金融稳定理事会气候相关财务信息披露工作组

453970177金融 稳定理事会 气候相关财务 信息披露工作组毕马威客户简报2017年1月453970177 气候变化正在威胁金融系统的稳定性。因此，G20 （二十国集团）财政部长和中央银行行长要求金融稳定理事会（FSB）审查金融行业如何在最大程度上应对气候相关问题。为了使投资者、债权人、保险公司及其他财务利益相关者将与气候相关的风险纳入决策，企业需要提供相关信息。但是，企业目前并未提供此类信息，且没有公认的框架可供企业识别、量化及报告气候相关的财务风险。因此2015年12月，FSB主席兼英格兰银行行长Mark Carney宣布成立气候相关财务信息披露工作组（TCFD）。 这是首个从金融稳定角度审视气候变化的国际 倡议。TCFD已经及将要实施的工作2016年12月，针对如何一致披露气候相关风险和机遇及潜在的财务影响信息, TCFD发布了建议报告，向数据编制者提供建议。在编写本报告时，针对如何一致披露气候相关风险和机遇及潜在的财务影响信息,TCFD审查了现有的披露实务，并分析了现有内容与所需内容之间的差距。TCFD识别与气候相关的主要风险，根据金融利益相关者需要的信息编制目录，并了解企业在提供此类信息时面临的 挑 战 。 该报告公开征询公众意见，截止日期为2017年2月12日。TCFD将于2017年6月向FSB提交最终建议，之后FSB预计将于2017年7月在G20峰会上提交这些建议。您可以在此下载完整的建议报告。什么是气候相关财务风险和机遇？TCFD重点关注过渡风险和物理风险:过渡风险包括无法成功实现向低碳经济的商业过渡的财务和声誉影响，包括与以下事项相关的 风险： —试图减缓气候变化或鼓励适应气候变化的政策举措 —针对企业造成气候变化的行为，或未能对其采取行动提出的诉讼索赔 —取代现有技术和基础设施的新技术（例如，替代燃煤电厂的可再生能源） —市场变化。物理风险包括气候变化的物理冲击产生的财务影响，包括洪水、干旱、热浪和飓风等极端天气对企业运营和价值链的干扰，以及气候特征的长期变化带来的风险。例如，持续高温导致的海平面 上升。TCFD还概述了通过努力减缓和适应气候变化可获得的机遇。例如： —提高资源利用效率可降低运营成本，减少排放 —逐渐降低的低排放能源成本，为企业提供了降低成本的潜在机会 —日益增长的全球低排放产品和服务市场为 企业提供了商业机会© 2017毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) — 瑞士实体。毕马威独立成员所网络中的成员与毕马威国际相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。成员所与第三方的约定对毕马威国际或任何其他成员所均不具有任何约束力；而毕马威国际对任何成员所也不具有任何上述约束力。版权所有，不得转载。 金融稳定理事会气候相关财务信息披露工作组简介及其成立原因 TCFD的建议 TCFD提出的建议适用于所有行业或国家的企业。这些建议就企业如何在主流（即公共）财务信息申报（即年度报告）中披露气候相关风险提供了指引。这些建议针对与气候相关的财务影响, 旨在提出有助于决策的前瞻性信息，并提高由低碳经济转型带来的风险和机遇的关注。建议的核心要素 这些建议围绕四个专题领域：治理、战略、风险管理以及指标和目标。TCFD针对各项要素制定了总体建议，并提出了企业应在财务报告中应作出信息披露。有关详细信息，请参阅下表。 情景分析TCFD建议的一个关键要素是企业应使用情景分析评估与气候相关的风险和机遇的潜在业务、战略和财务影响，并在财务信息申报文件中作出披露。鉴于大多数企业将在中长期内感受到气候变化最重大的影响，而这些影响的时间和程度难以预测，情景分析可以帮助企业管理气候变化的不确定性。TCFD倡导企业选择一套情景（其中一个情景是假定全球变暖2°C，另外还有2或3个其他情景），并披露企业的战略和财务计划在这些情景下可能受到的影响。 TCFD认为，当前阶段，情景分析将主要是定性分析。但是，建议风险程度高的企业进行一定的定量分析（如可能），同时鼓励此类企业披露与情景分析相关的关键输入值和假设，以便使用者了解相关过程及局限性。 原则这些建议制定了一套可能影响投资者、债权人、保险公司及其他数据使用者未来预期的原则。首先，需提请董事会关注与气候相关的财务风险。第二，企业需要彻底评估其面临的与气候相关的财务风险和机遇，而理想的做法是通过情景规划。第三，企业需要调整现有的企业风险管理/风险管理流程，以有效识别及管理与气候相关的财务风险。最后，数据使用者和数据编制者须合作制定有效且有助决策的、与气候相关的风险报告指标。治理建议：披露企业针对与气候相关的风险和机遇制定的治理措施 披露：描述董事会对评估及管理与气候相关的风险和机遇的 监督及管理层的职责战略建议：披露与气候相关的风险和机遇对企业的业务、战略及财务规划的实际和潜在影响 披露：描述企业识别出的与气候相关的财务风险和机遇，以及这些风险对业务、战略及财务规划的影响。通过情景分析描述不同的全球变暖情景的影响，以及可能的相关政策和市场反应风险管理 建议：披露企业如何识别、评估及管理与气候相关的财务风险 指标和目标建议：披露用以评估及管理与气候相关的财务风险和机遇的 指标和目标 建议披露汇总© 2017毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) — 瑞士实体。毕马威独立成员所网络中的成员与毕马威国际相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。成员所与第三方的约定对毕马威国际或任何其他成员所均不具有任何约束力；而毕马威国际对任何成员所也不具有任何上述约束力。版权所有，不得转载。 披露：描述与气候相关的财务风险的识别、评估及管理过程，以及如何将这些过程纳入企业的整体风险管理方法披露：披露用于评估与气候相关的财务风险和机遇的指标，以及温室气体排放和相关风险。描述与气候相关风险和机遇的管理目标及相关绩效 对毕马威成员所客户的影响 目前，很少有企业披露与气候相关的财务风险。但是，情况正在发生改变。简言之，针对企业面临的气候变化带来的财务风险，投资者、债权人和保险公司需要更多且更高质量的信息。TCFD有潜力颠覆“游戏规则”。基于G20、FSB及全球金融行业重要组织的参与，TCFD具备了极高的信誉。