通航企业6个通用机场。2017年上半年，全国持有通用航空经营许可证的通用航空企业共345家，新增31家；通用航空器2205架，比去年增加109架；新增通航机场6个。完成通用航空生产飞行37.3万小时。截至6月底无人机注册数超过7万架；发布173个运输机场障碍物限制面保护范围数据。（来源：民航资源网） 中国铸造行业2016年统计数据首次权威发布。2016年中国各类铸件总产量4720万吨，较2015年增长3.51%。从铸件材质结构变化上看，2016年铝合金铸件增长13.11%，球墨铸铁件增长4.76%，铝（镁）合金铸件产量占比达14.6%（2015年为13.4%）。国家统计局公布的64种主要机械产品中，产量增长的有41种，占比为64.1%。产量增长的产品比重较上年提高了36个百分点。汽车产量及结构的变化对铸件需求影响，汽车铸件占比接近1/3，达29.9%。（来源：中国工业报） 公司动态： 截止7月23日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业332家公司已有247家公布2017年半年业绩预告，其中不确定（3家）、首亏（8家）、续亏（17家）、预减（14家）、略减（22家）、扭亏（27家）、略增（66家）、预增（69家）、续盈（21家）。 投资建议： 2017年前5个月大连关区轨道交通设备出口大幅增长，通航上半年新增31家企业及6个通航机场，传统机械板块复苏迹象明显。建议关注铁路交通、通用航空和传统机械板块。 风险提示： 轨道交通建设不及预期，传统机械板块复苏放缓 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.002016-03-182016-05-182016-07-182016-09-182016-11-182017-01-182017-03-182017-05-182017-07-18沪深300指数机械设备 2 / 17 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 轨道交通 .............................................. 4 2.2 通用航空 .............................................. 5 2.3 工程机械 .............................................. 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 10 3.3 机械设备行业上市公司2017年半年报业绩预告 ............ 12 3 / 17 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌2.34%，在申万28个一级行业中跌幅居中；机械设备三级行业指数中，农用机械涨幅最高，为2.41%，工程机械和机床工具涨幅分别为1.63%、0.62%，其他三级行业中，制冷空调设备、仪器仪表III和环保设备跌幅居前，跌幅分别为9.65%、7.20%和5.67%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） -6.00-4.00-2.000.002.004.006.00采掘有色金属钢铁食品饮料沪深300指数建筑装饰银行化工非银金融房地产交通运输建筑材料电子商业贸易家用电器汽车轻工制造公用事业综合电气设备休闲服务机械设备纺织服装医药生物农林牧渔通信国防军工传媒计算机-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.00农用机械工程机械机床工具内燃机重型机械铁路设备楼宇设备其它专用机械冶金矿采化工设备机械基础件其它通用机械磨具磨料纺织服装设备金属制品III印刷包装机械环保设备仪器仪表III制冷空调设备 4 / 17 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 轨道交通  60亿澳元，中国交建旗下约翰·霍兰德公司中标墨尔本地铁PPP项目 7月16日，中国交建所属约翰·霍兰德公司与国际知名企业组成的联营体中标澳大利亚墨尔本地铁PPP项目，总合同额60亿澳元。 墨尔本地铁项目将为墨尔本中心带来先进的铁路网络和城市开发设计，创造超过5000个就业机会，是维州历史上最大的综合性公共交通工程。约翰•霍兰德在联营体中投入股权比例为30%，并在设计、建造、开发和维护中承担重要角色。工程范围涵盖新建2条长9公里、由墨尔本肯辛顿至南雅拉并穿过雅拉河底的隧道，以及在市中心新建5个各具特色的地铁站，将呈现更宽阔的站台，更自然的光线，更开放的地上区域及更灵活的进出通道，以缓解城市中心区地面人流压力。主体工程预计于2017年年内开工，工期约5至6年。（来源：轨道世界）  2017年前5个月大连关区轨道交通设备出口大幅增长 2017年前5个月，大连关区出口轨道交通设备25.7亿美元，比去年同期增长61.6%。