机械设备行业周报2018年第3期(总第74期)：昌景黄铁路获国家发改委批复,国家集成电路大基金二期规模有望达到2000亿

1 / 19 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 执业证书编号： S0200116080033 huchenxi@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2018年1月16日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第3期（总第74期） 昌景黄铁路获国家发改委批复，国家集成电路大基金二期规模有望达到2000亿 行业重要资讯： 2017年装载机销售97610台，同比增长45%。12月份，纳入统计的25家生产企业合计销售装载机8278台，同比增长49.88%，继续保持4月份以来的快速上升势头——自2017年4月份开始，装载机单月销量始终稳定在7600台以上，同比增长率保持在40%以上。2017年，装载机全年累计销量达到97610台，较2016年67375台增长44.88%。（来源：中国机械工业联合会机经网） 2017全年动力电池装机量37.06Gwh，12月高达12.15Gwh。装机量从3月份开始持续走高，10月略有下滑后继续攀升，12月装机量高达12．15Gwh达到顶峰，12月环比上升72％。（来源：电池中国） 中国铁建新型轨道交通装备产业园开工建设，年产值超100亿。将打造新型轨道交通装备完整产业链，包括超高速、高中低速、货运磁浮列车和悬挂式单轨列车、跨座式单轨列车、有轨电车等，以及上述各种交通制式的道岔、轨排等轨道系统成套装备，形成车轨一体整体解决方案。根据整体规划产业园占地1700亩，项目预计2020年12月建成，2022年底投产，年产值100亿元以上。（来源：人民网） 总投资485.7亿，昌景黄铁路获国家发改委批复。昌景黄铁路正线全长约286公里，设站9座，预留乐平设站条件。设计速度目标值：350公里/小时。项目总投资485.7亿元，其中工程投资456.9亿元，动车组购置费28.8亿元。项目建设工期4年。（来源：RT轨道交通网） 三河通用机场项目建议书获河北省发改委批复。三河通用机场本期建设一条跑道，一条平行滑行道及四条联络道，80个停机位，一座FBO楼，一座综合业务楼，4座MRO及航管、导航等相关生产生活配套设施。（来源：首都机场集团公司网站） 《安顺市通用机场布局规划(2017-2030年)》获批。到2030年全市机场总体布局呈“1、1、4、30”骨干格局（即1个全省通用航空基地、1个A1级通用机场、4个A2级通用机场、30个以上A3级通用机场），形成以基地为枢纽、A1级和A2级为骨干、A3级为基础节点的通用机场体系结构。（来源：民航资源网） 国家集成电路大基金二期已启动规模有望达到2000亿。大基金总经理丁文武透露，下一步，大基金将提高对设计业的投资比例(目前仅占行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.002016-03-182017-03-18沪深300指数机械设备 2 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 17%)，并将围绕国家战略和新兴行业进行投资规划，比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等，并尽量对装备材料业给予支持，推动其加快发展。（来源：中国科技网） 公司动态： 截止1月14日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业353家公司已有147家公布2017年年度业绩预告。其中不确定（9家）、首亏（6家）、续亏（0家）、预减（6家）、略减（17家）、扭亏（21家）、略增（44家）、预增（42家）、续盈（17家）。 投资建议： 12月份，装载机销售量8278台，同比增长49.88%，继续保持4月份以来的快速上升势头，2017年装载机全年累计销量达到97610台，较2016年67375台增长44.88%。动力电池装机量从3月份开始持续走高，10月略有下滑后继续攀升，12月装机量高达12.15Gwh达到顶峰，12月环比上升72％。2017全年动力电池装机量37.06Gwh。中国铁建新型轨道交通装备产业园开工建设，年产值超100亿。昌景黄铁路获国家发改委批复,总投资485.7亿，其中工程投资456.9亿元，动车组购置费28.8亿元。各通航机场及产业园项目进展顺利。国家集成电路大基金二期已启动规模有望达到2000亿。建议关注工程机械、锂电设备、半导体设备、铁路设备和通用航空板块。 风险提示： 工程机械持续性减弱，轨交项目拓展受阻，通航项目进展缓慢。 3 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 工程机械 .............................................. 5 2.2 新能源电池 ............................................ 5 2.3 轨道交通 .............................................. 6 2.4 通用航空 .............................................. 7 2.5 半导体设备 ............................................ 