元富证券每日早报

元富證券(香港)有限公司上海代表處 Masterlink Securities Investment Advisory Co., Ltd 每日早報 全球股市總覽 美洲市場最新報價漲跌 漲跌幅道瓊工業12201.59-140.24-1.14納斯達克2735.38-29.27-1.06標準普爾5001305.14-14.54-1.10歐洲市場最新報價漲跌 漲跌幅英國 FTSE 1005870.08-125.93-2.10法國 CAC 403881.24-93.24-2.35德國DAX7026.85-151.44-2.11亞太市場最新報價漲跌 漲跌幅東京日經2259460.94-95.71-1.00韓國KOSPI2133.4-4.32-0.20澳大利亞標普2004861.99.80.20新西蘭股市NZ503465.1712.490.36印度孟買Sensex3019091.17-269.83-1.39新加坡海峽時報3144.38-8.92-0.28印尼雅加達綜合指數3727.07-3.44-0.09馬來西亞吉隆玻指數1527.925.980.39泰國證交所1090.675.760.53菲律賓4269.1917.550.41大中華地區最新報價漲跌 漲跌幅上證綜合指數3057.3296.80.22深證成份指數13001.33135.580.27滬深3003359.4380.50.01中小板100指數6428.156-5.64-0.09恒生指數23830.3100.00恒生國企指數13410.951.850.38恒生香港中資企業4378.63.940.09全球重要商品最新報價漲跌 漲跌幅國際現貨黃金1495.38.60.58COMEX黃金1492.370.47ICE布倫特原油121.61-1.84-1.49NYMEX原油107.12-2.54-2.32LME銅9225-180-1.91COMEX銅419.4-5.9-1.39LME鋁2674-20-0.74COMEX鋁83.2500.00CBOT大豆1344.2512.5-0.12CBOT小麥77530.754.13CBOT玉米751.759.751.31NYMEX棉花196.450.930.48重要匯率最新報價漲跌 漲跌幅美元指數75.49-0.01-0.01歐元兌美元1.42330.00030.02美元兌日元82.60.040.05英鎊兌美元1.6267-0.0002-0.01美元中間價6.5310.00090.01港元中間價0.83990.00010.01 股市行情 期待風格轉換 宏觀經濟 新聞解讀 z 3月70城市房價指數回落城市增多，維持行業“正向”評級。 z 啤酒行業產量一季度累計增速7.75%，基本處於正常水準，但考慮到行業成本壓力，仍維持行業“中性”評級 z 國家電網對並網數量作出承諾，數量未超出預期，維持“中性”評級 近期出版報告 報告日期 報告類型 報告名稱 研究員2011/04/19調研快報 萬科(000002.SZ)調研快報 戴凱宇2011/04/14公司深入分析 東方電氣（600875.SH、1072.HK）－基本面仍良好，核電規划待政府釐清 鐘璘暘2011/04/14公司深入分析 東方航空(600115.SH) 三月RPK增速下降,維持評級“持有” 戴凱宇2011/04/12公司深入分析 華域汽車（600741.SH） 背靠大樹好乘涼，業績增長有保障 顏笠贇 2011-04-19 元富證券(香港)有限公司上海代表處 Masterlink Securities Investment Advisory Co., Ltd 每日早報 2011-04-19 01000200030004000500060002008/01 2008/06 2008/11 2009/05 2009/10 2010/04 2010/09 2011/03020040060080010001200140016001800000001.SH 上证综合指数399106.SZ 深证综合指数期待風格轉換 指數表現 資料來源：元富上海 3月70城市房價指數回落城市增多，維持行業“正向”評級。 股市行情 週一上證綜合指數報收於3057.33點，上漲6.80點，漲幅0.22%；深證綜合指數報收於1281.99點，上漲0.49點，漲幅為0.04%，兩市總成交量為2,739億元。週一兩市股指震蕩盤整，指數全天以一根略帶下影綫的小陽線報收。板塊方面，地產、銀行板塊整理後上揚，整體熱點板塊較為散亂。從技術上看，權重金融地產應連續性上漲方能有效突破前期高點，在資金不完全充裕的情況下二八現象更有助於行情的深入，建議投資者介入金融地產板塊。 宏觀經濟 新聞解讀 70個大中城市中，環比價格下降的有12個城市，持平的有8個城市。與2月份相比，3月份環比價格下降和持平的城市個數增加了6個。環比漲幅比2月份縮小的城市有29個。 但從政策累計效果政策無鬆動的可能性，70個大中城市中，同比價格下降的城市有2個，比2月份增加了1個，同比漲幅回落的有46個城市，比上月增加了16個。此外，3月起各地開始公佈新建商品房分類資料，其中三月北京、上海、寧波、鄭州、蘭州、西寧、包頭、吉林、牡丹江、贛州、平頂山、岳陽、常德13個城市90平及以下房價環比出現下降，房地產調控已出現部分積極效果，後續政策將集中於地方的細化和微調上。