金元证券晨报
金元晨报 中国A/H股市场 宏观财经要闻 胡锦涛：中央将把西部大开发作为十二五规划重大任务（来源：央视网） 国务院：规范国企房地产领域投资 完善土地交易制度（来源：证券时报） 工信部:希望坚持铁矿石长协定价机制（来源：新华网） 美国二手房销量创下近8个月以来新低（来源：Wind） 美国股市再创一年半收盘新高 油价收高（来源：中财网） 行业公司新闻 雪莱特（002076）公布2009年年报（来源：公司公告） 华能国际(600011)2009年年度主要财务指标（来源：上交所） 山东药玻600529)公布2009年报（来源：公司公告） 白云山A（000522)合营公司建万亩三七基地（来源：公司公告） 天马股份（002122）发布2009年年报（来源：wind） 网宿科技公布2009 年年报（来源：深圳交易所） 长城信息公布2009 年年报（来源：深圳交易所） 广电总局酝酿新牌照许可 IPTV身份或将明朗（来源：新浪网） 前两个月上海市机场旅客吞吐量943.6万人次（来源：中贸物流资讯网） 全球两大航运组织合并（来源：中贸物流资讯网） 我国石油行业今年将增3000万吨炼油能力（来源：新华网） 动力煤止跌回稳 电厂存煤天数下降（来源：中国煤炭市场网） 近期重点研究报告 蓝帆股份(002382)定价报告——快速成长的医疗级PVC手套制造商 天地科技（600582）2009年年报点评-----因为专注，所以更加专业 威海广泰（002111）2009年年报点评-----金融危机，有“危”，但更有“机” 昊华能源（601101）新股定价报告 拓维信息-手机支付未来值得期待 短期难贡献业绩 吉恩镍业（600432）：镍价创反弹新高，产能进入快速扩张期 责任编辑 胡骥 +86 755 83025665 huji@jyzq.cn 2010年3月24日 金元晨报 金元证券研究所 2010年03月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -1- 宏观财经要闻 胡锦涛：中央将把西部大开发作为十二五规划重大任务（来源：央视网） 在西部大开发战略实施10周年之际，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛于3月21日至23日来到宁夏回族自治区考察工作。 考察结束时，胡锦涛听取了宁夏回族自治区党委和政府的工作汇报，充分肯定了宁夏经济社会发展取得的显著成绩。胡锦涛指出，今年是实施西部大开发战略10周年。经过10年不懈努力，西部大开发取得了举世瞩目的巨大成就，西部地区发生了前所未有的巨大变化。这充分证明党中央关于实施西部大开发战略的重大决策是非常正确的，采取的一系列政策措施是卓有成效的。胡锦涛强调，中央将把深入实施西部大开发战略作为具有全局意义的重大方针、作为“十二五”时期经济社会发展的重大任务，进一步完善扶持政策，进一步加大资金投入，进一步体现项目倾斜，以更大的决心、更强的力度，更有效的举措深入推进，努力推动西部地区经济社会又好又快发展，为我国发展开拓新的广阔空间。 国务院：规范国企房地产领域投资 完善土地交易制度（来源：证券时报） 国务院23日召开第三次廉政工作会议，国务院总理温家宝在会上发表讲话，他指出，要规范国有企业在房地产领域的投资行为，完善土地使用权市场公开交易制度；落实国有企业负责人薪酬管理相关规定，合理确定垄断行业职工收入。 工信部:希望坚持铁矿石长协定价机制（来源：新华网） 工业和信息化部原材料司巡视员贾银松23日在新闻通气会上表示,希望继续坚持铁矿石长协定价机制,使铁矿石价格维持在一个合理的水平,坚决抵制和反对不符合市场经济规律的任何形式的垄断行为。 美国二手房销量创下近8个月以来新低（来源：Wind） 美国房地产经纪商协会(NAR)3月23日公布数据显示，2月份的二手房（包括独立住房和公寓）销量环比下降0.6%，经季调并年化的总量为502万幢，创下近8个月以来新低。这一数据导致市场对美国房地产市场复苏的可持续性产生了一些怀疑。有调查显示，经济学家对2月二手房销量的平均预期为500万幢。 美国股市再创一年半收盘新高 油价收高（来源：中财网） 道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨102.94点，收于108888.83点，涨幅为0.95%。标准普尔500种股票指数涨8.36点，收于1174.17点，涨幅为0.72%。纳斯达克综合指数涨19.84点，收于2415.24点，涨幅为0.83%。 纽约商品交易所5月份交货的轻质原油期货价格上涨31美分，收于每桶81.91美元。伦敦市场北海布伦特原油期货价格上涨16美分，收于每桶80.70美元。 受二月份美国房地产销售数据好于预期的影响，纽约商品交易所23日黄金期货4月合约 2010年03月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -2- 每盎司上涨4.2美元，收于1103.7美元，涨幅为0.4%。 （黄宜忠 0755-21515583） 行业公司新闻 雪莱特（002076）公布2009年年报（来源：公司公告） 公司营业收入 324,444,627.30元，同比下降8.08%；利润总额 14,574,747.62元，同比增长16.03%；归属于上市公司股东的净利润，同比下降-20.99%，每股收益0.058元。公司销售毛利率25.54%，销售净利率3.32%。公司灯管系列下降13.65%，插管灯系列下降23.72%，一体化电子灯系列增长98.06%，紫外线灯系列下降16.20%，汽车灯系列下降58.79%。