红塔期货贵金属周报

贵金属周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 贵 金 属 周 报 2013年5月13日~5月17日 【一周行情】 【一周简评】 黄金、白银本周再次大幅下探，黄金最低收至 1357.6 美元/盎司，白银最低收至 2206 美分/盎司，逼近 4 月份暴跌两日的最低位置。纵观商品及全球主要股指，本周前期有反弹结束迹象，但周末前 A 股上证指数的大涨以及受经济数据刺激的道指大涨，令原油、铜以及国内螺纹钢等工业品再度发力。从日线角度看，金银下跌已接近BOLL下轨，距4月末5月初震荡平台下跌已有6%的空间，基本符合预期。截止周五，沪金指数收于 275.33，全周下跌 5.59%，成交量增加90852手，沉淀持仓量增加7640手；沪银指数收于4616，全周下跌5.43%，周 期观 点 短 期/日 内大趋势老空单继续持有，波段老空单逢低减持，无仓位者等待反弹放空机会。中 期黄金中期目标260元/克，白银中期目标4500元/千克。 长 期黄金长期目标200元/克。白银长期目标3500元/千克。 品 种 收 盘 涨跌幅 成交量 持仓量 沪 金 指 数 275.33 -5.59% +90852 +7640 沪 银 指 数 4616 -5.43% -18042 +90910 美 黄 金 连 1364.7 -5.00% +163460 -31759 美 白 银 连 2235.2 -5.52% +30156 +1210 美 原 油 连 95.85 -0.15% 美 元 指 数 84.22 +1.35 贵金属周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 成交量减少18042手，沉淀持仓量增加90910手。纽约金收于1364.7，本周下跌5%；纽约银收于2235.2，本周下跌5.52%。 【市场焦点】 1. 塞浦路斯收到首笔20亿欧元援助款。5月14日上午消息 彭博社报道，塞浦路斯周一获得了首笔援助贷款，而援助希腊的75亿欧元援助贷款也得到批准。欧洲稳定机制基金周一在声明中表示，塞浦路斯100亿欧元援助计划已被激活，该国周一收到20亿欧元援助款，在6月份还将得到10亿欧元援助。 2. 美国4月零售销售环比意外上升0.1%。美国4月零售销售环比意外上升0.1%，预期下降0.3%，前值由下降0.4%修正至下降0.5%。4月美国除汽车之外产品零售销售环比下降0.1%，预期下降0.2%，前值下降0.4%。除去汽车和汽油，4月美国零售销售环比增加0.6%，前值下降0.1%。其中，美国4月汽油零售销售创2008年12月份以来最大降幅。 3. 美上周原油库存增加100万桶。5月15日上午消息 美国石油协会周二收盘后公布的数据显示，美国上周原油库存增量是分析师预期的三倍以上。在截至5月10日一周，美国原油库存增加了110万桶，Platts调查的分析师的预期为增加30万桶。汽油库存下降了48万桶，馏分油库存增加了190万桶。 4. 惠誉上调希腊主权信用评级至B-。5月15日凌晨消息，惠誉周二将希腊的主权信用评级从“CCC”上调至“B-”，评级前景稳定，理由是该国经济正重新取得平衡，消除财政和经常帐赤字的工作也取得了进展，从而降低了退出欧元区的风险。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 5. 欧元区3月工业产出环比增1%。欧盟统计局14日公布的最新数据显示，欧元区3月份工业产出环比增长1%，好于预期，创出2011年7月以来最大环比升幅。欧元区3月工业产出同比下降1.7%，降幅低于预期。 6. 美国4月进口价格环比降0.5%平预期。美国劳工部宣布，4月进口价格环比降0.5%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比降0.5%。3月进口价格环降0.5%。4月出口价格环比降0.7%，经济学家预期为降0.1%，3月出口价格环降0.4%。 7. 德国5月份ZEW经济景气指数不及预期。5月14日晚间消息，据路透社报道，位于德国曼海姆的欧洲经济研究中心(ZEW)周二称，5月德国分析师和投资者信心提高，但不及预期，原因或是欧元区经济状况不佳。 8. 4月美国CPI月率-0.4%，创08年以来最大跌幅。美国4月CPI月率-0.4%，预期-0.3%，前值-0.2%。美国4月CPI年率+1.1%，预期+1.3%，前值+1.5%。 9. 美国上周首申人数36万创六周新高。美国上周首次申请失业救济人数为36万，创六周新高。市场预期为33万人，前值32.3万人。 10. 5月费城联储制造业指数大幅不及预期，新订单分项指数降至近一年低点。美国费城联储周四公布的一份报告显示，5月大西洋沿岸中部地区制造业活动意外收缩，因新订单降至近一年最低水平。美国5月费城联储制造业指数-5.2，预期2.0，前值1.3。 11. 欧元区通胀创三年新低，出口连续第三个月增长。