金元证券晨报

金元晨报中国A/H股市场宏观财经要闻证监会定调2010：完善制度加强监管（来源：证券时报）中国成最大商品期货市场成交量占全球43%（来源：证券时报）本周央行公开市场操作连续14周净回笼（来源：Wind）上周美国首次申请失业救济人数反弹（来源：Wind）美国11月商业库存环比上升0.4%（来源：Wind）欧央行宣布维持基准利率1%不变符合预期（来源：Wind）美国股市全线上扬国际油价继续小幅下跌（来源：中财网行业公司新闻2009年12月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.8%（来源：国家发改委网站）公立医院改革将选择中医院先行突围（来源：Wind）医保关系7月1日起可跨省转移接续（来源：Wind）近期重点研究报告2010年医疗器械行业投资策略精选股基与封基迎接复苏—基金市场2010年投资策略银行业2010年投资策略报告行业增速放缓或致盈利水平下降，2010汽车板块将同步于大盘---2010年汽车行业投资策略农产品涨价预期下的复苏-2010年化肥行业投资策略报告房地产和油价驱动行业复苏，关注西部电石法PVC龙头企业-氯碱行业2010年投资策略关注供需变化把握投资机会—建材行业2010年投资策略增长确定估值提升—建筑行业2010年投资策略责任编辑胡骥+86 75521515593liyc@jyzq.cn2010年01月15日金元晨报金元证券研究所 2010年01月GoldStateSecuritiesInc.请参阅文后免责条款曙光在前金元在先-1-宏观财经要闻证监会定调2010：完善制度加强监管（来源：证券时报）日前，全国证券期货监管工作会议在京召开。会议传达学习了中央经济工作会议和国务院领导同志关于金融工作、证券期货监管工作的重要指示精神，总结了2009年资本市场改革和监管工作，全面分析了当前市场形势，并就做好2010年重点工作做出部署安排。第一，强化基础性制度建设，不断完善市场体制机制。适时推出证券公司融资融券业务试点，根据试点情况及时完善业务规则，逐步扩大试点范围。推动部分改制上市公司整体上市，严厉打击股东利用关联交易侵占上市公司利益的行为。继续深化发行制度改革，加强对询价、定价过程的监督。健全上市公司退市机制。完善资本市场信息披露规范体系。强化舆论引导和投资者教育工作。加强市场统计分析工作。第二，完善市场体系和功能，增强服务经济发展的能力。稳步发展主板和中小板市场，完善并购重组市场化制度安排，支持并购融资方式创新。准确把握创业板功能定位，完善创业板发行监管规则，加快发展创业板市场。制定代办股份转让系统扩大试点具体方案，加快场外市场建设。积极发展债券市场，提高公司债券审核效率，增加公司债券融资规模。加强与有关部门沟通协商，探索境外企业在境内发行上市的制度安排。继续支持符合条件的企业到境外上市，支持具备条件的证券经营机构开展跨境业务。第三，完善期货市场体系，拓展服务国民经济功能。发布实施股指期货投资者适当性制度，明确证券公司、基金公司、合格境外投资者（QFII）等参与股指期货的政策规定，强化对证券公司从事期货中间介绍业务的规范和监管，健全跨市场监管制度，保障股指期货平稳顺利上市交易。全面评估已上市期货品种市场运行质量和功能发挥情况，稳步推出大宗商品期货新品种。加强期货市场运行监测和监控，加强期货公司分类监管，稳步推进期货公司业务创新，推动期货行业市场化整合。第四，加强和改进日常监管，提高市场主体规范发展水平。修订《上市公司治理准则》，推行内幕信息知情人登记制度，健全对股价异动的快速反应机制。构建行政监管、自律监管和市场约束为一体的监管体系。建立证券行业压力测试机制，完成“参一控一”清理规范工作，开展证券公司合规管理有效性评估，开展证券公司信息隔离墙、经纪业务和资产管理业务专项检查。修订基金运作、销售等管理规定，落实基金分类审核制度，拓宽基金销售和支付渠道。加强对证券服务机构执业监管。第五，进一步健全市场法制，引导和规范市场健康发展。配合做好《证券投资基金法》和《期货交易管理条例》的修订工作。推动出台《上市公司监督管理条例》并做好出台后的实施工作。