股指期货早报 2010年7月27日星期二 高位震荡，谨慎参与 内容摘要 1.近月两合约双双贴水，不存在期现套利机会 2.多空增仓积极，分歧有所加大 3.股指仍有冲高动能，但量能萎缩，不利于其持续强势 行情回顾 沪深300 IF1008 IF1009IF1012IF1103 恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2811.05 2796.8 2810 2848 2883 20839.9110525.43 82.083 涨跌幅 0.64% 0.52% 0.44% 0.54%0.49% 0.12% 0.97% -0.52% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -0.500.511.522.5300金融300电信300能源300可选沪深300300公用300工业300信息300材料300消费300医药涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 中金黄金 30.38 7.62 0.92 山东黄金 36.27 5.50 0.81 中国铝业 10.17 6.38 0.70 五 粮 液 27.95 1.93 0.60 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 泸州老窖 32.64 4.41 0.58 兴业银行 26.50 -0.82 -0.55 东阿阿胶 39.30 3.69 0.44 金风科技 19.01 2.76 0.41 辽宁成大 27.34 2.82 0.41 云南白药 53.38 4.42 0.38 期货方面： 近月合约基差价差走势图 -20-100102030405060702010-6-212010-6-232010-6-252010-6-272010-6-292010-7-12010-7-32010-7-52010-7-72010-7-92010-7-112010-7-132010-7-152010-7-172010-7-192010-7-212010-7-232010-7-25IF1008-沪深300IF1009-沪深300IF1009-IF1008 主力合约前20名持仓变动情况 05000100001500020000250002010.6.282010.6.292010.6.302010.7.12010.7.22010.7.52010.7.62010.7.72010.7.82010.7.92010.7.122010.7.132010.7.142010.7.152010.7.162010.7.192010.7.202010.7.212010.7.222010.7.232010.7.26-2000-100001000200030004000多头持仓空头持仓多空持仓差额 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 昨日300指数呈现震荡攀升格局，盘中下探至5日线后被迅速拉起，连续7日收出阳线。盘面上受政策利好影响，滨海新区概念以及有色板块等表现最为抢眼，而银行证券地产等大金融板块表现疲软。期指稍弱于现指，持仓量创新高，成交量则萎缩明显，近月两合约同时贴水，二者价差变化不大，不存在跨期套利机会。多空增仓明显，但净多单继续维持高位。 消息面 国务院发布鼓励民资新36条实施办法与分工 为贯彻实施日前下发的鼓励民资“新36 条”，国务院26 日发布了《鼓励和引导民间投资健康发展重点工作分工的通知》，对各项政策措施实施的各部门和地方工作分工进行了细化，并提出了具体实施办法。《通知》明确，在鼓励和引导民间资本投资建设公路、水运、港口码头、民用机场、通用航空设施，以及水利工程建设、电力建设、石油天然气建设、电信建设与土地整治和矿产资源勘探开发等基础产业和基础设施领域方面，由发改委、财政部及对应的对口部门如交通运输部、民航局、能源局、铁道部、水利部、国土资源部、电监会、国资委、工信部等负责。 四部委拟出台地方融资平台清理细则 为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》，财政部、发改委、央行、银监会拟联合发文，就地方政府融资平台公司清理，出台更具操作性的文件。据这份征求意见稿，纳入清理核实范围的融资平台公司是指2010年6月30日前，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体。 光大银行A股IPO申请顺利过会 证监会26日晚上发布消息称，中国证券监督管理委员会发行审核委员会2010年第112次会议于2010年7月26日召开，中国光大银行股份有限公司(首发)获通过。 这是继农业银行后A股市场年内第二大IPO融资，预计融资最高不超过200亿元。 期现套利 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 IF1008 IF1009 IF1012 IF1103 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 27.11 36.24 65.91 95.59 期现价差 -14.25 -1.05 36.95 71.95 年化收益率 -18.69% -7.94% -2.27% -1.13% 由于近期合约贴水，套利机会完全丧失，故今日不推荐期现套利策略。 投资策略 昨日现指盘中短调，在触及5日先后被迅速拉起，呈现V型反转。空方增仓相对积极，但多方依然占据优势，净多头依然维持较高水平。近月两合约双双贴水，期指上攻意愿弱于现指，表明投资者较为谨慎。股指仍将冲高，但量能的萎缩不利于股指持续强势，操作上切忌勿盲目追高，如冲高受阻，可逢高短空。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com QQ：289391343 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 末 2007年11月 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 5 -