此外，對於房地產企業資產重組的事宜，S*ST聖方重組方案在補償老股東的同時，通過定向增發注入新華聯置地相關資產，市場預期地產股再融資、房地產公司重組開閘，配合房價調整的東風，預計地產類股將有進一步表現，維持行業“正向”評級。 一線城市房價指數 城市 90平環比90-144平144以上 環比 定基 北京 99.5 100.5 99.9 100.0 102.8 上海 99.7 100.1 100.5 100.2 103.5 深圳 100.7 99.5 99.7 100.0 103.3 廣州 100.1 100.9 99.9 100.3 103.6 元富證券(香港)有限公司上海代表處 Masterlink Securities Investment Advisory Co., Ltd 每日早報 啤酒行業1-3月累計產量為915.47萬千升，同比增速為7.75%，略高於去年同期水準7.3%。其中3月當月啤酒產量為362.97萬千升，同比增長7.27%。從各省區啤酒累計產量來看，山東省、廣東、北京、陝西等省累計增速較高，其中山東1-3月累計增速達22.47%；廣東省累計增速達15.29%，北京產量累計增速為12.22%，該類地區的產量增速均高於行業平均水準。我們認為馬上進入夏季，行業的消費旺季來臨，如不出現涼夏影響，啤酒行業產量將能繼續維持往年增長態勢。 啤酒行業產量一季度累計增速7.75%，基本處於正常水準，但考慮到行業成本壓力，仍維持行業“中性”評級 另外在大麥價格方面，最新資料顯示，3月份IMF大麥實際市場價格為202.53美元/公噸，較去年同期上漲了38%，上漲幅度較高，我們認為隨著啤酒企業較低價格大麥庫存的消耗，大麥價格上漲帶來的成本壓力將逐步顯現。另外各酒企迫于成本壓力，競相提高部分產品的價格，提價幅度在5%左右，其效果還得看提價幅度是否超過其成本的漲幅。總體來看，行業將進入旺季，產銷量將有所提高，但鑒於行業面臨成本壓力，我們目前仍維持行業“中性”評級。 2011-04-19 050010001500200025003000350040004500500002/01 02/11 03/09 04/07 05/05 06/03 07/01 07/11 08/09 09/07 10/05 11/03051015202530(5)产量:啤酒:累计值产量:啤酒:累计同比0.0050.00100.00150.00200.00250.0090/0193/0196/0199/0102/0105/0108/0111/01300.00实际市场价格:全球:大麦 月啤酒行業產量累計值及增速 IMF大麥實際市場價格走勢 資料來源：元富上海 資料來源：元富上海 國家電網對並網數量作出承諾，數量未超出預期，維持“中性”評級 國家電網公司發佈《國家電網公司促進風電發展白皮書》，表示計畫在2015年前風電並網數量超過9000萬千瓦，在2020年前達到1.5億千瓦以上。 雖然2015年前裝機9000萬千瓦早為行業內所熟知，但此次為國家電網在新一個高度聲明對國內並網情況的重視。國內風電場主要分佈在偏遠的電網薄弱地區，當地電網問題造就風電並網困難，為抑制國內風電需求增長的主要原因，風電場對風電機的需求無法在短期內快速提升，行業內處於供過於求態勢。目前國內並網率達71%，較2009年底的56%進步不少。從比較國家電網規劃數量及政府風電發展計畫來看，公司資料較符合國家規劃，2015年並網率100%。但我們也可以發現，公司在提升電網素質上將以較穩定速度，以循序漸進方式建設，因此拉動風電需求增長仍有限。隨著2015年特高壓電網的建成，在西部地區及華北地區的風電電力有望傳送給中部及東部居民使用。由於此消息並無法改善行業內越嚴重的功過於求問題，我們維持風電設備行業“中性”評級。 元富證券(香港)有限公司上海代表處 Masterlink Securities Investment Advisory Co., Ltd 每日早報 滬深 300 龍頭股行情 股票代碼 公司名稱 收盤價 漲跌行業別股票代碼 公司名稱 收盤價 漲跌行業別股票代碼 公司名稱 收盤價 漲跌601398.SH工商銀行4.67-0.03零售002024.SZ蘇寧電器13.170.18000002.SZ萬科A8.960.06601988.SH中國銀行3.460601088.SH中國神華30.740.32600048.SH保利地產14.340.19601939.SH建設銀行5.340.06601898.SH中煤能源11.13-0.03601588.SH北辰實業3.840.03601328.SH交通銀行6.11-0.04600188.SH兗州煤業36.14-0.25600383.SH金地集團6.930.13601998.SH中信銀行5.8-0.02000983.SZ西山煤電27.04-0.17000402.SZ金融街7.750.29600036.SH招商銀行15.12-0.06600019.SH寶鋼股份7.380.06000046.SZ泛海建設9.360.3600016.SH民生銀行6.08-0.02600005.SH武鋼股份4.880.06600663.SH陸家嘴18.060.13600000.SH浦發銀行15-0.08600808.SH馬鋼股份4.130.02其他製造600208.SH新湖中寶6.170.02601169.SH北