机械设备行业周报2018年第10期（总第81期）：1月半导体销售额创新高，集成电路二期基金募集启动

1 / 18 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 执业证书编号： S0200116080033 huchenxi@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2018年3月12日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第10期（总第81期） 1月半导体销售额创新高，集成电路二期基金募集启动 行业重要资讯： 中国中车获得伊朗地铁列车采购大单。中国中车南京浦镇车辆有限公司与伊朗工矿贸易部下属工业发展与革新组织日前在伊朗首都德黑兰签署价值5亿欧元的供应合同，中车将陆续向伊方提供90列地铁列车。 根据合同，中车南京浦镇车辆有限公司承担车辆设计、生产制造、试验、运输、调试、人员培训及备件和设备供应，并帮助伊方实现部分零部件国产化。（来源：RT轨道交通网） 2018年2月挖掘机械行业数据快报。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1—2月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品21800台，同比涨幅14.3%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)19270台，同比涨幅7.9%。出口销量2524台，同比涨幅108.3%。 2018年2月，共计销售各类挖掘机械产品11113台，同比涨幅-23.5%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)9723台，同比涨幅-30.1%。出口销量1387台，同比涨幅126.6%。（来源：CCMA挖掘机械分会） SIA：1月销售创同月历史新高，销售额同比增长22.7%。半导体产业协会(SIA)5日公布，2018年1月份全球半导体销售额为376亿美元，环比下滑1.0%，符合正常的季节性调整，与去年同期相比，销售额却增长22.7%。2017年半导体年度销售改写历史新高；2018年初，半导体又创下历年来一月份的最高销售额，并实现连续第18个月的年增长，再创佳绩。（来源：中关村在线） 大基金二期启动:目标募资315亿美金，下半年开始投资。据彭博报道，中国目前正在进行国家集成电路产业投资基金（大基金）二期的成立工作，二期拟募集315亿美元资金。据悉，此次大基金目标是募集至少1500亿元人民币资金，力争达到2000亿元，并将再次投资从处理器设计、芯片制造，到封装测试等广泛的半导体市场，潜在受益企业包括华为、中兴、清华紫光等国内领导企业。截至2017年上半年，国家集成电路产业投资基金一期规模达到1387.2亿元。（来源：彭博） 公司动态： 截止3月11日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业353家公司已有211家公布2017年年度业绩快报。其中归母净利润为正增长的为147家，负增长为64家。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.002016-03-182017-03-18沪深300指数机械设备 2 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 投资建议： 中国中车南京浦镇车辆有限公司与伊朗工矿贸易部下属工业发展与革新组织日前在伊朗首都德黑兰签署价值5亿欧元的供应合同，中车将陆续向伊方提供90列地铁列车。2018年1—2月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品21800台，同比涨幅14.3%，机械行业景气度延续去年良好态势。2018年1月份全球半导体销售额为376亿美元，同比增长22.7%，国内国家集成电路大基金二期募资启动，目标募资315亿美金。集成电路产业同时受益全球需求驱动及中国市场产业基金的推动。建议关注铁路设备、工程机械行业龙头标的，半导体设备板块及方案解决商。 风险提示： 工程机械景气度下降，半导体发展不及预期 3 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 轨道交通 .............................................. 5 2.2 工程机械 .............................................. 5 2.3 半导体设备 ............................................ 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 12 3.3 机械设备行业上市公司2017年年度业绩快报情况 .......... 12 4 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数上涨2.99%，在申万28个一级行业中涨幅居前；机械设备三级行业指数全线上涨，仪器仪表III、磨具磨料和其它通用机械涨幅居前，涨幅分别为4.95%、4.75%和4.36%，仅铁路设备和工程机械下跌，跌幅均为0.73% 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00医药生物计算机电子通信休闲服务非银金融综合家用电器机械设备房地产传媒电气设备汽车商业贸易公用事业国防军工沪深300指数农林牧渔轻工制造交通运输建筑材料建筑装饰纺织服装化工银行有色金属食品饮料采掘钢铁0.001.002.003.004.005.006.00仪器仪表III磨具磨料其它通用机械纺织服装设备工程机械金属制品III机床工具铁路设备楼宇设备农用机械机械基础件冶金矿采化工设备其它专用机械印刷包装机械制冷空调设备内燃机重型机械环保设备 5 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 轨道交通  中国中车获得伊朗地铁列车采购大单 中国中车南京浦镇车辆有限公司与伊朗工矿贸易部下属工业发展与革新组织日前在伊朗首都德黑兰签署价值5亿欧元的供应合同，中车将陆续向伊方提供90列地铁列车。 