一般贸易方式出口占主导地位，对外承包工程出口货物方式出口激增。今年前5个月，大0204060801001202000-01-072000-08-112001-03-162001-09-282002-04-302002-11-222003-06-202004-01-022004-07-302005-02-182005-09-092006-04-072006-11-032007-05-252007-12-142008-06-272009-01-162009-08-072010-02-262010-09-102011-03-252011-10-142012-05-042012-11-232013-06-142013-12-272014-07-112015-01-232015-08-072016-02-262016-09-092017-03-31机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 17 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 连关区以一般贸易方式出口轨交设备18.4亿元人民币，增长3.1倍，占同期大连关区轨交设备出口总值的71.6%；以加工贸易出口轨交设备5.7亿元人民币，下降50.5%，占同期大连关区轨交设备出口总值的22%；以对外承包工程出口货物方式出口轨交设备1.6亿元人民币，增长1倍，占同期大连关区轨交设备出口总值的6.4%。（来源：轨道世界）  中国中铁中标332亿元重大工程，二季度新签合同额3042.7亿元 7月18日，中国中铁发布公告称，近期中国中铁中标多个重大工程，合计金额约332.1亿元人民币，约占本公司中国会计准则下2016年营业收入的5.16%。同时，中国中铁还发布公告（临2017-034），公布2017年第二季度主要经营数据，其中新签合同额3042.7亿元。（来源：RT轨道交通网） 2.2 通用航空  2017上半年新增31家通航企业6个通用机场 2017年上半年，全国持有通用航空经营许可证的通用航空企业共345家，新增31家；通用航空器2205架，比去年增加109架；新增通航机场6个。完成通用航空生产飞行37.3万小时。无人机实名注册，截至6月底无人机注册数超过7万架；发布173个运输机场障碍物限制面保护范围数据。（来源：民航资源网）  到2020年建成1个通航产业园和2个通用机场，成都市印发《通用航空产业三年行动计划》 7月13日，成都市经济和信息化委员会航空与燃机产业发展推进小组印发《成都市通用航空产业三年行动计划》。根据计划，到2020年，建成金堂通航产业园和两个通航机场（金堂县、都江堰市）、启动建设三个通航机场（崇州市、龙泉驿区、郫都区），培育一批通航龙头企业和重点配套企业，初步形成通航全产业链，力争全市通航产业经济规模突破300亿元。未来三年，成都市将积极争取更多空域资源，加快通航机场（起降点）建设，大力推动通航产业园区建设，积极推动重大项目建设，加快通航全产业链发展。（来源：通航资源网）  国新办：2017上半年我国无人机出口增长93.4% 2017年7月17日上午10时，国务院新闻办就就2017年上半年国民经济运行情况举行发布会，多位新闻发言人介绍了2017年上半年我国国民经济运行情况并答记者问。部 6 / 17 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 分高附加值机电产品和装备制造产品出口也都保持良好态势。其中，无人机增长93.4%。（来源：民航资源网） 2.3 工程机械  中国铸造行业2016年统计数据首次权威发布 在第十三届中国铸造协会年会期间，中国铸造协会执行副会长兼秘书长温平首次向社会权威发布了中国铸造行业2016年统计数据。数据显示，2016年中国各类铸件总产量4720万吨，较2015年增长3.51%。此前，1998年中国铸件总产量有所下降，自此之后我国铸件总产量一直处于增长走势，2015年受制造业大环境影响，我国铸件总产量近年来首次出现负增长,下降1.3%，而2014年增3.8%。 从铸件材质结构变化上看，2016年铝合金铸件增长13.11%，球墨铸铁件增长4.76%，铝（镁）合金铸件产量占比达14.6%（2015年为13.4%）。 下游行业铸件需求结构变化明显。2016年，国家统计局公布的64种主要机械产品中，产量增长的有41种，占比为64.1%；产量下降的23种，占比为35.9%。产量增长的产品比重较上年提高了36个百分点。汽车产量及结构的变化对铸件需求影响，汽车铸件占比接近1/3，达29.9%。 2016年中国各类铸件出口量为187.3万吨，与2015年的194.4万吨，减少7.1万吨。 2016年中国铸件出口总金额为25亿美元，较2015年的28.86亿美元减少3.86亿美元。2016年中国海关列为铸制品的各类铸件出口均价为1338.2美元/吨，较2015年的1484美元/吨下降了9.8%。2016年中国海关列为铸