中证期指日报：机构开闸短期难改期指震荡偏弱格局

股指期货日报 机构开闸短期难改期指震荡偏弱格局 研究员 刘宾 陈健平 侯峻 谭清 要点： 尽管房产政策信息有减弱的迹象，且新疆政策再次引发区域概念，但蓝筹股疲软的格局依旧对大盘形成压制。 研究部 整体看投资者担忧心理并没有完全释放，信心明显不足，导致人气难以凝聚，市场仍存在下探寻找支撑的需求。 电话：(0755)83212741 请参阅附件中的免责声明，©2010 中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 1 邮箱：liubin@citicsf.com 目录：第一部份 行情评述 日期：2010年04月27日 第二部份 基差及套利机会 沪深300指数日K线图 第三部份 国内权重股数据统计 股指期货1005合约日K线图 2010股指期货投资策略 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 2 第一部份 行情评述 尽管周末政策信息面相对真空，但上周五略有企稳的金融地产股却依旧没有持续性，周一再次成为拖累市场的只要力量，另外虽然区域政策利好新疆板块走强，且传媒、医药和黄金股坚挺，但缺乏蓝筹推动的市场依旧显得动能不足，全天大盘仍呈现震荡偏弱的格局，尤其午后续演震荡下行，沪指最终报收2969.5点，下跌14.04点，技术上重心继续缓慢下移，逐渐逼近震荡区间下沿2950点；从整体市场看，投资者信心明显不足，导致市场难以形成有效反弹，从趋势看近两日将是较关键的窗口，一旦 2950 点失守，则可能直接考验前期低点 2890 点，从信息面看，地产的调控措施似乎还没有结束，房产税呼之欲出，而且近期从央行不同场合的表态看，加息预期再次增强，而且近期新 IPO 和在融资继续困扰市场，因此，综合看，市场选择向下寻找支撑可能性较大。 股指期货周一并没有太多受到券商和基金机构投资者开闸的影响，而依旧呈现了较高的投机行为，且总体走势仍然呈现震荡偏弱的格局，尤其午后的一波快速跳水，并伴随了持仓量的增加，一定程度上显示空方力量有逐渐增强的迹象，从技术看主力合约 1005 连收三阴，虽然仍没有跌破 3200 点的支撑，但弱势迹象明显，从整体氛围看，预计期指继续呈现震荡趋弱的可能性较大，1005合约有再次考验3200点的需求，不过在没有有效破位的情况下还不宜过份看空，操作上还是以日内短线逢高估空为主。 第二部份 基差及套利机会 日期 当月 下月 季月03 季月06 HS300 主力成交量 主力持仓量2010-4-26 3219.6 3255.0 3312.0 3390.4 3172.00 112229.00 7079.00 当日涨跌幅 -0.05% -0.02% 0.24%0.16%-0.56% 周度涨跌幅 -0.05% -0.02% 0.24%0.16%-0.56% 日期 当月基差下月基差 季月03基差季月06基差 2010-4-26 47.6 83.0 140.0 218.4 有无套利机会 有 有 有 有 日期 下月-当月 季月09-当月 季月12-当月 季月09-下月 季月12-下月 季月12-季月09 2010-4-26 35.4 92.4 170.8 57.0 135.4 78.4 2010股指期货投资策略 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 3 基差图表0.050.0100.0150.0200.0250.010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26当月基差下月基差季月09基差季月12基差跨期价差图表0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26下月-当月季月09-当月季月12-当月季月09-下月季月12-下月季月12-季月09 当月合约非套利区间2950.003000.003050.003100.003150.003200.003250.003300.003350.003400.003450.0010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26HS300上边界下边界1005收盘 2010股指期货投资策略 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 4 1006合约非套利区间2950.003000.003050.003100.003150.003200.003250.003300.003350.003400.003450.003500.0010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26HS3001006收盘上边界下边界 1009合约非套利区间2900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.003600.0010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26HS3001009收盘上边界下边界 1012合约非套利区间2800.002900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.003600.0010-4-1610-4-1710-4-1810-4-1910-4-2010-4-2110-4-2210-4-2310-4-2410-4-2510-4-26HS3001012收盘上边界下边界 2010股指期货投资策略 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 5 第三部份 国内权重股数据统计 代码 简称 收盘（元） 权重（%）涨跌 涨跌幅（%）指数贡献点 600036 招商银行 14.05 3.42 -0.12 -0.86 -0.98 601318 中国平安 50.69 2.85 -1.08 -2.09 -2.04 600030 中信证券 28.94 2.63 0.00 0.00 0.00 601328 交通银行 7.13 2.54 -0.06 -0.78 -0.68 600016 民生银行 6.86 2.53 -0.06 -0.87 -0.75 600000 浦发银行 20.46 2.12 0.07 0.34 0.25 601166 兴业银行 29.23 2.00 -0.29 -0.97 -0.67 601088 中国神华 27.39 1.76 -0.13 -0.46 -0.28 601601 中国太保 25.84 1.59 -1.13 -4.17 -2.27 000002 万科A 7.80 1.48 -0.13 -1.64 -0.83 601398 工商银行 4.53 1.29 -0.02 -0.41 -0.18 000001 深发展A 19.94 1.21 -0.22 -1.09 -0.45 600900 长江电力 13.82 1.18 0.43 3.18 1.29 601169 北京银行 13.58 1.15