完善违法违规线索的发现、处理机制，加大违法违规案件的查办力度，重点打击内幕交易、“老鼠仓”和损害上市公司利益等违法违规行为。做好派出机构实施行政处罚试点工作，创新行政处罚委工作机制，探索引入外部委员。修订完善信息披露违法责任、会计师事务所及其执业人员违法违规行为认定指引。第六，做好维稳工作，全力维护市场安全稳定运行。出台《证券期货业信息安全管理办法》和《证券期货业网络与信息安全事件调查处理办法》，加强信息安全应急演练和日常检查。推 2010年01月GoldStateSecuritiesInc.请参阅文后免责条款曙光在前金元在先-2-进行业数据中心建设。加大对网络非法不良证券期货信息的处置力度。加强矛盾和纠纷排查，及时处理来信来访。完善突发事件应急处置工作制度。完善打击非法证券活动工作协调机制，加强对重点地区监督预警，防止非法证券活动扩散蔓延。第七，加强系统自身建设，提高监管能力。加强系统领导班子配备和干部队伍建设规划。从严管理干部，推动重点岗位干部交流力度，积极探索多渠道选拔培养干部。加强干部队伍作风建设，大力倡导求真务实、负责敬业和艰苦奋斗的工作作风。切实加强防腐倡廉工作，严格执行领导干部廉洁自律各项规定，修改完善任职回避和公务回避办法。加强对证券期货交易所、会管公司、协会的管理，优化系统监管资源配置，提升监管合力。作为我国银行业实施新资本协议制度安排的重要组成部分，《指引》是新资本协议第二支柱的具体体现。《指引》包括5章、105条，确立了商业银行资本充足状况应当与其风险状况相适应的原则，要求商业银行审慎评估银行或银行集团的表内和表外主要风险，实施资本规划管理，并维持与银行或银行集团风险状况相适应的资本水平。中国成最大商品期货市场成交量占全球43%（来源：证券时报）来自监管部门的统计数据显示，截止去年底我国商品期货成交量占全球的比例达到了43%，已经位居世界第一位，成为全球最大的商品期货市场。从全国证券期货监管工作会议传出的消息是，截至2009年底，我国期货市场共成交21.6万手，成交金额130.5万亿元，同比分别增长58.2%和81.5%，我国商品期货成交量占全球的43%，居全球第一。本周央行公开市场操作连续14周净回笼（来源：Wind）央行1月14日发布公告称，当天在公开市场发行了500亿元3个月期央行票据，中标价为99.66元，参考收益率为1.3684%，连续第二次维持该水平。同日，央行还进行了400亿元91天期正回购操作，中标利率1.36%，同样连续第二次维持该水平。本周将有530亿元央行票据和1550亿元正回购到期，加上本周二央行发行的200亿央行票据及进行的2000亿正回购操作，本周央行共计通过公开市场操作回笼资金1020亿元，连续14周净回笼。上周美国首次申请失业救济人数反弹（来源：Wind）美国劳工部1月14日发布的每周报告显示，截至1月9日当周首次申请失业救济人数增加11000人，至444000人。此前一周的数值由434000人向下修正至433000人。经济学家们此前预计，1月9日当周首次申请失业救济人数将减少4000人。美国11月商业库存环比上升0.4%（来源：Wind）美国商务部14日公布，美国11月份商业库存环比增长0.4%，至1.3万亿美元，主要受批发和制造业库存量增长的推动。华尔街此前预计美国11月份商业库存增长0.3%。最新一期报 2010年01月GoldStateSecuritiesInc.请参阅文后免责条款曙光在前金元在先-3-告显示，美国商品需求显现增长迹象。据商务部公布，美国11月份商业销售额较10月份增长2%，至1.0万亿美元，创下2008年11月份以来的最高水平。欧央行宣布维持基准利率1%不变符合预期（来源：Wind）欧央行1月14日宣布维持基准利率于1.00%不变，符合市场广泛预期。欧央行并未立即给出做此决议的原因，但央行行长让-克劳德-特里谢将在稍后的记者招待会上作出置评。美国股市全线上扬国际油价继续小幅下跌（来源：中财网）道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨29.78点，收于10710.55点，涨幅为0.28%。