期货技术分析周报：2026年第5周

期货技术分析周报：2026年第5周 报告日期：2026年2月1日 吴奇翀产业咨询资深分析师从业资格号：F03103978投资咨询号：Z0019617Tel：8621-63325888Email：qichong.wu@orientfutures.com ★商品期货 根据周度期货技术指标信号分析，下周各板块走势分化：贵金属预计震荡；有色板块中铜、铝看涨，而锡、碳酸锂和多晶硅看跌；黑色及航运板块锰硅看涨、热卷看跌；能源板块整体看涨；化工板块塑料、PVC等品种看涨，瓶片、纸浆看跌；农产品板块豆油、棉花等多品种看涨，鸡蛋、生猪等看跌。具体品种上，沪铜本周波动剧烈，周四放量大涨后周五急速回落，持仓缩减显示多头离场，短期1小时线有回调压力，若MACD跌破零轴则下行风险加大，需注意仓位管理。螺纹钢处于盘整格局，日线在3080-3200元/吨区间震荡，MACD死叉但趋近零轴，MA60均线提供动态支撑。PTA周线突破调整中枢后具备上修动能，但本周价格回调且日线MACD出现死叉，预计在5000-5400元/吨区间震荡。玉米周线重返下降通道，日线“三只乌鸦”形态与MACD死叉形成看跌共振，短期支撑看2220-2250元/吨区间。整体市场临近节前，波动加剧，操作上需严格控制仓位并关注关键价位表现。 联系人 宋静产业咨询分析师从业资格号：F03130547Tel：8621-63325888Email：jing.song@orientfutures.com ★金融期货 根据期货技术指标信号分析，下周股指期货走势分化：上证50看涨，沪深300与中证500预计震荡，中证1000则看跌。国债期货方面，5年、10年及30年期品种以震荡为主，仅2年期显示下跌信号。具体来看，IC中证500期货周线虽维持多头排列，但本周价格下跌3.42%，日线在周五跳空下跌并出现MACD零上死叉，需关注短期回调风险，可留意布林带中轨支撑。T十年期国债期货本周重心小幅上移，日线级别呈多头排列且价格已站上关键均线，但周线MACD死叉仍在收敛过程中，预计上涨节奏平缓，短期震荡为主。操作上需注意关键价位：十年期国债若坚守108-108.11元区间则保有上行动能，上方阻力关注108.5-108.7元附近。鉴于市场信号不一且临近节前，建议注意仓位管理。 ★风险提示 流动性风险，趋势假性反转风险，供应超预期，需求超预期，宏观风险超预期。 目录 1、有色及贵金属板块....................................................................................................................................................................42、黑色及航运板块........................................................................................................................................................................73、能化板块...................................................................................................................................................................................104、农产品板块...............................................................................................................................................................................135、股指期货板块..........................................................................................................................................................................166、国债期货板块..........................................................................................................................................................................187、风险提示...................................................................................................................................................................................20 图表目录 图表1：有色及贵金属板块周度技术指标信号汇总（1月30日更新）........................................................................4图表2：沪铜主力连续合约周度K线.....................................................................................................................................5图表3：沪铜主力连续合约日度K线.....................................................................................................................................6图表4：有色板块主连周度斐波那契枢轴测算（1月30日更新）.................................................................................6图表5：黑色及航运板块周度技术信号汇总（1月30日更新）.....................................................................................7图表6：螺纹钢主力连续合约周度K线.................................................................................................................................8图表7：螺纹钢主力连续合约日度K线.................................................................................................................................9图表8：黑色板块主连周度斐波那契枢轴测算（1月30日更新）.................................................................................9图表9：能化板块周度技术指标信号汇总（1月30日更新）........................................................................................10图表10：PTA主力连续合约周度K线.................................................................................................................................11图表11：PTA主力连续合约日度K线.................................................................................................................................12图表12：能化板块主连周度斐波那契枢轴测算（1月30日更新）.............................................................................12图表13：农产品板块周度技术指标信号汇总（1月30日更新）.................................................................................13图表14：玉米主力连续合约周度K线.................................................................................................................................14图表15：玉米主力连续合约日度K线.................................................................................................................................15图表16：农产品板块主连斐波那契枢轴测算（1月30日更新）.................................................................................15图表17：股指期货板块周度技术指标信号汇总（1月30日更新）.............................................................................16图表18：中证500期货主力连续合约周度K线................................................................................................................17图表19：中证500期货主力连续合约日度K线................................................................................................................18图表20：国债期货板块周度技术指标信号汇总（1月30日更新）.............................................................................18图表21：十年国债期货主力连续合约周度K线...............................................................................................................19图表22