红塔期货贵金属周报

贵金属周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 贵 金 属 周 报 2013年2月18日~2月22日 【一周行情】 【一周简评】 本周为春节后的第一个交易周，节日期间外盘普跌，因此也为本周蓄积了较多的下跌动能。就总体盘面看，贵金属、工业品总体下行，黄金白银大幅下探，而豆类等农产品保持偏强震荡趋势。截止周五，本周沪金指数收于 324.38，全周下跌 4.91%，成交量增加 71218 手，沉淀持仓量增加 10648 手；沪银指数收于 6048，全周下跌 7.58%，成交量增加 25.5 万手，沉淀持仓量增加 55630 手。纽约金收于 1572.8，全周下跌 2.28%；纽约银收于 2846，全周下跌 4.65%。 强弱宏观 供需 技术多空观点多 平 ● ● ● ● 空 品 种 收 盘 涨跌幅 成交量 持仓量 沪 金 指 数 324.38 -4.91% +71218 +10648 沪 银 指 数 6048 -7.58% +25.5万 +55630 美 黄 金 连 1572.8 -2.28% +570328 +2438 美 白 银 连 2846 -4.65% +77255 -17405 美 原 油 连 93.13 -2.85% 美 元 指 数 81.47 +1.26% 贵金属周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 【市场焦点】 1. 日元兑美元汇率进一步扩大跌幅。2 月 19 日早间消息，日元汇率周一下跌，进一步扩大过去三个月中的跌幅，主要由于20 国集团并未对导致日元汇率下滑的日本政府政策提出直接批评。 2. 德拉吉警示通胀下行风险，给货币战言论泼冷水。2 月 19 日凌晨消息，欧洲央行行长马里奥-德拉吉(Mario Draghi)周一称，欧元汇率并非欧央行政策目标，但欧元上涨会给通胀带来“下行风险”，他同时还给甚嚣尘上的“货币战”言论泼了冷水。 3. 美国 2 月住房开发商信心指数下降。2 月 19 日消息 周二公布的美国住房开发商协会/富国银行住房市场指数显示，2 月美国住房开发商信心自去年 4 月来首次下降，反映出宏观经济存在不确定性以及贷款标准越来越严格。该指数在 2 月份从 1 月份的 47 点下降至 46 点，MarketWatch 调查的经济学家的预期为上升至 48 点。 4. 美国两党委员会提出 2.4 万亿减赤计划。2 月 19 日晚间消息，据路透社报道，美国两党财政委员会周二提出了一项未来十年将政府赤字削减 2.4 万亿美元的方案，计划涵盖支出削减、医保及税收改革。 5. 德国 2 月份 ZEW 信心指数大超预期。2 月 19 日晚间消息，欧洲经济研究中心(ZEW)周二公布的数据显示，德国投资者 2 月份对目前经济状况的看法更为悲观，但对未来前景的预测好于预期。德国 2 月份 ZEW 信心指数由 1 月的 31.5升至 48.2 。接受道琼斯通讯社调查的经济学家的预测为 35.0 。然而，现状指数由 7.1 下滑至 5.2。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 6. 联储纪要：多名理事称应准备好调整 QE 规模。2 月 21 日凌晨消息，美联储周三发布了 1 月 29 日到 30 日货币政策制定会议的会议纪要。纪要显示，多名美联储理事在会上表示，该行应做好对其每月购买 850 亿美元债券计划的规模作出调整。 7. 美国 1 月新屋开建 89 万幢坏于预期。美国商务部宣布，1 月经季调并年化的房屋开建量为 89.0 万幢。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为 91.4万幢。去年 12 月房屋开建为 95.4 万幢。 8. 美国 1 月 PPI 环比增 0.2%低于预期。美国劳工部宣布，1 月的生产者价格指数(PPI)环比增长 0.2%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。去年 12 月 PPI 环降 0.2%。 9. 欧元区 2 月份消费者信心略微改善。2 月 20 日晚间消息，据路透社报道，周三公布的数据显示，欧元区 2 月份消费者信心略有改善。欧盟委员会称，2月份欧元区消费者信心指数由 1 月的-23.9升至-23.6 。但改善幅度不及接受路透社调查的经济学家预测的-23.1 。 10. 印度通过“白条化”压制实物黄金需求。印度央行副行长 Subir Gokarn2 月20 日表示，需要弱化黄金的重要性，把黄金弱化到与其它金融产品一样，降低实物黄金的进口。黄金进口规模的上升，被认为是（印度）经常账户赤字恶化的原因，今年经常账户赤字可能会再创新高。 11. 美上周初请失业金人数 36.2 万坏于预期。美国劳工部宣布，在截至 2 月 16日的一周中，首次申领失业救济人数为36.2 万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为 35.9 万。