敬请参阅报告结尾处免责申明 1/7 华宝晨会 今日市场数据 [table_marketdata] 国内外各主要市场指数 指数 指数 收盘 涨跌幅（%） 名称 代码 点数 1日 5日 1月 道琼斯工业平均 DJI 11822.80 -0.02 0.57 2.15 标普500 SPX 1280.26 -0.13 -0.44 1.87 纳斯达克 IXIC 2704.29 -0.77 -1.21 1.45 伦敦富时100 FTSE 5867.91 -1.82 -2.59 -2.14 日经225 N225 10274.52 -1.56 -2.14 -0.70 香港恒生 HSI 23876.86 -0.53 -1.67 4.25 香港红筹 HSCCI 4215.45 -0.29 -1.30 1.36 香港国企 HSCEI 12735.57 -0.86 -3.17 1.75 AH股溢价 HSAHP 96.75 2.34 1.36 -2.69 上证综合 000001 2715.29 1.41 -2.72 -4.90 深证成份 399001 11639.96 0.63 -5.32 -7.95 沪深300 000300 2983.46 1.32 -3.51 -6.43 中小板综 399101 6716.50 0.52 -4.77 -11.15 前一交易日A股行业涨跌幅排名 行业 流通市值 平均换手 涨跌幅（%） 名称 （亿元） 率（%） 1日 5日 1月 交运设备 7652.99 1.42 2.53 -0.78 -4.12 建筑建材 7602.93 1.26 2.47 -0.57 -1.75 房地产 7637.06 1.12 2.20 -5.88 -3.22 交通运输 8401.43 0.64 1.81 -2.00 -2.07 金融服务 42594.55 0.12 1.70 -3.38 -1.35 黑色金属 4406.33 0.45 1.54 -2.15 -3.15 机械设备 11180.04 1.16 1.44 -3.33 -7.24 电 子 元 器件 3461.91 0.95 1.13 -4.71 -8.98 公用事业 5259.52 0.43 1.09 -3.29 -7.04 纺织服装 1867.81 0.94 0.97 -4.20 -6.77 化工 13694.46 0.55 0.80 -4.47 -6.95 信息服务 4681.26 0.68 0.73 -4.56 -10.37 综合 1340.75 1.19 0.71 -4.28 -6.70 家用电器 2208.83 0.75 0.62 -4.68 -5.39 采掘 27055.49 0.15 0.61 -5.19 -8.54 信息设备 2985.22 0.88 0.45 -6.13 -11.95 轻工制造 1700.75 1.40 0.42 -3.47 -6.00 农林牧渔 2487.02 1.43 0.40 -5.33 -10.97 餐饮旅游 751.32 0.72 0.39 -5.43 -9.85 商业贸易 4865.52 0.94 0.09 -4.15 -6.23 有色金属 8176.69 1.12 -0.30 -3.69 -8.82 食品饮料 6797.70 0.74 -0.71 -3.27 -5.76 医药生物 7933.02 0.75 -0.75 -5.66 -8.15 数据来源：华宝证券研究所、港澳资讯 [table_research] 华宝证券研究所 责任编辑： 曾毅 联系☏： 021-50122119 今日晨会内容： [table_main] 华宝晨报模板 行业快讯 黑色金属：2010年全球粗钢产量出炉，突破14亿吨，基本符合此前预期。 信息服务：中国网民持续大幅度增长，手机网民增速更快，有利于移动互联网等增值服务业发展 公司点评： 1、厦门钨业（600549）2010年业绩快报，归属上市公司净利润3.52亿元，同比增长65.58%，基本每股收益0.5167元，同比增长65.56%。 2、兖州煤业已签订重点电煤合同，价平量跌 专题统计报告 (1)附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表 (2)附表二：本周A股市场新股发行的相关安排 [table_subject] 2011/1/24 星期一 今日投资视点 兖州煤业已签订重点电煤合同 价平量跌 敬请参阅报告结尾处免责申明 2/7 华宝晨会 [table_viewdetail] 黑色金属行业快讯 2010年全球粗钢产量出炉 突破14亿吨 (研究员：余宝山) 事件： - 世钢协近日公布统计结果，2010年全球粗钢产量达到14.14亿吨，同比增长15%，创历史新高。 - 2010年全球10大粗钢生产国（百万吨） - 排名 国家 2010 2009 同比（%） - 1 中国 626.7 573.6 9.3 - 2 日本 109.6 87.5 25.2 - 3 美国 80.6 58.2 38.5 - 4 俄罗斯 67 60 11.7 - 5 印度 66.8 62.8 6.4 - 6 韩国 58.5 48.6 20.3 - 7 德国 43.8 32.7 34.1 - 8 乌克兰 33.6 29.9 12.4 - 9 巴西 32.8 26.5 23.8 - 10土耳其 29 25.3 14.6 点评： - 2010年主要产钢国和地区的增长速度都基本达到两位数，由于09年的基数较低，美国和欧盟地区的增幅较高，而亚洲和独联体的增速相对较低。 - 我们在10年11月份的策略报告中预测了全球粗钢产量将突破14亿吨，中国为6.29亿吨，实际情况基本符合预测。我们认为明年的全球粗钢增速将趋缓，预计2011年全球粗钢为14.7亿吨，同比增长4%左右。11年我国粗钢表观消费量在6.35 亿吨(包含库存)，较10年增长5%左右，产量6.55 亿吨。 信息服务行业快讯 中国网民持续大幅度增长，手机网民增速更快，有利于移动互联网等增值服务业发展 (研究员：吴炳华) 事件： - 中国互联网络信息中心（CNNIC）近日在北京发布《第27次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2010年12月底，中国网民规模突破4.5亿大关，达到4.57亿，较2009年底增加7330万人；互联网普及率攀升至34.3%，较2009年提高5.4个百分点。我国手机网民规模达3.03亿，较2009年底增加6930万人。手机网民在总体网民中的比例进一步提高，从2009年末的60.8%提升至66.2%。手机网民较传统互联网网民增幅更大，依然构成拉动中国总体网民规模攀升的主要动力。 点评： - 中国互联信息中心每半年发布一次互联网发展报告，在经过持续高增长后年度网民数和手机网民数虽然增速有所放缓，而且还将持续下滑，但依然维持较高增速。2010年网民增速达到19.3%，手机网民增速达到29.7%。这为互联网增值服务，特别是移动增值服务提供更加庞大的客户群体，在未来网络速度更快的预期下，增值服务有望呈现高速增长态势。移动增 敬请参阅报告结尾处免责申明 3/7 华宝晨会 值服务领域我们长期看好主营手机游戏的拓维信息（002261）和快速开拓手机游戏的北纬通信（002148）。另外报告显示网上购物增速高达48%，是互联增值服务增速最快的领域，我们重点关注B2C的生意宝（002095）和焦点科技（002315）。 公司点评 厦门钨业（600549）公布业绩快报，基本每股收益同比增长65.56%，业绩略低预期 (研究员：李一为) 事件： - 厦门钨业（600549）2010年业绩快报，归属上市公司净利润3.52亿元，同比增长65.58%，基本每股收益0.5167元，同比增长65.56%。 点评： - 2010年公司归属上市公司股东的净利润同比增加的主要原因是公司钨钼等有色金属产品需求回升，产销量恢复到正常水平，盈利大幅增长。 - 我们从三季度报和2010年业绩快报数据来分析，注意到公司业绩增长主要来自前三季度，四季度的贡献较少，而在钨钼产品持续上涨的情况下，上游原材料成本（如钨精矿）的价格涨幅更高，导致公司全年业绩略低于我们前期的预测。 - 公司作为福建省稀土整合的平台，具有完整的稀土采矿、分离、加工产业链，未来稀土和储氢能源新材料将增厚公司业绩，盈利能力还将逐步增强。建议待股价回调后予以关注。 兖州煤业已签订重点电煤合同，价平量跌 (研究员：王广举) 事件： - 兖州煤业已签订2011 年度省内电煤销售合同899.5 万吨，比2010 年度省内电煤销售合同量，减少了101.5 万吨或10.1%；平均含税基准价为571.29元/吨，比2010 年度省内电煤销售合同约定的平均含税基准价，下降了6.97 元/吨或1.2%。 点评： - 公司重点电煤合同量为900万吨，占公司全部产量的18%，执行了发改委重点电煤合同煤不涨价的规定，公司重点电煤主要供当地邹县电厂，公司是该电厂的股东之一，合同煤不涨价，公司的投资收益也将稳定，随着公司澳大利亚煤炭产量的不断提升，合同煤价格对公司业绩的影响将越来越小，暂不评级。