根据合同，中车南京浦镇车辆有限公司承担车辆设计、生产制造、试验、运输、调试、人员培训及备件和设备供应，并帮助伊方实现部分零部件国产化。（来源：RT轨道交通网） 2.2 工程机械  2018年2月挖掘机械行业数据快报 根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1—2月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品21800台，同比涨幅14.3%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)19270台，同比涨幅7.9%。出口销量2524台，同比涨幅108.3%。 2018年2月，共计销售各类挖掘机械产品11113台，同比涨幅-23.5%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)9723台，同比涨幅-30.1%。出口销量1387台，同比涨幅126.6%。（来源：CCMA挖掘机械分会） 0204060801001202000-01-072000-08-182001-03-302001-10-262002-05-312002-12-272003-08-012004-02-272004-09-242005-04-222005-11-252006-06-302007-01-262007-08-242008-03-212008-10-172009-05-152009-12-042010-07-022011-01-212011-08-122012-03-162012-10-122013-05-102013-11-292014-06-202015-01-092015-07-312016-02-262016-09-142017-4-142017-11-10机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 6 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.3 半导体设备  SIA：1月销售额创同月历史新高，销售额同比增长22.7% 半导体产业协会(SIA)5日公布，2018年1月份全球半导体销售额为376亿美元，环比下滑1.0%，符合正常的季节性调整，与去年同期相比，销售额却增长22.7%。 2017年半导体年度销售改写历史新高；2018年初，半导体又创下历年来一月份的最高销售额，并实现连续第18个月的年增长，再创佳绩。与去年同期相比，各主要市场增幅在两位数，各类主要半导体产品的买气也上扬。从不同地区来看，与去年相比，1月份美洲销售额同比增加40.6%、欧洲年增19.9%、亚太/其他地区年增18.6%、中国增18.3%、日本增15.1%。环比来看，欧洲月增0.9%，中国持平，其他地区则下滑。亚洲/其他地区月减0.6%、日本月减1.0%、美洲月减3.6%。（来源：中关村在线）  大基金二期启动:目标募资315亿美金，下半年开始投资 据彭博报道，中国目前正在进行国家集成电路产业投资基金（大基金）二期的成立工作，二期拟募集315亿美元资金。 据悉，此次大基金目标是募集至少1500亿元人民币资金，力争达到2000亿元，并将再次投资从处理器设计、芯片制造，到封装测试等广泛的半导体市场，潜在受益企业包括华为、中兴、清华紫光等国内领导企业。大基金二期的出资中，中央财政、一些国有企业和一些地方政府等都将出资该基金。 同时，为发挥地方政府在集成电路产业发展中的作用，强化部省协调推进力度，鼓励地方出资参股，大基金二期董事会席位预计需出资150亿元，建议北京、上海、湖北三家首期董事单位加大出资力度、继续保留二期基金的董事席位，同时也请浙江、江苏、广东、深圳等实力雄厚、产业基础较好的地方考虑是否进入董事会。会议要求各地方在2018年1月底前明确总出资额，下半年完成认购并缴付首次出资额。 彭博表示，中国正在努力减少每年2000亿美元进口半导体产品的比例，而政府预计在10年内投资约1500亿美元在设计和制造领域取得领先地位。美国一些高管和官员则认为这项雄心勃勃的计划会损害美国的利益。 截至2017年上半年，国家集成电路产业投资基金一期规模达到1387.2亿元。据不完全统计，大基金现已投资的上市公司包括：晶圆制造领域的中芯国际、华虹宏力；封装测试领域的长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技；IC设计领域的纳思达、国科微、中兴通讯、兆易创新、汇顶科技、景嘉微；设备制造领域的北方华创、长川科技；材料领域 7 / 18 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 的万盛股份、雅克科技、巨化股份；以及第三代半导体龙头三安光电、北斗产业链龙头北斗星通、MEMS传感器龙头耐威科技，并通过子基金布局了终端公司闻泰科技、共达电声等。（来源：彭博） 3 公司动态 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 图表4 重点覆盖公司投