东兴期货技术分析周报

本周观点 上周公布固定资产投资、工业产量数据均弱于预期，显示中国经济复苏依然疲弱，李克强指出靠刺激和政府投资实现目标空间已不大，政策面对经济增长形成制约；另一方面，美国退出QE预期持续升温，推高美元同时也对商品市场造成压力。不过，股指在后半周发力上涨带动商品整体走势由弱转强。通过对于市场主要品种跟踪观察，我们认为多数品种或仍将延续惯性反弹趋势，并存在周内触及阶段性高点可能，整体或呈现冲高回落走势。技术上我们认为商品市场仍然处于构筑下跌中继形态过程之中，我们维持对于商品市场中期走势看空的基本判断。 操作上，我们认为部分品种或将触及阶段性高位，或可尝试性布局空单，我们重点关注以下品种的具体交易性机会： 当周展望 操作建议 IF加权 震荡 适当做多， 向下突破2410翻空 沪铜09 震荡 偏空思路，设好止损，切忌追涨杀跌 沪胶09 震荡 逢高做空，设好止损，切忌追涨杀跌 棕榈油09 偏空 逢高做空，设好止损 PTA09 偏空 逢高做空，设好止损 （具体操作建议详看下文技术分析） 宏观动态  路透社引述消息人士，习近平亲自主持起草改革计划，改革计划将避开政策刺激，因担忧地方政府债务问题恶化和房地产价格进一步上涨。  李克强指出，要实现今年发展的预期目标，靠刺激政策、政府直接投资，空间已不大，还必须依靠市场机制。  中国金融机构4月份外汇占款增加2943.54亿元，为连续第五个月增加，且较3月份加快，表明外资流入依旧汹涌。  16日央行在公开市场开展了400亿元28天期正回购操作，并招标发行170亿元91天期央行票据，本周央行在公开市场收钱1360亿元。  4月规模以上工业增加值同比实际增长9.3%，1-4月城镇固定资产投资同比增长20.6%，均不及预期。  欧元区GDP连续6个季度下滑，创下自欧元创立以来最长记录。  5月密歇根大学消费者信心指数初值为83.7，创07年7月以来新高。  美国上周初请失业金人数为36万，创六周新高。 司文宇 研究员，F0258096 Siwy@dxqh.net 胡冬琦 研究员，F0290028 hudq@dxqh.net 相对指数表现 市场追踪 最新 日涨跌 周涨跌 月涨跌 道指 15354.4 0.80% 1.56% 5.55% 美元 84.21 0.56% 1.34% 1.76% CRB 534.17 0.00% -2.36% -3.16% WTI 96.02 0.91% 0.05% 9.16% 伦铜 7309 0.40% -0.89% 3.12% 上证 2282.87 1.38% 1.60% 4.01% IF05 2576.6 1.08% 1.39% 5.17% CU09 52980 1.59% -0.82% 0.15% RU09 20595 3.10% -1.34% 3.41% PTA09 7824 1.06% -0.58% 1.53% 棕榈 5884 0.86% -2.26% -5.80% 资料来源：Wind，东兴期货研发中心 道指CRB美元2013年05月20日 研发中心 技术分析周报 研发中心 请务必阅读免责声明 2 品种技术分析 品种 图形 技术分析 上证指数 上周外围外围市场继续走高，提振了国内市场人气，周四、周五连续放量向上突破下降通道，并收在2260之上，本周有望触及2320-2360区间，向上突破2360可看到前期高点2450附近，但2320-2360区间阻力较强，若遇阻周内将以震荡为主。下行阻力2250、2160。 股指加权 上周对美欧股市判断符合预期，IF加权指数在大盘的带动下于周五向上突破下降通道，同时突破2560，操作上前多继续持有，若价格重回2540之下减磅。本周有望触及2680附近，建议在该点位附近多头减持或暂时离场，激进者可在2680附近尝试性做空，止损2700，下行阻力2540、2500、2420。价格重回2500之下多单离场。下破2410可开始做空，止损2425。 研发中心 请务必阅读免责声明 3 股指加权 伦铜 上周基本为震荡走势，并再次受阻于7430，技术上继续构筑下跌中继形态，本周上行阻力7400、7480美元，若有效突破7480空单离场，否则空单可适当回补。向下突破6760美元空单适当加码，加码部分止损6780。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 沪铜09 上周沪铜受阻于头肩顶颈线回抽点位53430后回落，本周颈线阻力位调整为53500，关注该点位的突破情况，如有效突破部分空单离场，技术上继续构筑下跌中继形态。本周上行阻力53800、54200，若有效突破54200空单离场，否则空单可适当回补，向下突破51500空单适当加码，加码部分止损52000。 沪胶09 上周沪胶09反弹受阻于内部长期趋势线后展开震荡调整，周五收在该趋势线附近，关注本轮反弹高点20920的突破情况，在该点位附近空单可适当回补，突破该点位有望触及31320-21720区间，至该区间空单可逢高适当加码，若有效向上突破21750空单暂时离场。技术上继续构筑下跌中继形态，向下18200空单加码，加码部分止损18400。 研发中心 请务必阅读免责声明 5 沪胶09 马棕榈油08 上周马棕榈油震荡走高，07合约向上突破2320空单离场，主力合约过度至08合约，本周可能延续反弹，但上方关键技术点位阻力较强，或冲高回落。反弹上行阻力2350、2385、2410，若反弹至2385附近空单部分回补，2400附近空单适当加码，有效突破2420空单止损，下行支撑2250。 研发中心 请务必阅读免责声明 6 马棕榈油08 棕榈油09 上周棕榈油09合约受阻于6200附近，走势上较马棕榈油显弱，本周或延续反弹，上行阻力6170、6240、6300，向上突破6170空单部分离场，价格运行至6200之上离场空单回补，6300附近空单适当加码，有效突破6320空单止损。向下突破5820空单加码，加码部分止损5840。 研发中心 请务必阅读免责声明 7 免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归东兴期货研发中心所有。未获得东兴期货研发中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“东兴期货研发中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 TA09 上周美原油先抑后扬，带动了周五PTA的反弹，技术上PTA09合约仍在构建看跌“钻石”形态，反弹上行阻力7860、7920、8000、8120，向上有效突破7860空单部分离场，至7920附近空单回补，若突破8000受阻，“钻石”形态保持，空单适当加码，向上有效突破8120，空单离场观望。向下突破7740空单加码，加码部分止损7820。 资料来源：文华财经，富远行情，东兴期货研发中心