股指期货早报 2010年9月15日星期三 448短期维持箱体震荡 内容摘要 1下一步政策走向不甚明朗，在此之前股指很难突破 2 股指再回箱体上沿，谨慎参与 行情回顾 沪深300 IF1009 IF1010IF1012IF1103 恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2965.01 2966.8 2979.63007 3039.2 21696.0410526.49 81.22 涨跌幅 0.09% -0.05% 0.03% -0.05%-0.01% 0.17% -0.17% -0.89% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -1.5-1-0.500.511.522.533.5300医药300能源300消费300材料300金融沪深300300工业300可选300公用300信息300电信涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 中兴通讯 29.30 7.05 1.89 中国平安 50.12 1.01 1.00 特变电工 18.98 3.43 0.76 交通银行 5.85 1.04 0.74 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 招商银行 13.36 0.75 0.74 长江电力 7.85 1.95 0.59 天威保变 29.06 6.06 0.58 南 玻Ａ 17.27 7.27 0.55 盐湖钾肥 60.95 -3.10 -0.54 青岛海尔 22.30 4.84 0.49 期货方面： 近月合约基差价差走势图 -15-10-505101520253035402010-8-22010-8-42010-8-62010-8-82010-8-102010-8-122010-8-142010-8-162010-8-182010-8-202010-8-222010-8-242010-8-262010-8-282010-8-302010-9-12010-9-32010-9-52010-9-72010-9-92010-9-112010-9-13当月合约基差下月合约基差下月与当月价差 主力合约前20名持仓变动情况 05000100001500020000250002010.8.22010.8.32010.8.42010.8.52010.8.62010.8.92010.8.102010.8.112010.8.122010.8.132010.8.162010.8.172010.8.182010.8.192010.8.202010.8.232010.8.242010.8.252010.8.262010.8.272010.8.302010.8.312010.9.12010.9.22010.9.32010.9.62010.9.72010.9.82010.9.92010.9.102010.9.132010.9.14-1500-1000-500050010001500200025003000多头持仓空头持仓主力合约净空头 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 现货方面，昨日股指呈窄幅震荡格局，早盘银行保险稍有表现，股指也有所冲高，但持续性较差，最终重心逐渐下移，最终以平盘报收，成交量稍有放大。盘面上看，受多晶硅价格暴涨影响，太阳能概念涨幅居前，核能、电力、新能源等表现活跃，航空运输板块受人民币升值刺激涨幅居前，而煤炭、钢铁、地产、旅馆、医药等居跌幅榜首。期指方面，期指走势与现指相似，盘中一度贴水，收盘基差进一步走低，最终呈小幅升水状态，合约间价差则继续走高，9 月合约持仓大幅下降，资金加速转战10月合约。期指在震荡的过程中，多空双方大幅减仓，空方减仓力度大于多方，净空单量继续回落。 消息面 统计局将在五大城市进行空置房调查 或不公布结果 目前，统计局已经选取了北京、天津、上海、广州、深圳五个城市，开始进行存量住房使用状况调查，即通常所说的空置房调查。调查结果将在本月上报国家统计局。不过此次的调查结果可能不会公布。 国家统计局局长马建堂日前表示，将在继续统计和发布房地产开发企业待售率的基础上，充分利用第六次人口普查，获取用于了解住房空置情况的相关信息，同时在部分城市抽选一批住宅小区，进行空置房调查，以发现问题，积累经验，评估方案。 泰康人寿已交A股上市申请 融资额或达百亿 刚刚获保监会批准发行40亿次级债的泰康人寿，在进一步提升财务水平的同时，亦加快了上市的步伐。昨日有消息称，泰康已经向监管层递交了A股上市申请材料，有望在年底登陆A股主板。事实上，泰康准备上市已有多年，并符合保监会要求的上市资质。最近数据显示，今年上半年，泰康人寿实现原保费收入514 .9亿元，同比增长49%，新增客户超过200万，偿付能力超过200%。 人民币兑美元14日收盘继续创下2005年汇改以来的新高 14 日人民币兑美元询价系统收盘继续创出 2005 年汇改以来的高点。因近日中间价连续攀高，美国的不断施压，导致人民币即期汇价大幅走高；但人民币汇价本身尚不具备如此快速升值动力，因此早盘双边报价点差较大，显示市场心态依然十分谨慎。 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 期现套利 IF1008 IF1009 IF1012 IF1103 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 20.91 30.7 52.73 84.54 期现价差 1.79 14.59 41.99 74.19 年化收益率 -66.5% -5.42% -1.19% -0.58% 各合约基差处于无套利区间内，不存在套利机会，不推荐期现套利策略。 投资策略 目前上证指数受半年线和2700点的双重压制，昨日在资金面稍为紧张的情况下以平盘报收，说明股指较为强势，而且早盘银行保险有所反应，股指一度站上2700点，突破半年线之势一触即发。目前资金开始转战10月合约，近几日相邻两合约之间价差有所走高，表现为10月合约稍强于9月合约，关注主力合约转换过程中的跨期套利机会。临近双节，资金恋战情绪不高，目前操作上以短线为主，谨慎参与。金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com QQ：289391343 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 末 2007年11月 人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 5 -