汽车行业周报：乘用车销量延续增长；蔚来发布电池租用服务BaaS

` 请务必阅读尾页重要声明 [Table_IndustryData] [Table_QuotePic] 近6个月行业指数与沪深300比较 -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%2020-02-242020-04-242020-06-24汽车(申万)沪深300 报告编号：QCHYZB-131 首次报告日期：2020年8月24日 [Table_ReportInfo] 相关报告： [Table_Author] 分析师： 黄涵虚 Tel： 021-53686177 E-mail： huanghanxu@shzq.com SAC证书编号： S0870518040001 [Table_Summary]  汽车板块一周表现回顾： 上周上证综指上涨0.61%，深证成指下跌0.08%，中小板指上涨0.36%，创业板指下跌1.36%，沪深300指数上涨0.30%，汽车行业指数上涨0.12%。细分板块方面，乘用车指数下跌1.20%，商用载货车指数下跌2.35%，商用载客车指数下跌2.53%，汽车零部件指数上涨0.43%，汽车服务指数上涨1.21%。个股涨幅较大的有沪光股份（33.03%）、西菱动力（29.41%）、秦安股份（18.94%），跌幅较大的有ST海马（-10.59%）、福田汽车（-8.63%）、拓普集团（-8.52%）。  行业最新动态： 1、工信部发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，放宽行业准入标准； 2、北京印发《2020年北京市新能源轻型货车运营激励方案》； 3、山东省兑现新能源汽车购置补贴14.5亿元； 4、武汉发布《武汉市新能源汽车充电基础设施建设运营管理暂行办法（征求意见稿）》； 5、广州通过《广州市促进汽车产业加快发展的意见》； 6、乘联会预计8月狭义乘用车销量169万辆，同比增长8%； 7、上海首批换电重卡在临港新片区交车； 8、地平线与一汽智能网联开发院达成合作，开发智能网联汽车产品； 9、大众出行、AutoX将推出面向中国的自动驾驶出行平台方案； 10、蔚来正式发布电池租用服务BaaS； 11、百度在沧州开放Apollo Go Robotaxi服务； 12、小鹏汽车更新招股书，阿里巴巴、小米等意向认购； 13、广汽集团力争2023年实现L4级自动驾驶的区域示范运营。  投资建议： 乘用车：乘用车市场保持平稳，豪华品牌、部分日系及龙头自主品牌增长显著，各地购车补贴、放宽限购等促消费政策有望持续推动乘用车市场复苏，可适当关注国内乘用车龙头及优质汽车零部件企业。重卡：下半年国三车型置换、超载治理、下游基建回暖等因素将继续支撑重卡销量，全年销量或将再创新高，可关注重卡整车及核心零部件生产商。新能源汽车：近期下乡活动的推出将提振农村地区销量表现，公共领域车辆电动化政策有望落地，促进B端消费潜力释放；特斯拉Q2交付及财务数据均超预期，随着美国工厂复工、Model Y销量释放、上海工厂产能爬坡等，Q3起特斯拉产量及交付量有望恢复快速增长， 增持 ——维持 证券研究报告/行业研究/行业动态 日期：2020年08月24日 乘用车销量延续增长；蔚来发布电池租用服务BaaS —汽车行业周报 行业：汽车 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 可关注特斯拉产业链中热管理、轻量化、汽车电子等增量领域供应商。  风险提示： 汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。 [Table_ForcastEval] sQqOvNyRsPzRvNrNPB9PdNbRpNpPpNmMfQqQxPlOmOsO6MpNoPxNmOsPMYtRnO行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 一、上周行业回顾 上周上证综指上涨0.61%，深证成指下跌0.08%，中小板指上涨0.36%，创业板指下跌1.36%，沪深300指数上涨0.30%，汽车行业指数上涨0.12%。细分板块方面，乘用车指数下跌1.20%，商用载货车指数下跌2.35%，商用载客车指数下跌2.53%，汽车零部件指数上涨0.43%，汽车服务指数上涨1.21%。 图 1 上周行业市场表现（%） 0.61 (0.08)0.36 (1.36)0.30 0.12 (1.50)(1.00)(0.50)0.00 0.50 1.00 上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万) 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%） (1.20)(2.35)(2.53)0.43 1.21 (3.00)(2.50)(2.00)(1.50)(1.00)(0.50)0.00 0.50 1.00 1.50 乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 乘用车板块中，涨幅较大的有力帆股份（7.11%）、长安汽车（3.58%）、*ST海马（2.52%），跌幅较大的有ST海马（-10.59%）、广汽集团（-2.91%）、比亚迪（-2.80%）；商用车板块中，涨幅较大的有中国重汽（5.93%）、中通客车（1.49%）、一汽解放（1.47%），跌幅较大的有福田汽车（-8.63%）、宇通客车（-3.55%）、亚星客车（-1.82%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有沪光股份（33.03%）、西菱动力（29.41%）、秦安股份（18.94%），跌幅较大的有拓普集团 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 （-8.52%）、光启技术（-8.12%）、*ST猛狮（-7.55%）；汽车服务板块中涨幅较大的有中国汽研（13.00%）、特力A（11.71%）、大东方（8.06%），跌幅较大的有广汇汽车（-4.91%）、申华控股（-1.46%）、中国中期（-1.46%）。 