股指期货早报 2010年8月12日星期四 反弹告一段落 内容摘要 1.期现背离，近月两合约同时贴水 2.期指持仓量持续下降，空方逐渐占据优势，后市不容乐观 3.经济数据不理想，外盘大跌，反弹告一段落 行情回顾 沪深300 IF1008 IF1009IF1012IF1103 恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2850.21 2839.4 2850.22890.22932.2 21294.5410378.83 82.422 涨跌幅 0.62% -0.12% -0.23%-0.07%-0.19% -0.83% -2.49% 1.77% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -1.5-1-0.500.511.522.5300电信300能源300公用300医药300材料300金融沪深300300工业300消费300可选300信息涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 万科Ａ 8.32 4.52 2.08 民生银行 5.46 1.30 0.94 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 五 粮 液 29.58 2.32 0.76 中国太保 23.50 1.51 0.66 中兴通讯 23.18 -2.36 -0.55 同方股份 24.78 5.40 0.53 青岛海尔 22.82 5.02 0.52 南 玻Ａ 14.12 8.20 0.50 小商品城 24.30 5.33 0.50 苏宁电器 12.80 1.35 0.43 期货方面： 近月合约基差价差走势图 -30-20-100102030405060702010-6-212010-6-232010-6-252010-6-272010-6-292010-7-12010-7-32010-7-52010-7-72010-7-92010-7-112010-7-132010-7-152010-7-172010-7-192010-7-212010-7-232010-7-252010-7-272010-7-292010-7-312010-8-22010-8-42010-8-62010-8-82010-8-10IF1008-沪深300IF1009-沪深300IF1009-IF1008 主力合约前20名持仓变动情况 05000100001500020000250002010.7.92010.7.122010.7.132010.7.142010.7.152010.7.162010.7.192010.7.202010.7.212010.7.222010.7.232010.7.262010.7.272010.7.282010.7.292010.7.302010.8.22010.8.32010.8.42010.8.52010.8.62010.8.92010.8.102010.8.11-2000-1500-1000-500050010001500多头持仓空头持仓主力合约净空头 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 昨日现指呈窄幅震荡走势。早盘股指在CPI数据公布后出现过一波上涨，但量能未能同步放大，最终受阻于 5 日线，而后陆续公布的经济数据全面放缓，担忧股情绪占据上风，股指快速回落。盘面上，旅游，信息表现最为抢眼，地产对指数翻红居功至伟，前期涨势较好的农林板块表现较弱。期指稍弱于于现指，近月两合约同时贴水，近月合约之间价差继续走低。主力合约在震荡的过程中，多空双方都主动减仓，持仓量创近期新低，空方占据明显优势。 消息面 险资投资股票和基金比例上限调整为25% 保监会 11 日发布《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》，明确保险公司投资证券投资基金的余额，不超过该保险公司上季末总资产的 15%，且投资证券投资基金和股票的余额，合计不超过该保险公司上季末总资产的25%。 我国前7月财政收入已超过5万亿 与07年全年相当 中国财政部11日公布，7月份，全国录得财政收入7783亿元，同比增长16.2%。1-7月累计，中国实现财政收入 51133 亿元，这一规模与 2007 年全年水平基本相当。2007 年，中国录得财政收入 51304 亿元。 财政部预计，未来几个月，随着去年同期经济回升，收入基数进一步抬高，以及今年下半年经济增长逐步减缓，财政收入增幅还将继续回落，全年财政收入增幅将呈“前高后低”走势。 中信银行拟A+H配股融资不超260亿 中信银行8月11日晚间发布公告称，拟A+H配股融资不超过260亿元。公告称，本次配股按照每10股配售不超过2.2股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。若以8月10日中信银行总股本390亿股测算，本次可配股股份数量共计不超过86亿股。其中，A股可配股份不超过59亿，H股可配售不超过27亿股。 期现套利 IF1008 IF1009 IF1012 IF1103 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 22.08 31.4 61.70 92.01 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 期现价差 -10.81 -0.01 39.99 81.99 年化收益率 -39.69% -9.21% -1.84% -0.49% 期弱现强，期指合约基差大幅走低，近月两合约同时贴水，不存在期现套利机会。 投资策略 昨日期指剧烈波动，早盘数据公布前后，多空争夺激烈，午后恢复平静，震荡减弱。主力合约成交量明显放大，但持仓量持续下降，显示市场心态也较为谨慎。而 9 月合约持仓量，成交量同步增加，资金有流入 9 月合约迹象。昨日多方减仓幅度明显大于空方，净空仓创近期新高，后市不容乐观。主力合约目前运行在高位箱体下沿附近，受外盘影响，今日选择向下破位的可能性极大，如有反弹，关注2820一线的压力，下方支撑在2780一线。操作上，可尝试逢高抛空。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com QQ：289391343 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 4 -