1 / 15 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 huchenxi@gwgsc.com 联系电话：0592-5161646 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2017年4月17日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第14期（总第36期） 轨交设备企业“一带一路”不断取得突破 行业重要资讯： 中国再获马来西亚22列“米轨”动车组订单。4月11日，中车株洲电力机车有限公司与马来西亚交通部在长沙签订两款“米轨”（1米宽轨距）动车组购销合同，包括13列混合动力电动车组和9列现代超级动车组。这是自2014年以来中国再次获得马来西亚的“米轨”动车组订单。近年来，中国轨道交通装备企业在“一带一路”合作中不断取得突破，由最初的输出产品升级到输出产品+技术+制造+服务+管理，由最初的企业单一出海升级到带动轨道交通产业集群联合出海。（来源：新华社） 中国地铁落户“天使之城”洛杉矶。美国洛杉矶县城市交通管理局与中国中车长客股份公司正式签订红、紫线项目12.3 亿元人民币的地铁车辆销售合同。这是继波士顿红、橙线地铁项目之后，中车长客股份公司再一次中标美国项目。中国地铁将驶入好莱坞，在“天使之城”洛杉矶留下中国印记。（来源：中国城市轨道交通协会） 2017年第一季度48家通航企业共引进94架新机。根据通航资源网数据库统计，2017年第一季度，中国内地48家通航企业共引进94架新机。在第一季度引进的94架飞机中，涉及的机型共计33种。 公司动态： 截止4月16日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业318家公司中有168家公布2016年年报，有177家公布了2017年一季度业绩预告。 投资建议： 国内城市轨道交通投资加快。同时，轨交设备海外不断取得突破，中国再获马来西亚22列“米轨”动车组订单，中国地铁落户“天使之城”洛杉矶，建议关注轨道设备板块。 风险提示： 轨道交通建设不及预期，通航项目及政策落地受阻 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.00沪深300指数机械设备 2 / 15 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 轨道交通 .............................................. 4 2.2 通用航空 .............................................. 5 2.3 农业机械 .............................................. 6 3 公司动态 ................................................. 6 3.1 机械设备行业上市公司重点公告 .......................... 6 3.2 机械设备行业上市公司2016年年报及2017年一季度业绩预告 8 3 / 15 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌2.59%，在申万28个一级行业中跌幅居前；机械设备三级行业中，纺织服装设备、重型机械和冶金矿采化工设备跌幅居前，跌幅分别为4.29%、3.79%、3.10%，金属制品III和楼宇设备上涨明显，涨幅分别为2.67%、1.88%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00建筑材料国防军工房地产钢铁交通运输公用事业采掘沪深300指数有色金属汽车食品饮料综合非银金融电气设备纺织服装建筑装饰医药生物商业贸易农林牧渔银行家用电器机械设备化工计算机通信轻工制造传媒电子休闲服务-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00金属制品III楼宇设备仪器仪表III环保设备工程机械内燃机机械基础件磨具磨料农用机械其它专用机械其它通用机械制冷空调设备铁路设备印刷包装机械机床工具冶金矿采化工设备重型机械纺织服装设备 4 / 15 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 轨道交通  呼和浩特2017年计划投资62.73亿元建设轨道交通 2017年呼和浩特市轨道交通1、2号线一期工程建设新闻发布会上透露，2017年首府计划投资62.73亿元建设轨道交通。其中，一号线一期工程计划完成投资34.36亿元。在2016年呼钢东路站第一个明挖车站主体结构封顶的基础上，实现13座车站主体结构封顶，完成车站主体结构工程量的80%以上，盾构区间累计实现10台盾构机进场始发，盾构完成8757米，完成盾构区间总量的31%，实现3个单线区间隧道贯通，确保2018年底全线洞通。据了解，二号线一期工程计划完成投资28.37亿元。计划实现炼油厂生活区站、帅家营站、南八里庄站、新店站、新店东站5个站主体结构封顶完成;茂盛营站、内大南校区站、五里营站、成吉思汗公园站等12个站围护结构全部完成;仕奇公园站、嘉茂购物中心站、学府康都站、海亮广场站、呼和浩特火车站、内蒙古气象局站6个交通疏解困难站点完成70%以上围护结构施工;实现4台盾构机进场，首台盾构机始发。