敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共4页 本期导读 ★策略前瞻： 市场蓄势休整为主，积极因素也在积累，可适当关注结构性机会，重点逢低布局有业绩支撑品种。 ★板块掘金： 券商：6月业绩环比大幅改善，科创板开市在即，个股可关注国泰君安、中信证券、华泰证券等。 计算机：科创板开市在即，科技核心价值突出，个股可关注中新赛克、石基信息、用友网络等。 电子：半导体底部拐点有望产生，个股可关注兆易创新、汇顶科技、北京君正等。 ★个股雷达： 中孚信息（300659）：产品完备，自主可控的受益者。 兆易创新（603986）：存储芯片领军企业，MCU核心标的。 中新赛克（002912）：5G流量爆发的受益者。 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 16日收盘价 2938 9283 5671 1545 3807 4932 本日涨幅 -0.16% -0.28% -0.28% -0.14% -0.45% 0.14% 本周涨幅 0.24% 0.76% 0.81% 1.79% -0.05% 1.45% 7月份涨幅 -1.39% 1.15% -0.13% 2.23% -0.49% -0.37% 2019年涨幅 17.79% 28.23% 20.59% 23.57% 26.45% 18.33% 基本面速递 1、15日下午，习近平总书记来到内蒙古赤峰市喀喇沁旗马鞍山林场考察，指出建设祖国北方和首都生态安全屏障是战略性的任务，是我们要世世代代做下去的事情。 2、上半年中央企业累计实现净利润7037.7亿元，同比增长8.6%(累计实现利润总额9470.5亿元，同比增长6.7%)；6月当月实现净利润1584.9亿元，同比增长8.4%，当月净利润创历史新高。 3、7月15日，国务院印发了《国务院关于实施健康中国行动的意见》。到2022年，基本建立健康促进政策体系，建立国家环境与健康风险评估制度，重大慢性病发病率上升趋势得到遏制，重点传染病、严重精神障碍等有效防控。 4、1-6月累计，一般公共预算收入的主要收入项目中，证券交易印花税769亿元，同比增长17.1%。 5、证监会表示尊重市场规律坚持底线思维，从多方面做好科创板上市交易安排。 （赖勇全） 策略前瞻 市场休整蓄势，积极因素逐步积累 今日看市： 周二小幅低开，全天保持小跌横盘走势。沪指收跌0.16%,创业板收跌0.14%，上证50收跌0.62%。板块方面，连板股、健康中国、次新开板、磷、氟化工、维生素、OLED等有所表现，船舶、保险等小跌。沪市成交1408亿元，两市成交额3521亿元，较周一有明显萎缩。两市39只个股涨停，无个股跌停，9只个股跌幅超5%。 在周一下探回升后，消息面相对平静，周二全天缩量窄幅整理收出十字星，市场整体以休整为主，指数表现平淡。但盘面一些积极因素可重点跟踪，一是在前期雷暴后，周二迎来无跌停个股情形，显示当前2019年7月16日（星期二） 2019年第1023期 总第2737期 主办：中投证券投资顾问部 主编：黄文胜 副主编：杲春生 赖勇全 卢佳 第2页共4页 个股风险风险减弱，风险释放高一段落；二是澄星股份5连板，连板股溢价回升，市场高度板空间开始打开。三是风险偏好较高的次新股开始活跃。总体来看，市场蓄势休整为主，积极因素也在积累。 市场展望： 从目前影响市场主要因素来看，自中美达成协议后，总体呈现积极正面趋势。目前，科创板开闸在即，一方面护盘力量预期使得市场下跌空间有限，周一的下探回升显示2900有强支撑；另一方面，科创板作为制度变革创新，将会给市场走势带来什么的影响，目前也尚不可知，主流资金暂时选择了观望。 从当下市场走势来看，目前沪指在30日线、120日线之间整固，上方面临10日线、60日线下压。预计短期市场维持整固，科创板首批股票上市后，市场将选择方向。如未出现其他利空因素，我们倾向于市场将稳中有升，鉴于目前量能不能有效放大，期望不宜过高。 操作策略： 市场总体维持稳定，可适当关注结构性机会，围绕科创板、政策、行情景气等主线把握投资方向。重点关注券商、5G、医疗保健等板块，重点逢低布局有业绩支撑品种。 （赖勇全） 板块掘金 券商：6月业绩环比大幅改善，科创板开市在即。 6月上市券商业绩环比增长66%，1-6月累计净利润同比增长45%。龙头券商业绩表现稳健，中小券商因低基数及投资业绩改善，整体业绩弹性较大，行业分化明显。截至7月14日，已有10家上市券商公布上半年业绩，各家券商上半年净利润都同比增幅明显，除了中信证券外，其余券商净利润同比增幅50%以上，多家券商数倍增长。科创板将于7月22日举行首批公司上市仪式，龙头券商在项目储备、资本金上具备竞争优势，将受益于资本市场发展红利。个股可关注国泰君安（601211）、中信证券（600030）、华泰证券（601688）等。 计算机：科创板开市在即，科技核心价值突出。 计算机板块目前TTMPE为45倍左右。