东兴期货技术分析周报

本周观点 上周澳大利亚、波兰、韩国等国先后宣布降息，经济疲弱倒逼各国央行再掀降息浪潮，尽管我国4月PPI数据表现低迷，显示总需求扩张动力不强，国内经济复苏势头偏弱，但全球流动性宽松局面依然对商品市场提振明显，多数品种展开反弹走势并在关键技术点位遇阻回落，通过对主要品种的跟踪观察，技术上我们认为多数商品有构筑下跌中继形态迹象，短期或仍将延续反弹走势，但可以持续的空间与时间仍然值得推敲，在市场供需结构并未发生明显变化之前，依然不认同市场出现整体反转信号，我们维持对于商品市场中期走势整体看空的基本判断。 操作上，等待合理价位空头重新入场或仍为明智选择，我们重点关注以下品种的具体交易性机会： 当周展望 操作建议 IF加权 震荡 适当做多， 向下突破2410翻空 沪铜09 震荡 偏空思路，设好止损，切忌追涨杀跌 沪胶09 震荡 逢高做空，设好止损，切忌追涨杀跌 棕榈油09 偏空 逢高做空，设好止损 PTA09 偏空 逢高做空，设好止损 （具体操作建议详看下文技术分析） 宏观动态  2013年4月份我国出口增长14.7%；进口增长16.8%；贸易顺差折合181.6亿美元，收窄1.7%。  2013年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比下降0.6%。  美国上周首次申请失业救济32.3万人，预期33.5万人，意外降至2008年1月以来最低水平。  美联储高层已经在筹划退出债券购买计划的策略，该策略将力争保持政策灵活性，同时对极难预料的市场预期进行一些控制。（华尔街日报）  澳大利亚联储（澳央行）货币政策会议决定降息25个基点至2.75%。  韩国央行7个月来首次意外降息25个基点至2.5%（预期为保持2.75%不变），试图改善因出口和国内需求不佳造成的经济疲软。 司文宇 研究员，F0258096 Siwy@dxqh.net 胡冬琦 研究员，F0290028 hudq@dxqh.net 相对指数表现 市场追踪 最新 日涨跌 周涨跌 月涨跌 道指 15118.49 0.24% 0.97% 1.70% 美元 83.1 0.51% 1.24% 1.22% CRB 534.17 0.00% -2.36% -3.16% WTI 95.97 -0.42% 0.38% 5.86% 伦铜 7375 0.52% 7.70% -3.09% 上证 2246.831 0.62% 1.87% 0.95% IF05 2541.4 0.82% 2.20% 2.45% CU09 53420 0.87% 4.75% -3.03% RU09 20875 2.66% 5.86% -3.74% PTA09 7870 0.41% 1.21% -1.06% 棕榈 6120 2.58% 4.01% -3.26% 资料来源：Wind，东兴期货研发中心 道指CRB美元2013年05月13日 研发中心 技术分析周报 研发中心 请务必阅读免责声明 2 品种技术分析 品种 图形 技术分析 上证指数 上周在外围股市走好的影响下，提振了一定的市场人气，但跟随意愿并不强劲，指数仍在下降通道内运行，有盘破通道并触摸2320的可能（A点），上行阻力2260、2320，突破2320有望看到2360附近，下行支撑2160、2130，若下行突破2130，大盘的向下空间将被打开。 操作上应密切关注2260一线是否能获得有效突破。 股指加权 上周IF加权指数虽盘破趋势线，但仍在下降通道内运行，美欧股市或继续走强。 操作上前多轻仓持有，止损2420，上行阻力2560，向上突破2560可适当加仓，加仓部分止损点位2540。如向下突破2410，可开始做空，止损2425。 研发中心 请务必阅读免责声明 3 伦铜 至上周五收盘，价格突破7300美元，部分空单离场，但受阻于7430美元，技术上有构筑下跌中继形态迹象。本周上行阻力7480、7510，若有效突破7510，空单离场，否则可适当回补部分空头头寸，向下突破6760美元空单可适当加码。 沪铜09 沪铜本周表现较伦铜显弱，二次触及头肩顶颈线回抽点位53430，并于上周五收在该点位附近，关注本周该点位的突破情况，如有效突破部分空单离场。技术上有构筑下跌中继形态迹象，本周上行阻力54060、54250，若有效突破54250，空单离场，否则适当回补部分空头头寸。向下突破50500，可适当加码。价格重回50500之上，加码部分止损。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 沪胶09 上周沪胶09合约按预期超跌反弹，本周有望触及21320-21720区间，该区间对本轮反弹有较强阻力，反弹至该区间空单可逢高适当加码，止损21750。技术上有构筑下跌中继形态迹象，向下突破18200空单加码，加码部分止损18400。 沪胶09合约百分比回撤线 研发中心 请务必阅读免责声明 5 马棕榈油07 上周马棕榈油07按预期反弹，但至周五收盘受阻于2320。向上有效突破2320，空单暂时离场，如在2385附近遇阻空单回补。向下突破2240，空单加码，下行目标点位2060附近，加码部分止损2250。 棕榈油09 上周棕榈油09按预期反弹，本周反弹上行阻力6200、6290、6370，向上有效突破6200空单部分离场，如6370附近遇阻，空头回补，向上突破6370，空头离场。向下突破5820，空头加码，加码部分止损5840，下行目标点位5450。 研发中心 请务必阅读免责声明 6 棕榈油09 TA09 上周PTA09合约在多数商品反弹的情形下基本表现为震荡走势，反弹力度不大，短期仍在构建看跌“钻石”形态，反弹上行阻力8000、8120，若突破8000受阻， “钻石”形态保持，空单续持。若向上突破8120空单离场观望，向下突破7740空单可适当加码，短期下跌目标价位7070附近。 资料来源：文华财经，富远行情，东兴期货研发中心 研发中心 请务必阅读免责声明 7 免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归东兴期货研发中心所有。未获得东兴期货研发中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“东兴期货研发中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。