8 3 公司动态 ................................................. 9 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 9 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 14 3.3 机械设备行业上市公司2017年年度业绩预告 .............. 15 4 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌1.94%，在申万28个一级行业中跌幅居前；机械设备三级行业指数中，仅机床工具上涨，涨幅为0.57%，农用机械、楼宇设备和铁路设备跌幅居前，跌幅分别为5.99%、3.56%和3.52%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00家用电器食品饮料房地产银行非银金融沪深300指数计算机医药生物农林牧渔汽车采掘钢铁轻工制造有色金属休闲服务传媒交通运输商业贸易纺织服装电子化工公用事业通信建筑装饰电气设备综合国防军工机械设备建筑材料-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00机床工具机械基础件制冷空调设备冶金矿采化工设备仪器仪表III内燃机磨具磨料纺织服装设备印刷包装机械金属制品III重型机械其它专用机械工程机械其它通用机械环保设备铁路设备楼宇设备农用机械 5 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 工程机械  2017年装载机销售97610台，同比增长45% 12月份，纳入统计的25家生产企业合计销售装载机8278台，同比增长49.88%，继续保持4月份以来的快速上升势头——自2017年4月份开始，装载机单月销量始终稳定在7600台以上，同比增长率保持在40%以上。2017年，装载机全年累计销量如中国工程机械商贸网之前所预测，成功突破9.5万台，达到97610台，较2016年67375台增长44.88%。（来源：中国机械工业联合会机经网） 2.2 新能源电池  2017全年动力电池装机量37.06Gwh，12月高达12.15Gwh 2017年新能源汽车动力电池装机量为37．06Gwh，装机量从3月份开始持续走高，10月略有下滑后继续攀升，12月装机量高达12．15Gwh达到顶峰，12月环比上升72％。 12月新能源汽车产量为214854辆，其中乘用车为116118辆，占比54％；客车为40154辆，占比19％；专用车为58582辆，占比27％。2017年新能源乘用车动力电池装机量为13．9Gwh，占比38％，12月装机量为2．7Gwh，环比下降9％。从全年来看，虽略有波动，但整体呈上涨趋势，平均环比上升53％。2017年新能源客车动力电池装机量为14．5Gwh0204060801001202000-01-072000-08-182001-03-302001-10-262002-05-312002-12-272003-08-012004-02-272004-09-242005-04-222005-11-252006-06-302007-01-262007-08-242008-03-212008-10-172009-05-152009-12-042010-07-022011-01-212011-08-122012-03-162012-10-122013-05-102013-11-292014-06-202015-01-092015-07-312016-02-262016-09-142017-4-142017-11-10机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 6 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 占比39％，12月装机量5．9Gwh，环比上升184％。从全年来看，今年客车发展迅猛，平均环比上升201％。尤其是12月装机量不仅超过1－10月装机量总和，而且超11月装机量两倍以上，可以明显看出年末“抢装”风潮。2017年新能源专用车动力电池装机量为8．5Gwh 占比23％，12月装机量为3．5Gwh，环比上升75％。专用车同样整体呈上涨态势，平均环比上升91％。其主要原因是受物流车“大热”影响，装机量持续增长。（来源：电池中国） 2.3 轨道交通  全球首创，世界首辆全碳纤维复合材料地铁车体在中车研制成功 新年伊始，中车长客股份公司在轨道交通领域再获重大突破，研制出具有完全自主知识产权的世界首辆全碳纤维复合材料地铁车体。此次全复合材料车体的成功研发，不仅带来车体减重、节能减排降耗、提高安全性、舒适性和使用寿命等，更重要的是探索了碳纤维复合材料在轨道交通大批量工业化生产应用的方向和实施路径。据了解，该车体采用薄壁筒形整体承载结构，车体长度为19000 毫米，车体宽度为2800毫米 ，车体顶面距轨面高度为3478毫米。性能精良，特点凸显。（来源：RT轨道交通网）  总投资485.7亿，昌景黄铁路获国家发改委批复 新建昌景黄铁路起自江西省南昌市南昌东站，经上饶市、景德镇市，安徽省黄山市，终至黄山北站。正线全长约286公里，设站9座，预留乐平设站条件。同步新建南昌枢纽联络线约29.1公里以及南昌枢纽、景德镇地区、黄山地区相关配套工程等。 设计速度目标值：350公里/小时。规划远景年输送能力：单向4000万人/年。项目总投资485.7亿元，其中