以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。A股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，有望体现出超越行业的成长性，看好研发型龙头的投资机会。另外，科创板的快速推进势必有利于营造对科技创新类企业发展更友好的环境，但真伪科技的分化将会更加严重，PE估值等将不再会对核心科技企业的价值施加限制。个股可关注中新赛克（002912）、石基信息（002153）、用友网络（600588）等。 电子：半导体底部拐点有望产生。 5G建设和中国晶圆厂建设周期是两条明确的“基建”需求主线，下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线。自华为事件以来引起的中短期需求波动已经结束，需求开始复苏：华为生态链重塑、通信、手机业务不断上调预期；同时引领龙头国产化加大力度，大幅降低中期需求不确定性预期；台积电6月份营收超预期，供应链的封测端也将受益。而供给短期收缩，以及日韩带来的资本开支递延，全球半导体供需有望产生拐点。可关注兆易创新（603986）、汇顶科技（603160）、北京君正（300223）等。 （卢佳） 个股雷达 中孚信息（300659）：产品完备，自主可控的受益者。 公司是国内信息安全保密领域的领头羊企业，信息安全保密产品、商用密码产品和信息安全服务是其三大主营业务，且主营业务保持高速增长。公司深入参与了基于国产操作系统的安全保密产品的国家相关技术标准的制定工作，基本实现了中央、地方市场全覆盖。公司将直接受益于国家自主可控战略，并有望在自主可控和保密一系列政策的推动下继续维持主业的高增长。看好公司在保密领域深挖客户渠道价值，逐步丰富产品线，实现快速增长。 （卢佳） 中新赛克（002912）：5G流量爆发的受益者。 公司是网络可视化龙头企业，提供前端网络流量检测加后端数据处理一体化解决方案。5G流量爆发和网络扩容，促使网络可视化后端大数据和网络安全市场快速增长，公司将持续受益。公司2019年半年报业绩预告显示，预计2019上半年公司实现归属上市公司股东的净利润同比增长0至20%，符合预期。公司 第3页共4页 史经营现金流呈现逐季加速特点，再结合H1预告归母净利润的增速，下半年业绩将集中释放。公司订单充足且可持续，网络可视化收入未来3年将保持35%以上增速。随着网络流量持续爆发以及5G投资周期临近，公司业绩将长期受益。 （卢佳） 兆易创新（603986）：存储芯片领军企业，MCU核心标的。 公司产品广泛应用于手持移动终端、消费类电子产品、个人电脑及周边、电信设备、医疗设备、汽车电子及工业控制设备等各个领域。DRAM下游需求强劲，2017年市场规模已达720亿美元，未来4年DRAM bit需求将保持20%的复合增长率。公司携手合肥长鑫布局DRAM，投产后最大产能有望约占8%市场份额。MCU作为物联网核心零组件，受益于物联网浪潮，预计未来五年中国市场CAGR为12%。公司作为国内32bit MCU领导厂商并购思立微，进入传感器芯片市场，产品类型将进一步丰富。 （卢佳） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 累计涨幅 最大涨幅 操作建议 推荐人 新 希 望（000876） 2019/1/9 19.97 158.77% 177.49% 生猪养殖的后起之秀 卢 佳 益生股份（002458） 2019/2/11 25.10 135.09% 200.33% 禽价向上，带动业绩大幅扭亏 赖勇全 五 粮 液（000858） 2019/1/21 123.58 124.53% 136.72% 2019年将实现两位数营收增长 黄文胜 泸州老窖（000568） 2019/1/28 84.90 96.89% 105.13% 经营务实稳健 卢 佳 古井贡酒（000596） 2019/1/30 120.40 90.80% 98.88% 四季度主动调整，良性增长可期 卢 佳 广 和 通（300638） 2019/1/11 58.99 111.13% 162.88% 物联网产业临界爆发点 卢 佳 天康生物（002100） 2019/1/14 9.13 88.26% 161.10% 由新疆走向全国的农牧一体化企业 黄文胜 顶点软件（603383） 2019/2/22 83.20 86.87% 185.71% 集中运营、CRM领域国内领先 卢 佳 沪电股份（002463） 2019/1/8 15.26 96.48% 99.57% 5G和汽车电子双轮驱动成长 卢 佳 中信建投（601066） 2019/1/9 20.06 79.91% 185.74% 投行业务领跑，整体实力精进 卢 佳 注：以上个股属中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 融资余额 截至7月15日，两市融资余额合计9047亿元，较前一交易日增加23.57亿元。 沪深股