红塔期货贵金属周报

贵金属周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 贵 金 属 周 报 2013年6月24日~6月28日 【一周行情】 【一周简评】 黄金、白银继续保持弱势下行，继 6 月 20 日纽约金跌破 1300 美元/盎司后，本周再度跌破 1200 美元/盎司，最低探至1179.6 美元/盎司。纽约银同样相继击穿 20 美元、19 美元整数关口。周五美联储以及法行银行对未来 QE 评论以及金银本就超跌的技术性超跌引发了疯狂的抄底资金。当晚，纽约白银报收 6.3%。截止周五，沪金指数收于 243.80，本周下跌 6.70%，成交量增加 32.9 万手，沉淀持仓量减少 3274 手；沪银指数收于 3838，下跌 5.95%，成交量增加 288.3 万手，沉淀持仓量增加 31248 手。COMEX 黄金收于1224.7，全周下跌 5.27%；COMEX周 期观 点 短 期/日 内金银老空单继续持有，空仓者短期观望等待进场机会 中 期黄金中期目标240元/克，白银中期目标3500元/千克。 长 期黄金长期目标200元/克。白银长期目标3000元/千克。 品 种 收 盘 涨跌幅 成交量 持仓量 沪 金 指 数 243.80 -6.70% +32.9万 -3274 沪 银 指 数 3838 -5.95% +288.3万 +31248 COMEX金指 1224.7 -5.27% +33.9万 +13676 COMEX银指 19.493 -2.56% +10.8万 -12757 美 原 油 指 94.73 +2.64% 美 元 指 数 83.179 +0.94% 贵金属周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 白银收于 19.493，下跌 2.56%。 【市场焦点】 1. 标普上调两住宅建筑商信用评级。6 月 27 日凌晨消息，标准普尔周三上调了美国住宅建筑商 D.R.Horton(DHI)与PulteGroup(PHM)的信用评级，并且表示，随着美国住宅销量和价格的回升，预计两公司未来一年的营收将实现增长。 2. 美国上周抵押贷款申请环比下降 3%。6 月 26 日晚间消息 抵押贷款银行家协会周三表示，受利率上升影响，上周美国抵押贷款申请数较前一周下降了 3%。 3. 美国 1 季度 GDP 增 1.8%大逊预期。美国商务部宣布，2013 年一季度 GDP(国内生产总值)的环比年化增长率为 1.8%(终值)。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为 2.4%。一季度 GDP 增速的修正值为 2.4%。依据美国统计规则，GDP 增长率将公布三版，依次为初值、修正值和最终值。 4. 美联储Dudley：市场认为政策将很快收紧是错的,若就业不改善可能增加QE。美联储三号人物，纽约联储主席 William Dudley 周四说，如果美国经济增长和就业市场比预期的更疲软，那么美联储的资产购买可能还会更激进。他说，美联储离收紧依然很遥远。市场认为紧缩将很快到来是错误的。 5. 美国 5 月份成屋签约销量创六年多高点。美国全国地产经纪商协会(NationalAssociation of Realtors,简称 NAR)周四公布，经季节性因素调整后，5 月份成屋签约销售指数为 112.3，较 4 月份上升 6.7%，较上年同期上升 12.1%，并创下 2006 年 12 月以来的最高水平。 6. 美国上周首次申请失业救济人数减少 9,000 人。美国劳工部(Labor Department)周四公布，经季节性因素调整后，截至 6 月 22 日当周首次申请 贵金属周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 失业救济人数减少 9,000 人，至 346,000 人。周四公布的报告显示，首次申请失业救济人数的四周移动平均值减少 2,750 人，至 345,750 人。截至 6 月15 日当周持续申请失业救济人数减少 1,000 人，至 2,965,000 人。 7. 惠誉确认美国“AAA”主权信用评级,展望仍为负面。评级机构惠誉周五确认了美国的 AAA 最高主权信用评级，但同时维持负面展望。惠誉称，在缺乏更多赤字削减的情况下，依旧高企的债务水平使得美国在冲击面前显得脆弱。但惠誉也在声明中说，AAA 评级的确认，反映了美国强劲的经济和信贷基本面。同时惠誉还提到，自 2010年以来美国联邦预算赤字减半，且正在朝向债务稳定水平，这也支持美国现有 AAA 评级。 8. 美联储 Stein 暗示 9 月 FOMC 会议是考虑缩减 QE 的适当时机。美联储理事Jeremy Stein 在周五的讲话中表示美联储很可能在 9 月的会议上考虑首次实行削减资产购买规模的计划。他还强调美联储需要以更长远的眼光看待经济进展，不要只关注近期的经济数据。 9. 美国 6 月芝加哥 PMI 指数 51.6，创近 4 年最大环比跌幅。