（来源：内蒙古晨网）  中国再获马来西亚22列“米轨”动车组订单 4月11日，中车株洲电力机车有限公司与马来西亚交通部在长沙签订两款“米轨”（1米宽轨距）动车组购销合同，包括13列混合动力电动车组和9列现代超级动车组。这0204060801001202000-01-072000-08-112001-03-162001-09-282002-04-302002-11-222003-06-202004-01-022004-07-302005-02-182005-09-092006-04-072006-11-032007-05-252007-12-142008-06-272009-01-162009-08-072010-02-262010-09-102011-03-252011-10-142012-05-042012-11-232013-06-142013-12-272014-07-112015-01-232015-08-072016-02-262016-09-092017-03-31机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 15 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 是自2014年以来中国再次获得马来西亚的“米轨”动车组订单。据中车株洲电力机车有限公司动车组研发部部长周安德介绍，13列混合动力电动车组为电力+超级电容结构，属于一种技术创新型动车组。 近年来，中国轨道交通装备企业在“一带一路”合作中不断取得突破，由最初的输出产品升级到输出产品+技术+制造+服务+管理，由最初的企业单一出海升级到带动轨道交通产业集群联合出海。（来源：新华社）  中国地铁落户“天使之城”洛杉矶 美国洛杉矶县城市交通管理局与中国中车长客股份公司正式签订红、紫线项目12.3 亿元人民币的地铁车辆销售合同。这是继波士顿红、橙线地铁项目之后，中车长客股份公司再一次中标美国项目。中国地铁将驶入好莱坞，在“天使之城”洛杉矶留下中国印记。（来源：中国城市轨道交通协会） 2.2 通用航空  2017年第一季度48家通航企业共引进94架新机 根据通航资源网数据库统计，2017年第一季度，中国内地48家通航企业共引进94架新机。引进通航飞机数居前5位的分别为上海金汇通航、湖北蔚蓝国际航校、河北元南通航、重庆通航、上海啸翔通航服务公司。其中上海金汇通航第一季度引进7架飞机，居首位；湖北蔚蓝国际航校和河北元南通航分别引进5架飞机，紧随其后；重庆通航和上海啸翔通航服务公司则分别引进4架飞机。在第一季度引进的94架飞机中，涉及的机型共计33种，其中引进机型数量排名前5的分别为：Robinson R44 II、Eurocopter AS350 b3、Cessna172 s、Avic Hongguang HG2和Agusta AW 119 kx。（来源：民航资源网）  青岛慈航通用机场环评 明年飞机起降2726架次 4月13日，在青岛市环保局官方网站上，青岛慈航通用机场工程建设项目首次环评公示。根据官方发布的最新公示，该项目为通用机场建设工程，为B类通航机场。项目选址于平度市旧店镇东侧约5.8km处，占地面积约550亩，合计366668.5㎡，总投资约25736.96万元。据悉，项目主要规划建设通航机场、空管工程、航站区综合配套、飞行培训机构、飞行俱乐部、航空文化展示中心（博物馆）等，打造集通航作业、公共服务、低空旅游、商务飞行、航空运动、飞行培训、航空科普、航空器托管维护及相关配套产业等于一体的航空产业基地。项目建成后，将成为胶东半岛地区首家通航机场。据了解，在去年12月 6 / 15 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 26日，平度航空小镇暨慈航通用机场项目就在旧店镇举行了奠基仪式，项目已开工建设，计划五年内建成，建成后主要用于通航旅游、应急救援、通航作业、飞行培训以及开展基地服务等，预计到2018年，各类飞机起降可达到2726架次。（来源：青岛新闻网） 2.3 农业机械  2017年3月中国农机市场景气指数62.3% 中国农业机械流通协会发布的2017年3月份中国农机市场景气指数（AMI）为62.3%，环比上升5.2个百分点，同比下降4.0个百分点。从环比看，6个一级指数全部位于景气区间，其中销售能力指数、效益指数、农机补贴指数呈现上升，库存量指数、人气指数、经理人信心指数呈现下降，特别是经理人信心指数下跌幅度达20个百分点。从同比看，仅销售能力指数呈现1.6个百分点的升幅，人气指数与去年同期持平，经理人信心指数出现26.5个百分点的下降，其他3个一级指数下降幅度不大。（来源：中国机械工业联合会机经网） 3 公司动态 3.1 机械设备行业上市公司重点公告 图表4 机械设备行业上市公司一周重点公告（4月10日-4月16日） 公司简称 主要内容 坚瑞沃能 以公司现有总股本1,216,262,282股为基数，向全体股东每10股派0.1元人民币现金；同时，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。 智云股份 公司拟以149,416,575为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增8股。 荣泰健康 公司股票期权激励计划首次授予的激励对象由62人调整为57人，首次授予股票期权数量由240万份调整为229万份，预留授予股票期权数量60万份不变。 永利股份 变更分红预案，现拟向全体股东每10股派发现金股利2.0元（含税）；同时以资本公积