图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%） 7.11 3.58 2.52 (0.53)(0.98)(1.30)(2.39)(2.54)(2.80)(2.91)(10.59)(12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 5.93 1.49 1.47 0.42 0.00 (0.21)(1.25)(1.56)(1.82)(3.55)(8.63)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%） 33.03 29.41 18.94 18.90 18.71 17.90 17.02 16.96 16.14 14.97 (4.61)(4.70)(5.05)(5.17)(5.27)(6.47)(7.40)(7.55)(8.12)(8.52)(15.00)(10.00)(5.00)0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 沪光股份西菱动力秦安股份骆驼股份京威股份郑煤机继峰股份湘油泵朗博科技金固股份浩物股份金麒麟均胜电子中原内配科博达东安动力一汽富维*ST猛狮光启技术拓普集团 13.00 11.71 8.06 7.19 1.58 1.53 0.88 0.00 (1.46)(1.46)(4.91)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 二、近期公司动态 表 1 汽车相关上市公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 投资项目 松芝股份 002454 对外投资 公司拟以自有资金 6,000 万元人民币对南京博士朗新能源 科技有限公司进行增资。公司拟以自有资金120万欧元对全资子公司松芝国际控股有限公司进行增资。增资后，松芝国际拟以自有资金120万欧元对其子公司芬兰Lumikko Technologies Oy进行增资。 常熟汽饰 603035 对外投资 公司拟以自筹资金出资，在江苏省常熟市投资新设立一家全资子公司。新公司名称拟定为“常熟常春汽车零部件有限公司”，注册资本拟定为2,000万元人民币，经营范围拟为：“从事汽车零部件开发设计、制造、加工，销售自产产品。” 阿尔特 300825 对外投资 因经营发展需要，公司拟与北京宇信科技集团股份有限公司共同投资设立合资公司，注册资本为人民币2,000万元，其中公司拟以自有资金出资1,000万元，持股比例为50%；宇信科技拟以自有资金出资1,000万元，持股比例为50%。 富奥股份 000030 对外投资 公司和东风汽车零部件（集团）有限公司签署《合资意向书》，拟在紧固件业务领域开展合作，进一步深化战略合作伙伴关系。本次合作是双方继泵类业务合资项目后，在零部件领域的再次合作。该项目旨在发挥双方的技术优势与市场优势，做大做强紧固件业务。 其他事项 兆丰股份 300695 财务报告 2020年上半年公司实现营业收入2.54亿元，同比增长18.32%，归属于上市公司股东的净利润8770.69万元，同比增长9.28%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8830.22万元，同比增长17.60%，基本每股收益1.32元。 广东鸿图 002101 财务报告 2020年上半年公司实现营业收入21.66亿元，同比下降21.08%，归属于上市公司股东的净利润-490.38万元，同比下降104.21%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-836.32万元，同比下降107.42%，基本每股收益-0.009元。 豪能股份 603809 财务报告 2020年上半年公司实现营业收入4.86亿元，同比增长8.76%，归属于上市公司股东的净利润8126.41万元，同比增长30.57%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6992.00万元，同比增长32.28%，基本每股收益0.3887元。 拓普集团 601689 非公开发行 2020年8月17日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对宁波拓普集团股份有限公司非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行A股股票的申请获得审核通过,公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告。 星宇股份 601799 财务报告 2020年上半年公司实现营业收入28.79亿元，同比增长6.33%，归属于上市公司股东的净利润3.91亿元，同比增长15.21%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.54亿元，同比增长12.46%，基本每股收益1.4163元。 松芝股份 002454 财务报告 2020年上半年公司实现营业收入14.69亿元，同比下降17.52%，归属于上市公司股东的净利润7373.98万元，同比下降42.85%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5410.55万元，同比下降49.48%，基