股指期货早报 2010年8月11日星期三 关注今日经济数据公布 内容摘要 1.期指主力合约小幅升水，不存在期现套利机会 2.期指大跌过程中，多空继续减仓，净多单转正 3.今日7月数据公布，股指走势极为关键 行情回顾 沪深300 IF1008 IF1009IF1012IF1103 恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2832.64 2837 2848.22885.42933 21473.6 10644.25 80.991 涨跌幅 -2.93% -2.54% -2.59%-2.63%-2.4% -1.5% -0.51% 0.27% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -4-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.50300能源300工业300可选300消费300信息沪深300300材料300金融300医药300电信300公用涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 招商银行 13.86 -3.14 -3.32 兴业银行 26.01 -3.77 -2.56 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 中信证券 12.47 -4.15 -2.25 交通银行 6.30 -2.78 -2.24 浦发银行 14.07 -3.63 -2.18 中国神华 23.17 -3.38 -1.60 北京银行 13.16 -3.87 -1.38 民生银行 5.39 -1.82 -1.35 苏宁电器 12.63 -3.81 -1.25 五 粮 液 28.91 -3.63 -1.24 期货方面： 近月合约基差价差走势图 -30-20-100102030405060702010-6-212010-6-232010-6-252010-6-272010-6-292010-7-12010-7-32010-7-52010-7-72010-7-92010-7-112010-7-132010-7-152010-7-172010-7-192010-7-212010-7-232010-7-252010-7-272010-7-292010-7-312010-8-22010-8-42010-8-62010-8-8IF1008-沪深300IF1009-沪深300IF1009-IF1008 主力合约前20名持仓变动情况 05000100001500020000250002010.7.92010.7.122010.7.132010.7.142010.7.152010.7.162010.7.192010.7.202010.7.212010.7.222010.7.232010.7.262010.7.272010.7.282010.7.292010.7.302010.8.22010.8.32010.8.42010.8.52010.8.62010.8.82010.8.9-2000-1500-1000-500050010001500多头持仓空头持仓主力合约净空头 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 昨日股指走出单边下行格局，现指一举跌破5日和10日均线的支撑，最终以光脚大阴线报收，重挫近 3%，为本轮反弹以来最大跌幅。盘面上看，300 行业板块皆绿，医药、公用跌幅较小，以煤炭为代表的能源以及前期连续上涨的消费类跌幅最大。每次杀跌过程中伴随着量能的急剧放大，恐慌性抛盘明显。期指稍强于于现指，主力合约再次回归升水状态，不过依然不存在期现套利机会，近月合约之间价差维持盘整。主力合约在大幅下跌的过程中，多空双方都主动减仓，净多单转正。 消息面 7月贸易顺差高企 人民币升值幅度或将扩大 海关总署10日发布数据显示，中国7月份月度出口值及进出口总值再次创历史新高，出口继续反超进口趋势明显。出口继续反超进口的趋势，使中国7月贸易顺差以287亿美元创下自2009年1月以来的最高记录。随着中国贸易盈余不断上升，市场预计人民币的升值幅度将更为明显。7月份，中国进出口值2623.1亿美元，增长30.8％ 其中，出口1455.2亿美元，增长38.1％ 虽然这个月出口较上个月有所减速，但同比增长仍在30％以上，好于市场预期。 二三线城市豪宅热或致房价普涨 官媒呼吁征房产税 近日，天津、成都、苏州等十余个二三线城市高端住宅市场升温，出现了价量齐涨的火热销售景象。业内人士认为，二三线城市高端住宅项目增多及旺销会对当地房地产市场带来巨大影响：高端项目成交比重的上升，不仅会大幅拉升整体商品房成交均价，还可能引发普通商品房价格联动、跟风上涨，并最终形成二三线城市商品房价格普涨的局面。 发改委确定低碳省区和城市试点名单 5省8市入选 国家发改委近日发文确定全国开展低碳省区和低碳城市试点名单，根据地方申报情况，统筹考虑各地方的工作基础和试点布局的代表性，确定首先在广东、辽宁、湖北、陕西、云南五省和天津、重庆、深圳、厦门、杭州、南昌、贵阳、保定八市开展试点工作。试点省和试点城市要将应对气候变化工作全面纳入本地区“十二五”规划，研究制定试点省和试点城市低碳发展规划；试点地区要结合当地产业特色和发展战略，加快低碳技术创新，推进低碳技术研发、示范和产业化，积极运用低碳技术改造提升传统产业，加快发展低碳建筑、低碳交通，培育壮大节能环保、新能源等战略性新兴产业。 期现套利 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 IF1008 IF1009 IF1012 IF1103 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 22.42 31.67 61.71 91.76 期现价差 4.36 15.56 52.76 100.36 年化收益率 -20.23% -4.75% -0.78% 0.44% 期指主力合约小幅升水，期现价差仍处于无套利区间内，不推荐套利策略。 投资策略 昨日期指大幅下行，午盘过后持仓量一路减少，午后的一波短暂反弹，很有可能是空头获利平仓所致。多空连续两日减仓，持仓量创近日新低，空头老大国泰君安空单更是减持1901手，净多单再次转正。昨日走势是对今日数据的一个提前消化，空方力量得到宣泄过后，今日股指低位震荡可能性较大，关注20日线的支持力度以及经济数据情况和政策面上的变化。操作上，今日走势十分关键，目前形势不明朗，建议观望为主。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com QQ：289391343 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 末 2007年11月 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 5 -