标准普尔500种股票指数涨2.78点，收于1148.46点，涨幅为0.24%。纳斯达克综合指数涨8.84点，收于2316.74点，涨幅为0.38%。纽约商品交易所2月份交货的轻质原油期货价格下跌26美分，收于每桶79.39美元。伦敦市场当天到期的2月份北海布伦特原油期货价格下跌51美分，收于每桶77.80美元；更加活跃的3月合约下跌31美分，收于每桶78.51美元。受美元疲软和零售数据出人意料地下滑等消极因素影响，纽约商品交易所14日黄金期货2月合约每盎司上涨6.20美元，收于1143美元，涨幅为0.5%。（黄宜忠0755-21515583）行业公司新闻2009年12月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.8%（来源：国家发改委网站）根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，12月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.8%，涨幅比上月扩大2.1个百分点；环比上涨1.5%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。一、新建住房销售价格同比上涨9.1%，涨幅比上月扩大2.9个百分点；环比上涨1.9%，涨幅比上月扩大0.4个百分点。其中，90平方米及以下新建住房销售价格同比上涨11.6%，环比上涨2.0%。分类型看，经济适用住房销售价格同比上涨0.8%，环比上涨0.1%；普通商品住房销售价格同比上涨11.0%，环比上涨2.4%；高档商品住房销售价格同比上涨7.2%，环比上涨1.3%。分地区看，新建住房销售价格同比上涨的城市有69个，主要城市包括：广州19.9%、深圳14.3%、海口13.4%和北京13.2%等；同比价格下降的城市有1个，唐山下降2.0%。环比价格上涨的城市有66个，主要城市包括：北京4.5%、海口3.3%和天津3.0%等；环比价格下降的城市只有1个：锦州微降0.1%。二、二手住房销售价格同比上涨6.8%，涨幅比上月扩大1.3个百分点；环比上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.4个百分点。分地区看，二手住房销售价格同比上涨的城市有69个，主要城市包括：深圳23.9%、杭州13.9%和厦门13.2%等；同比价格下降的城市有1个，唐山下降1.8%。环比价格上涨的城市有60个，主要城市包括：海口2.3%、厦门2.0%和济南1.7%等；环比价格下降的城市有1个，昆明微降0.1%。三、新建非住宅销售价格同比上涨4.3%，环比上涨0.6%。分类型看，办公楼销售价格同比上涨6.4%，环比上涨0.6%；商业营业用房销售价格同比上涨2.7%，环比上涨0.6%；其他用房销售价格同比上涨4.1%，环比上涨0.3%。（地产行业分析师沈彤0755-83025608） 2010年01月GoldStateSecuritiesInc.请参阅文后免责条款曙光在前金元在先-4-公立医院改革将选择中医院先行突围（来源：Wind）1月14日，在国家中医药管理局2010年工作会议上，卫生部党组书记张茅再次澄清此前“公立医院改革搁浅”的言论：“国务院常委会即将召开专门会议，讨论公立医院改革总体方案。”但最为关键的公立医院补偿机制，卫生部仍然没有整理出头绪来。张茅坦言：“公立医院以药养医的改革工作还在探索过程中。”国家给予零差率销售的补偿成为基本药物推行的关键，国家投入成为众所期待的关键。张茅进一步表示：“到2011年底，全国100%的基层医疗机构都将推行基本药物制度。我估计这三年都算上，国家投入肯定要超过8500亿。期待国家投入进一步增加。”尽管综合医院的基本药物制度已经明确不作为今年卫生部工作的内容，但如在2011年底要启动这项工作，8500亿的投入显然不够。但在综合医院的体系中，中医院却是一个特例。卫生部副部长王国强表示：“北京中医院补偿机制开展得很好。”去年5月，国务院发布了