期货技术分析周报：2026年第1周

期货技术分析周报：2026年第1周 报告日期：2026年1月5日 吴奇翀产业咨询资深分析师从业资格号：F03103978投资咨询号：Z0019617Tel：8621-63325888Email：qichong.wu@orientfutures.com ★商品期货 整体市场技术信号呈现分化格局，有色品种氧化铝和铝看涨，黑色系中铁矿石看涨而螺纹钢等看跌，能化与农产品板块内品种信号不一，多数品种以震荡为主。细看，沪铜长期多头趋势明确但短期或进入调整，螺纹钢延续盘整，甲醇短期存上行动能，而白糖则需警惕下跌风险。具体来看，沪铜月线级别处于自2016年启动的第三浪上升阶段，均线多头排列且MACD位于零轴上方，长期趋势未改；不过日线显示震荡，短期可能以盘整为主。螺纹钢价格自2021年10月以来整体处于重心抬升的下降通道内，目前技术动能不足，预计将继续在支撑区间上方震荡盘整。甲醇周线已突破调整中枢上沿，MACD零轴下金叉且布林带扩张，短期具备上修动力，关键阻力位于5300-5500元/吨区间。白糖周线均线呈空头排列，MACD于零轴下方死叉，价格沿下降通道下沿运行，空头压力显著，虽有超卖可能引发技术反弹，但整体下跌格局难改。 联系人 宋静产业咨询分析师从业资格号：F03130547Tel：8621-63325888Email：jing.song@orientfutures.com ★金融期货 根据期货技术指标信号分析，上证50、中证500、中证1000及沪深300股指期货均显示震荡格局。其中，IC中证500期货短期维持震荡上修，周线虽回调0.34%且布林带带宽收缩，价格在中轨与上轨间波动预示下周或以波动为主，但均线系统保持多头排列；日线显示价格持续在MA60均线上方上涨，布林带扩张且MACD多头排列，表明上涨动能仍存，需关注潜在反转信号。国债期货方面，2年期品种震荡为主，5年、10年及30年期则显示看跌信号；T十年国债期货震荡为主，周线价格略有下跌并贴近MA60均线，日线此前连续下跌后偏离MA60，下方支撑区间位于107.06至107.39，上方阻力区间在108.5至108.7，若价格能上修至MA250均线上方，则可能进入高位震荡整理状态。整体操作上建议密切关注下周价格走势，注意仓位管理。 ★风险提示 流动性风险，趋势假性反转风险，供应超预期，需求超预期，宏观风险超预期。 目录 1、有色及贵金属板块....................................................................................................................................................................42、黑色及航运板块........................................................................................................................................................................73、能化板块...................................................................................................................................................................................104、农产品板块...............................................................................................................................................................................135、股指期货板块..........................................................................................................................................................................166、国债期货板块..........................................................................................................................................................................187、风险提示...................................................................................................................................................................................20 图表目录 图表1：有色及贵金属板块技术指标信号汇总（12月31日更新）...............................................................................4图表2：沪铜主力连续合约周度K线.....................................................................................................................................5图表3：沪铜主力连续合约日度K线.....................................................................................................................................6图表4：有色板块主连斐波那契枢轴测算（12月31日更新）........................................................................................6图表5：黑色及航运板块技术信号汇总（12月31日更新）............................................................................................7图表6：螺纹钢主力连续合约周度K线.................................................................................................................................8图表7：螺纹钢主力连续合约日度K线.................................................................................................................................9图表8：黑色板块主连斐波那契枢轴测算（12月31日更新）........................................................................................9图表9：能化板块技术指标信号汇总（12月31日更新）..............................................................................................10图表10：甲醇主力连续合约周度K线.................................................................................................................................11图表11：甲醇主力连续合约日度K线.................................................................................................................................12图表12：能化板块主连斐波那契枢轴测算（12月31日更新）....................................................................................12图表13：农产品板块技术指标信号汇总（12月31日更新）........................................................................................13图表14：白糖主力连续合约周度K线.................................................................................................................................14图表15：白糖主力连续合约日度K线.................................................................................................................................15图表16：农产品板块主连斐波那契枢轴测算（12月31日更新）...............................................................................15图表17：股指期货板块技术指标信号汇总（12月31日更新）....................................................................................16图表18：中证500期货主力连续合约周度K线................................................................................................................17图表19：中证500期货主力连续合约日度K线................................................................................................................18图表20：国债期货板块技术指标信号汇总（12月31日更新）....................................................................................18图表21：十年国债期货主力连续合约周度K线........................................................................