华宝证券今日投资视点

敬请参阅报告结尾处免责申明 1/7 华宝晨会 今日市场数据 [table_marketdata] 国内外各主要市场指数 指数 指数 收盘 涨跌幅（%） 名称 代码 点数 1日 5日 1月 道琼斯工业平均 DJI 10835.28 -0.21 0.89 8.25 标普500 SPX 1144.73 -0.26 0.92 9.13 纳斯达克 IXIC 2376.56 -0.13 1.80 12.10 伦敦富时100 FTSE 5569.27 -0.16 0.31 7.07 日经225 N225 9559.38 0.67 -0.07 4.48 香港恒生 HSI 22378.67 1.22 1.71 7.92 香港红筹 HSCCI 4245.29 0.76 -0.46 6.25 香港国企 HSCEI 12429.28 2.04 1.94 7.78 AH股溢价 HSAHP 93.41 -1.01 -0.69 -7.45 上证综合 000001 2610.68 -0.03 0.46 -1.58 深证成份 399001 11223.86 -0.45 0.14 -0.70 沪深300 000300 2874.81 -0.21 0.47 -1.38 中小板综 399101 6602.53 -1.17 -0.22 0.12 前一交易日A股行业涨跌幅排名 行业 流通市值 平均换手 涨跌幅（%） 名称 （亿元） 率（%） 1日 5日 1月 采掘 11891.39 0.62 2.57 1.95 -2.25 有色金属 7657.01 3.18 1.07 6.19 10.40 金融服务 54834.71 0.11 0.38 0.33 -5.03 黑色金属 3876.90 0.51 0.36 -0.52 -0.20 公用事业 5501.24 0.69 -0.10 -1.47 -1.56 化工 14839.49 0.77 -0.25 -0.02 0.07 农林牧渔 2430.40 2.16 -0.48 3.71 4.40 电 子 元 器件 3339.99 2.46 -0.71 -0.32 0.50 家用电器 2240.38 1.25 -0.74 0.98 -2.75 交通运输 9077.62 0.58 -0.78 -1.24 -3.71 房地产 7483.04 0.97 -0.88 -2.20 -7.56 交运设备 7705.28 1.36 -0.96 0.65 2.80 商业贸易 5305.94 1.29 -1.02 1.45 2.19 建筑建材 6601.79 0.97 -1.02 -0.36 -2.86 机械设备 9834.39 1.43 -1.24 -0.27 2.21 综合 1380.73 1.88 -1.32 -1.10 1.27 纺织服装 1920.72 2.06 -1.46 -2.08 -2.47 医药生物 8331.47 1.50 -1.52 0.70 5.36 轻工制造 1767.44 2.12 -1.74 -0.78 3.70 食品饮料 6953.66 1.49 -1.77 3.00 6.91 餐饮旅游 864.51 1.45 -1.89 -2.48 -2.30 信息服务 4449.35 1.01 -1.98 -1.40 0.89 信息设备 3146.59 1.49 -2.20 -3.48 2.53 数据来源：华宝证券研究所、港澳资讯 [table_research] 华宝证券研究所 责任编辑： 曾毅 联系☏： 021-50122119 今日晨会内容： [table_main] 华宝晨报模板 行业快讯 采掘：国阳新能参与山西整合结果出炉 房地产开发II：贷款购买商品住房的首付比例调至30%及以上。之前首次购买90平米以下普通住宅的贷款最低首付为20% 钢铁：发改委核准新增铁矿石产能2200万吨、核准达钢新建120万吨钢铁产能 信息设备：日海通讯（002313）：电信投资将从高增长回落到震荡的景气常态，而公司所处的细分子行业受益于政策和投资占比上升而持续保持高景气，公司业绩持续大幅度增长可期。首次买入投资评级。 专题统计报告 (1)附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表 (2)附表二：本周A股市场新股发行的相关安排 [table_subject] 2010/9/30 星期四 今日投资视点 日海通讯(002313):电信投资下滑背景中的靓丽风景线 敬请参阅报告结尾处免责申明 2/7 华宝晨会 [table_viewdetail] 采掘行业快讯 国阳新能参与山西整合结果出炉 (研究员：王广举) 事件： - 今日国阳新能公告，公司控股子公司国阳天泰控股公司已与翼城县河寨煤业有限公司和翼城县中卫青洼煤业有限公司分别签署了《资产收购协议书》，国阳天泰拟收购翼城县河寨煤业有限公司和翼城县中卫青洼煤业有限公司49%的实物资产及采矿权，合计13506.70万元。河寨煤业生产规模21万吨/年，中卫青洼煤业生产规模15万吨/年。 