新世纪期货股指期货早报

股指期货早报 2010年7月6日星期二 震荡加剧，谨慎参与 内容摘要 1.主力合约一度贴水，套利机会完全丧失 2.期指低位震荡之际，空头主力减仓力度更大 3.农行今日网上申购，期指波动可能较大，谨慎参与 行情回顾 沪深300 IF1007 IF1008IF1009IF1012恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2512.65 2530.6 2543.82562.42615.619842.2 9686.48 84.705 涨跌幅 -0.85% -0.51% -0.61%-0.61%-0.59%-0.32% / 0.34% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -3-2.5-2-1.5-1-0.50300能源300电信300信息300材料沪深300300工业300金融300可选300公用300消费300医药涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 中国神华 20.75 -1.94 -1.86 招商银行 12.78 -1.01 -0.96 辽宁成大 22.25 -6.47 -0.84 西山煤电 16.85 -4.80 -0.80 中兴通讯 18.48 -3.95 -0.75 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 中信证券 11.42 -1.47 -0.71 兴业银行 22.73 -1.09 -0.63 交通银行 5.88 -0.84 -0.62 浦发银行 13.53 -1.02 -0.58 海通证券 8.97 -1.97 -0.44 期货方面： 合约基差价差分时走势图 05101520253035409:159:259:359:459:5510:0510:1510:2510:3510:4510:5511:0511:1511:2513:0513:1513:2513:3513:4513:5514:0514:1514:2514:3514:4514:5515:0515:15IF1007-沪深300IF1008-沪深300IF1008-IF1007 主力合约多空前20名持仓量对比 05000100001500020000250002010.6.42010.6.72010.6.82010.6.92010.6.102010.6.112010.6.172010.6.182010.6.212010.6.222010.6.232010.6.242010.6.252010.6.282010.6.292010.6.302010.7.12010.7.22010.7.50500100015002000250030003500多头持仓空头持仓多空持仓差额 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 昨日股指呈弱势震荡格局，在下探至周五低点处，地产再次绝地反击，带动股指快速拉升，但成交量未能有效放大，股指未能翻红。期指波动较大，一度出现贴水，而后在拉升过程中基差又快速拉升，但依然在无套利区间内。主力 7 月合约成交量维持高位，持仓量有所降低。7.8 月合约之间价差小幅走低，跨期套利收益不明显。空方有获利了结迹象，多空持仓差额高位回落。 消息面 国土部：系统清理房地产闲置土地 国土部近日召开会议要求，下半年要不断完善国土资源管理政策，土地供应要向基础设施、新兴产业、保障性住房等民生项目倾斜，密切关注土地抵押贷款、农地“非农化”、农地“非粮化”等新情况、新问题。同时，积极参与房地产调控。开展房地产企业土地专项治理，系统清理房地产闲置土地。 农行A股今日网上申购 H股现金认购热烈 农行申购简称为“农行申购”；申购代码为“780288”。 参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限2.68元/股进行申购。H股方面，据了解，农行H股的现金认购反应热烈。为农行新股上网发行创造宽松资金环境，公开市场再度放松流动性，今日仅发行60亿元一年央行票据。同时，来自资金面的交易状况显示，农行新股发行并未造成预期中的资金紧张，昨天银行间回购市场资金继续保持宽松状态，隔夜回购和7天回购的资金价格水平分别较前回落1.9和4.88个基点。 汇金承诺参与大行再融资 中行 6 日披露，汇金承诺将按持股比例全额认购中行配股。此前，汇金已明确表示按持股比例参与建行配股。消息人士 5 日透露，汇金将按比例参与工行再融资。按照汇金持股比例估算，市场人士预计，汇金将出资975亿元参与工、中、建三大行再融资。 期现套利 IF1007 IF1008 IF1009 IF1012 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 20.09 30.00 37.93 63.72 期现价差 17.95 31.15 49.75 102.95 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 年化收益率 -2.45% 0.32% 2.01% 2.99% 推荐期现套利操作策略：买入沪深300指数（或者相应的指数跟踪投资组合），卖出IF1012，待基差缩小至无套利区间平仓。 投资策略 从中金所公布的主力持仓及持仓变动情况来看，在期指低位震荡的过程中，空方主力减仓力度更大，但空方依然占据优势。后市多空将激烈争夺，股指也将激烈震荡。今日农行开始网上申购，股指波动可能较大，依然维持高抛低吸思路，谨慎参与。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 4 -