周四，欧盟统计局称，由于季节性调整，3月份出口从2月份的增长0.2%上升到增长2.8%。进口3月份下跌1%，2月份下跌2.2%。贸易顺差从此前的127亿欧元增加到187亿欧元，超过经济学家们的预期。3月的贸易盈余规模创1999年以来最高纪录。 贵金属周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 12. 伊朗称为核武谈判准备就绪。伊朗首席谈判官Saeed Jalili称，伊朗已经准备好与世界大国进行核武谈判，谈判可在下月总统大选前后举行。 13. 美4月先行经济指标环增0.6%超预期。美国经济咨商局宣布，4月先行经济指标指数环比增0.6%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。3月该指数环比降0.1%。 14. 5月密歇根消费信心初值83.7大超预期。密歇根大学和路透社联合宣布，5月美国消费者信心指数的初值为83.7点。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为78.0点。4月指数的终值为76.4点。 【技术分析】 图：美黄金连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究 贵金属周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 图：美白银连续日K线图分析 资料来源：博易大师、红塔期货研究【结论和建议】 金银本周下跌逾 5%，距 4 月末 5 月初震荡平台下跌近 6%，基本符合预期。从日线图看，下行位置接近BOLL下轨，且收口。下跌位置白银接近4月中旬的低点，黄金尚有一定距离。美经数据利好带动道指和美元齐涨，反弹气氛传导至工业品。技术面和资金面对金银短期持续下行将构成一定阻力。同时，从历次金银阶段性下跌来看，逢大幅下跌前必有超过一周的小幅反弹。因此，再次建议黄金、白银老空单少量减持。 【数据统计】 图：COMEX库存统计 贵金属周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 资料来源：Wind、红塔期货研究 图：CFTC持仓统计 资料来源：Wind、红塔期货研究 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 2,000.00 0.00 2,000,000.00 4,000,000.00 6,000,000.00 8,000,000.00 10,000,000.00 12,000,000.00 14,000,000.00 2011/01/112011/03/112011/05/112011/07/112011/09/112011/11/112012/01/112012/03/112012/05/112012/07/112012/09/112012/11/112013/01/112013/03/11COMEX黄金库存COMEX黄金库存COMEX黄金价格(右）20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 80,000,000.00 90,000,000.00 100,000,000.00 110,000,000.00 120,000,000.00 130,000,000.00 140,000,000.00 150,000,000.00 160,000,000.00 170,000,000.00 180,000,000.00 2011/01/032011/03/032011/05/032011/07/032011/09/032011/11/032012/01/032012/03/032012/05/032012/07/032012/09/032012/11/032013/01/032013/03/032013/05/03COMEX白银库存COMEX库存COMEX白银价格（右）1,200.00 1,300.00 1,400.00 1,500.00 1,600.00 1,700.00 1,800.00 1,900.00 0.00 50,000.00 100,000.00 150,000.00 200,000.00 250,000.00 300,000.00 2011/01/042011/03/042011/05/042011/07/042011/09/042011/11/042012/01/042012/03/042012/05/042012/07/042012/09/042012/11/042013/01/042013/03/04CFTC黄金非商业净多持仓CFTC非商业净多持仓COMEX黄金价格（右）20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 0.00 5,000.00 10,000.0