此前一周的人数为 34.1 万。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 12. 美 1 月二手房销量 492 万幢好于预期。美国房地产经纪商协会(NAR)宣布，1月的二手房销量为 492 万幢(季调年化值)。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为 490 万幢。去年 12 月的二手房销量为 494 万幢。 13. 美 1 月先行经济指标环增 0.2%逊预期。美国经济咨商局宣布，1 月先行经济指标指数环比增 0.2%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。去年 12 月该指数环比增 0.5%。 14. 2 月费城制造指数为-12.5 大逊预期。费城联储宣布，2 月费城联储制造业指数为-12.5 点。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为 1.1 点。1 月费城联储指数为-5.8 点。 15. 美上周原油库存增加 410 万桶。2 月 22 日消息 美国能源信息署周四报告，上周原油库存增幅超出了预期，而汽油库存则的有所减少。美国截至 2 月 15日一周原油库存增加了 410 万桶。 16. 欧洲央行购买希腊国债获利 5.55 亿欧元。2 月 21 日消息，据《金融时报》报道，欧洲央行称去年持有希腊国债而获利5.55 亿欧元。该行危机期间购买希腊国债以寻求缓解金融市场对欧元区解体的担忧。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 【技术分析】 图：美黄金连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究 图：美白银连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究【结论和建议】 春节后第一周金银延续外盘跌势，金银纷纷创下阶段新低，保持了较好的中线空头态势。从 2012 年 10 月份下跌以来，黄金、白银经历三波下跌，无论动下跌周期和幅度来看，本轮下跌目标基本到位。同时，金银指标严重超卖，短期面临休整。建议老空单根据个人风险偏好合理调整仓位。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 【数据统计】 图：COMEX库存统计 资料来源：Wind、红塔期货研究 图：CFTC持仓统计 资料来源：Wind、红塔期货研究 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 2,000.00 10,000,000.00 10,200,000.00 10,400,000.00 10,600,000.00 10,800,000.00 11,000,000.00 11,200,000.00 11,400,000.00 11,600,000.00 11,800,000.00 12,000,000.00 2011/01/112011/03/112011/05/112011/07/112011/09/112011/11/112012/01/112012/03/112012/05/112012/07/112012/09/112012/11/112013/01/11COMEX黄金库存COMEX黄金库存COMEX黄金价格(右）20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 80,000,000.00 90,000,000.00 100,000,000.00 110,000,000.00 120,000,000.00 130,000,000.00 140,000,000.00 150,000,000.00 160,000,000.00 170,000,000.00 2011/01/032011/03/032011/05/032011/07/032011/09/032011/11/032012/01/032012/03/032012/05/032012/07/032012/09/032012/11/032013/01/03COMEX白银库存COMEX库存COMEX白银价格（右）1,200.00 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 0.00 50,000.00 100,000.00 150,000.00 200,000.00 250,000.00 300,000.00 2011/01/042011/03/042011/05/042011/07/042011/09/042011/11/042012/01/042012/03/042012/05/042012/07/042012/09/