已经制定的指引尽管是自愿性的，但由于获得了FSB的认可，实际上可能会成为全球最佳实践。或者，至少对于监管机构和证券交易所而言，他们将会参照这些指引制定地方标准。董事会在履行受托责任中需要确保这些指导方针合理的应用在与气候相关风险以及其他重大风险的企业报告中。这只是初期阶段。随着气候变化及相关财务风险对业务的影响渐趋明显，金融行业对有助决策的风险披露将有更加紧迫的需求。毕马威成员所的客户应做好哪些准备？ 我们的建议是，从现在开始，全面评估企业内部与气候相关的风险环节，重点关注TCFD优先考虑的过渡风险和物理风险。我们还建议企业评估当前与气候相关风险的识别和报告流程及数据质量，包括碳排放和碳减排进展情况系统化报告，但须进一步将这些数据转化为财务风险。按照TCFD的建议，评估气候变化带来的风险管理和情景分析之间的关系将至关重要。了解与气候相关的风险并将其纳入财务报告对于企业而言将是一种挑战。由于未立即要求公开披露相关信息，因此，企业应利用这些时间提前做好准备。几年后，当气候风险报告成为主流实践后，企业将能够自如 应对。如需了解更多信息，请联系：Wim BartelsTCFD成员及毕马威荷兰 企业报告合伙人bartels.wim@kpmg.nl© 2017毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) — 瑞士实体。毕马威独立成员所网络中的成员与毕马威国际相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。成员所与第三方的约定对毕马威国际或任何其他成员所均不具有任何约束力；而毕马威国际对任何成员所也不具有任何上述约束力。版权所有，不得转载。 TCFD成员TCFD是由Michael Bloomberg担任主席的行业组织，在全球拥有32名成员——来自多个领域和金融市场的信息披露使用者和编制者。副主席Denise Pavarina执行董事巴西布拉德斯科银行（Banco Bradesco）Graeme Pitkethly 首席财务官联合利华Christian Thimann 战略与公共事务、可持续发展与公共事务主管安盛Yeo Lian Sim 特别顾问新加坡证券交易所数据使用者Matt Arnold董事总经理兼可持续金融全球主管摩根大通Bruno Bertocci董事总经理兼可持续投资人主管瑞银资产管理David Blood高级合伙人世代投资管理（Generation Investment Management）Stephanie Leaist董事总经理兼可持续投资主管加拿大退休金计划投资委员会（Canada Pension Plan Investment Board）Mark Lewis董事总经理兼欧洲公用事业主管巴克莱银行Eloy Lindeijer投资管理主管PGGM刘瑞霞风险管理部总经理中国工商银行Masaaki Nagamura企业社会责任主管东京海上控股株式会社（Tokio Marine Holdings）Martin SkanckePrinciples for Responsible Investment主席兼Storebrand 风险委员会主席Principles for Responsible InvestmentAndreas Spiegel集团可持续发展主管瑞士再保险Steve Waygood首席负责任投资主管英杰华投资（Aviva Investors）Deborah Winshel董事总经理兼影响力投资全球主管贝莱德集团（BlackRock）数据编制者Liliana Franco会计组织和方法总监液化空气集团 （Air Liquide Group）Koushik Chatterjee集团执行董事——财务和企业事务塔塔钢铁公司 （Tata Steel）Udo Hartmann集团环境保护与能源管理高级经理戴姆勒（Daimler）Neil Hawkins公司副总裁兼首席可持续发展官陶氏化学公司（The Dow Chemical Company）Thomas Kusterer首席财务官EnBWGiuseppe Ricci首席炼油和营销官埃尼集团（Eni）Fiona Wild气候变化和可持续发展副总裁必和必拓公司（BHP Billiton）其他专家Jane Ambachtsheer合伙人兼负责任投资主席美世（Mercer）Wim Bartels企业报告合伙人毕马威Richard Cantor首席风险官穆迪公司Eric Dugelay可持续发展服务全球负责人德勤Diane Larsen全球执业审计合伙人安永Michael Wilkins董事总经理兼环境与气候风险研究全球主管标准普尔Jon Williams可持续发展与气候变化合伙人普华永道特别顾问Russell Picot汇丰银行审计与风险管理委员会主席；曾任LifeSight集团 首席会计官 汇丰银行© 2017毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) — 瑞士实体。毕马威独立成员所网络中的成员与毕马威国际相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。成员所与第三方的约定对毕马威国际或任何其他成员所均不具有任何约束力；而毕马威国际对任何成员所也不具有任何上述约束力。版权所有，不得转载。 毕马威成员所联系人所载资料仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。虽然本所已致力提供准确和及时的资料，但本所不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载资料行事。© 2017毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) — 瑞士实体。毕马威独立成员所网络中的成员与毕马威国际相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。成员所与第三方的约定对毕马威国际或任何其他成员所均不具有任何约束力；而毕马威国际对任何成员所也不具有任何上述约束力。版权所有，不得转载。刊物号：134040毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的商标