美国 6 月芝加哥PMI 指数 51.6，远低于 5 月的 58.7（近 14 个月的新高），是自2008年10月以来的最大幅度的环比跌幅。6 月芝加哥 PMI 指数的大幅下跌部分原因是受到天气情况的影响。在芝加哥 PMI 指数的 5 类分项指标中，仅有就业指数一项有所上升。其中，积压订单创 2009 年 9 月以来的最大降幅。供应商交货时间，以及生产指数，新增订单的下滑都是芝加哥 PMI 指数下降的主要原因。 10. 美国 6 月消费者信心指数为 84.1，高于预期，接近 6 年高点。美国 6 月汤森路透/密歇根大学消费者信心指数为 84.1，高于市场预期的 83。6 月早些时候的初值为 82.7，5 月该数值为 84.5。5 月数值为过去 6 年来的最高水平。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 11. 德国 6 月 CPI 年率初值+1.8%，高于预期。欧元区 5 月通胀率为 1.4%，高于4 月的 1.2%，6 月通胀水平将在 7 月 2 日公布。本月欧洲央行将 2013 欧元区通胀预期从 1.6%下调至 1.4%，将 2014 通胀预期维持在 1.3%不变。 【技术分析】 图：美黄金连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究 图：美白银连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究【结论和建议】 金银受技术性超卖以及市场对 QE 退出预期的再次摇摆，激发资金周五当晚 贵金属周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 集中抢多，纽约银以 6.3%的幅度暴涨收盘，金银相继收复 1200 美元、19 美元重要关口。SPDR 黄金 ETF 持仓跌落 1000 吨以下，本周持续维持 969.50 吨水平。就图表看，金银超跌后的技术性修复再多难免，周线形态保持良好。短期调整后有进一步下跌的动能。建议老空单继续持有，空仓者短期观望等待进场机会。 【数据统计】 图：COMEX库存统计 资料来源：Wind、红塔期货研究 图：CFTC持仓统计 资料来源：Wind、红塔期货研究 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 2,000.00 0.00 2,000,000.00 4,000,000.00 6,000,000.00 8,000,000.00 10,000,000.00 12,000,000.00 14,000,000.00 2011/01/112011/03/112011/05/112011/07/112011/09/112011/11/112012/01/112012/03/112012/05/112012/07/112012/09/112012/11/112013/01/112013/03/112013/05/11COMEX黄金库存COMEX黄金库存COMEX黄金价格(右）20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 80,000,000.00 90,000,000.00 100,000,000.00 110,000,000.00 120,000,000.00 130,000,000.00 140,000,000.00 150,000,000.00 160,000,000.00 170,000,000.00 180,000,000.00 2011/01/032011/03/032011/05/032011/07/032011/09/032011/11/032012/01/032012/03/032012/05/032012/07/032012/09/032012/11/032013/01/032013/03/032013/05/03COMEX白银库存COMEX库存COMEX白银价格（右）1,200.00 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 0.00 50,000.00 100,000.00 150,000.00 200,000.00 250,000.00 300,000.00 2011/01/042011/03/042011/05/042011/07/042011/09/042011/11/042012/01/042012/03/042012/05/042012/07/042012/09/042012/11/042013/01/042013/03/042013/05/04CFTC黄金非商业净多持仓CFTC非商业净多持仓COMEX黄金价格（右）20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00 35,000.00 40,000.00 45,000.00 2011/01/042011/03/042011/05/042011/0