点评： - 从生产规模和资源储量看，本次收购煤矿较小，如果周边没有可利用的资源，收购对公司业绩的贡献可忽略不计，且公司没有控股。从收购价格上看，我们认为基本合理，采矿权评估公允。虽然我们认为本次收购没有带来惊喜，但预计公司会继续参与整合，关注未来的整合情况。 房地产开发II行业快讯 房贷首付比例不低于30% (研究员：姜国君) 事件： - 国家多个部委再次对楼市调控发力。9月29日，更为严厉的调控政策出台，要求贷款购买商品住房的首付比例调至30%及以上。调控前，首次购买90平米以下普通住宅的贷款最低首付为20%。 点评： - 地产调控政策明确，各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款；对不能提供一年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购房贷款。与“国十条”比较，新政已由“商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区”扩大到全国。对贷款购买商品住房，首付款比例调整到30%及以上；对贷款购买第二套住房的家庭，文件要求严格执行首付款比例不低于50%、贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。另外，各商业银行要加强对消费性贷款的管理，禁止用于购买住房。 - 在地产调控中，在有些高房价地区，商业银行打出“擦边球”，未能落实政策要求，发生消费贷款曲线变相房贷。此次发布的新政将有力地堵住消费贷款买房的“灰色通道”，规范房贷市场，引导房地产市场的正确预期。 钢铁行业快讯 发改委核准新增铁矿石产能2200万吨、核准达钢新建120万吨钢铁产能 (研究员：王行兵) 事件： - 国家发改委9月28日发布公告称，今年7-9月份，该委相继核准了多个新建、扩建铁矿项目，核准新增铁矿石产能逾2200万吨；同日，发改委公告已核准四川达州钢铁集团开展灾后重建项目,新建120万吨钢铁产能。 - 核准新建铁矿石项目包括河北钢铁集团沙河中关铁矿采选工程及矿业公司石人沟铁矿采选技改项目、河南济源钢铁集团开发许昌铁矿项目、安徽金日盛矿业公司周油坊铁矿采选工程、福建马坑矿业新增500万吨/年采选工程。 敬请参阅报告结尾处免责申明 3/7 华宝晨会 - 河北钢铁集团此次有两个项目获批。旗下矿业公司石人沟铁矿采选技改项目建设地点位于河北省遵化市，资源基础储量8850万吨；项目将在原露天开采的基础上转入地下开采，设计年产原矿200万吨，并通过对现有选矿系统改造实现年产品位68%的铁精矿68.32万吨，矿山服务年限为26年。沙河中关铁矿采选工程项目建设地点为河北省沙河市，铁矿石资源储量9343.3万吨。该项目将采用地下开采方式，年产铁矿石原矿200万吨、品位66%的铁精矿107.4万吨。 - 河南济源钢铁许昌铁矿项目资源储量2.49亿吨。该项目也采用地下开采方式，年产铁矿石原矿200万吨、品位65.5%的铁精矿60万吨。 - 安徽金日盛矿业周油坊铁矿采选项目建设地点为安徽省霍邱县，铁矿石资源储量1.41亿吨。采用地下开采方式，设计年产铁矿石原矿450万吨、品位65%的铁精矿153.2万吨。 - 福建马坑矿业新增500万吨/年采选工程建设地点为福建省龙岩市，铁矿石资源储量4.35亿吨。采用地下开采方式，年产铁矿石原矿500万吨/年、品位65%的铁精矿204.1万吨、含钼48%的精矿300吨。 点评： - 今年1-7月份，我国国产铁矿石产量5.83亿吨，比去年同期增幅为28%，全年有望突破11亿吨，同比2009年产量8.8亿吨增幅逾20%；1-7月份我国进口铁矿石3.6亿吨，比去年同期增幅仅为1.5%（而1-7月我国生铁产量3.52亿吨，同比增幅14.44%），数据表明，我国钢铁企业正逐步增加国产矿的用量。我们认为，在三大铁矿巨头咄咄逼人的形势下，这种趋势将会愈发明显，这将有利于我国钢企减少对进口铁矿石的依赖，缓解成本上涨压力。 - 国家发展改革委核准了四川达州钢铁集团有限责任公司灾后重建项目申请报告，主要建设内容：新建原料场一座、1台260平方米烧结机、1座1260立方米高炉、1座120t转炉、1套全连轧棒材轧机，形成年产120万吨棒、线材产能。同时达钢淘汰现有的34平方米和80平方米烧结机、25吨和30吨（2座）转炉、370立方米高炉、半连轧棒线材生产线；达州市淘汰19座小高炉、总容积共1300立方米。新增钢铁产能有限，但能获发改委批准实属不易。 信息设备行业快讯 日海通讯（002313）：电信投资下滑背景中的靓丽风景线 (研究员：吴炳华) 事件： - 日海通讯（002313）深度报告发布，首次买入评级，具体内容参看报告全文。 点评： - ◎独到见解： - 1、电信投资经过两年的周期高峰之后，逐步进入震荡的景气常态。10年因09年的投资基数较高而出现20%左右的下滑，但是细分通讯网络中连接、分配、布线和保护类产品逆市飞扬，同