一体化电子灯的销售增长98.06%，系公司在2009 年由国家发改委、财政部联合组织的政府高效照明产品推广项目中销售节能灯产品所至，报告期公司连续中标国家高效照明产品推广项目，实际完成推广数量为1032 万只。 （电子元器件研究员 钱文礼 0755-21517967） 华能国际(600011)2009年年度主要财务指标（来源：上交所） 单位：人民币元 2009年 2008年 营业收入 79,742,330,872.00 72,198,018,863.00 净利润 5,080,996,564.00 -3,562,921,969.00 扣除非经常性损益的净利润 5,548,040,101.00 -3,739,404,605.00 基本每股收益 0.42 -0.30 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.46 -0.31 加权平均净资产收益率(%) 12.67 -8.30 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 13.84 -8.71 每股经营活动产生的现金流量净额 1.33 0.54 公司2009年年报经审计，审计意见类型：标准无保留意见。 2009年度利润分配预案：每股派0.21元人民币(含税)。 山东药玻600529)公布2009年报（来源：公司公告） 2009年公司实现净利润1.44亿元，同比增长6.81%。年报显示，2009年公司实现营业收入12.42亿元，同比增长7.24%，实现每股收益0.56元，同比增长5.66%。公司拟每10股派现金1元(含税)。 点评：公司营业收入增长的原因是公司开拓新兴市场，新产品开发和新兴市场为公司带来较高的利润和增长点；同时公司节能减排工作降低成本，增加效益；山东欣欣园置业有限公司收回持有到期至投资获得投资收益。2010年公司力争实现营业收入13.5亿元。预计10年~12年EPS为0.69，0.77，0.86元。公司业绩保持平稳增长，给予“中性”评级。 2010年03月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -3- 白云山A（000522)合营公司云南建万亩三七基地（来源：公司公告） 2010年3月20日 ，云南日报等媒体报道了白云山Ａ合营企业广州白云山和记黄埔中药有限公司与文山三七研究院、云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司等签订建立万亩三七基地协议。报道内容指白云山和黄中药将与云南省文山州有关单位合作发展10000亩白云山和黄中药三七GAP产业化种植基地，基地将采用“科技+农户+企业”的运作模式。为建立三七基地，白云山和黄中药将在3年内投资5亿元。 公司就此予以澄清说明。 （医药行业分析师 魏芳、胡骥0755-83025665） 天马股份（002122）发布2009年年报（来源：wind） 年报概要：报告期共实现营业总收入32.62亿元，同比增长2.72%；实现归属于上市公司股东的净利润为5.54亿元，同比增长6.98%；加权平均净资产收益率16.68%；基本每股收益0.94元。利润分配预案：每10股派现金0.5元（含税），以公积金转增股本，每10股转增10股。 点评：报告期公司大力加强市场开拓和加强内部管理、技术改造和控制成本费用，公司业绩在危机下仍然保持了略有增长。公司未来主要的发展机遇有如下几方面：一是国际产业向中国转移；二是自主化、替代进口进程加快；三是行业集中度逐渐提高；四是后危机时期给公司带来的并购重组机会。 （机械设备行业研究员王昕、刘伟0755-21515596） 上海网宿科技公布2009 年年报（来源：深圳交易所） 2009 年，公司实现营业总收入为287,013,386.07 元，同比增长20.07%；净利润为38,851,372.94 元，较2008 年增长4.80%。报告期内公司基本每股收益为0.55 元，净资产收益率为15.25%。 长城信息公布2009 年年报（来源：深圳交易所） 2009 年，公司实现营业总收入111,809.53 万元，与上年同期相比有较大幅度的上升；累计实现利润总额28137.92 万元，较上年同期增涨 224.92%；累计实现净利润 22261.1 万元，与上年同期相比增涨232.73%。 （IT研究员 邱虹天 0755-83025661） 广电总局酝酿新牌照许可 IPTV身份或将明朗（来源：新浪网） 2近日新成立不久的CNTV(中国网络电视台)与清华同方电视结盟合作，清华同方EiTV互联网电视将可接入CNTV手握的央视海量版权内容资源。此举被业内解读为，央视国际推动其内容输出，广电系统开始伸出橄榄枝，相关政策或将明朗。 同时，有多位知情人士告诉《每日经济新闻》，广电总局正在研究酝酿针对互联网电视的新牌照许可制度，其中可能性最大的或为对互联网电视内容运营单独设立许可。 2010年03月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款 曙光在前 金元在先 -4- （IT研究员 邱虹天 0755-83025661） 2010年1-2月上海市机场旅客吞吐量943.6万人次（来源：中贸物流资讯网） 2010年1-2月份上海市机场旅客吞吐量943.6万人次，同比增长13.3%，其中旅客发送量为482.5万人次，同比增长13.6%；机场货物吞吐量为51.3万吨，同比增长51.7%。2月份，上海市机场旅客吞吐量469.1万人次，同比增长10.0%，其中旅客发送量为237.5万人次，同比增长14.1%；机场货物吞吐量为22.9万吨，同比增长63.1%。 （交通运输行业首席分析师 魏芳 0755-83025630） 全球两大航运组织合并（来
