中国中投证券金理财日刊

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共4页 本期导读 ★策略前瞻： 未来一段时大盘处于较好的市场环境，预计整理整固后市场仍有望稳中有升。 ★板块掘金： 5G：规模建设在即，关注5G产业链业绩兑现。个股可关注中际旭创、新易盛、信维通信等。 家电：618显示需求转暖，家电促消费政策可期。个股可关注格力电器、美的集团、老板电器等。 证券：市场化改革持续推进，券商具有较大弹性。个股可关注华泰证券、中信证券、广发证券等。 ★个股雷达： 顺网科技（300113）：发布云电脑，提升公司平台价值。 亿纬锂能（300014）：中报预告高增长，业绩持续超预期。 五粮液（000858）：金理财持续推荐，股价再创历史新高。 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 1日收盘价 3045 9530 5908 1568 3936 5100 本日涨幅 2.22% 3.84% 4.04% 3.75% 2.88% 3.03% 本周涨幅 2.22% 3.84% 4.04% 3.75% 2.88% 3.03% 7月份涨幅 2.22% 3.84% 4.04% 3.75% 2.88% 3.03% 2019年涨幅 22.09% 31.64% 25.62% 25.40% 30.73% 22.37% 基本面速递 1、中美元首会晤同意中美双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。美方表示不再对中国出口产品加征新的关税。两国经贸团队将就具体问题进行讨论。 2、美国总统特朗普表示，向华为出售零件的美国公司应被允许继续出售。 3、发改委、商务部发布2019年版外资准入负面清单，进一步扩大农业、采矿业、制造业、服务业开放。 4、中国将新设6个自由贸易试验区，增设上海自由贸易试验区新片区，加快探索建设海南自由贸易港进程。 5、证监会表示，重组新规征求意见稿出台以后，也引发了市场很大的关注，空炒“壳资源”没有出路，退市力度仍将加大。 （赖勇全） 策略前瞻 中美博弈阶段性缓和，风险偏好提升 今日看市： 周一市场大幅高开，开盘略有回落后重拾上涨态势。午后市场维持横盘稳中有升走势，各大指数出现大涨，小盘指数表现更好。沪指收涨2.22%，中小板大涨4.04%，创业板收涨3.75%。盘面上，各板块普涨，通信、软件、OLED、芯片、华为等科技股领涨，黄金、稀土小跌。沪市成交2665亿元，两市共成交6130亿元，有明显放量。两市106只个股涨停，无个股跌停，1只个股跌幅超5%。 经历了5月、6月市场在大部分时间偏弱的走势后，进入7月份，市场情绪明显好转。周末的G20中美领导人会晤为未来一段时间中美关系进行了定调，会晤结果超出市场预期。超预期的主要方面在于美方主动提出不再新征关税，且向华为出售零件的美国公司应被允许继续出售，对华为禁令也出现明显放松。2019年7月1日（星期一） 2019年第1012期 总第2726期 主办：中投证券投资顾问部 主编：黄文胜 副主编：杲春生 赖勇全 卢佳 第2页共4页 特朗普让步一方面来自于美听证会高达96%反对征税，另一方面，近期中方一系列反制措施初见成效，中方的第一次正面应对，让美方知道了中国的底气和原则，中方在中美博弈中开始逐步掌握主动权。中美贸易磋商重启，中美博弈阶段性缓和，极大地提振了市场的风险偏好，利好弹性较好的科技股，从盘面看科技股，如5G产业链，云计算、华为概念等出现涨停潮。 市场展望： 未来一段时大盘处于较好的操作阶段，科创板最快可能在7月份开闸，A股需要稳定的市场环境。目前市场在3050点前期缺口附近，预计整理整固后市场仍有望稳中有升，本轮行情大盘有望看到3200点。 操作策略： 贸易战短期出明显缓和，将极大提振市场风险偏好，未来市场将聚焦到国内科创板及中报。可重点关注5G及5G应用、券商、环保及自贸区等相关方向。 （赖勇全） 板块掘金 5G：规模建设在即，关注5G产业链业绩兑现。 2019年通信行业最大的确定性就是5G建设开启。目前，全球主要的国家和地区都已经积极参与到5G的商用化进程中，5G规模建设在即。随着5G牌照发布的超预期，国内三大运营商的基站投资也将加速，这块将使对应设备、零组件公司业绩有望提前释放，板块边际改善明显，在宏观经济整体向下的背景下相对占优。5G板块将由之前的概念或者说主题炒作转变成下半年的业绩推动上涨。5G建设端看好竞争格局相对稳定且产品附加值提升的相关零部件行业如PCB、光模块等，5G应用端建议关注车联网、AR/VR、智能家居等领域。个股可关注中际旭创（300308）、新易盛（300502）、信维通信（300136）等。 家电：618显示需求转暖，家电促消费政策可期。 数据显示“618”促销期内家电品类有优异表现，苏宁披露在“618”当天前12小时，家电订单量同比大幅增长83%，其中空调线上销量增长183%、线下销量增长89%；部分家电新品表现较为优异，厨余处理机、洗碗机、净水器、蒸烤箱、破壁料理机、清洁电器均实现大幅增长，一些创新概念型家电新品也得到了消费者青睐。近日广西6市启动家电以旧换新活动，国内消费鼓励政策信号再次释放，地产竣工下半年加速概率较大，家电板块已从顶部回调超过15%，内外部环境好转将改善当前承压的消费信心。个股可关注格力电器（000651）、美的集团（000333）、老板电器（002508）等。 证券：市场化改革持续推进，券商具有较大弹性。 近期证券行业迎来诸多利好，监管层调高了部分券商的短融余额上限，允许券商发行金融债，鼓励大券商重启逆回购等，有利于恢复券商造血功能；并购重组规则进一步松绑，券商作为并购重组的主要撮合者将获得相当的财务顾问业务收入；沪伦通正式启动，科创板试行注册制，引入保荐“跟投”制度，将给券商保荐、创投等业务带来增量收入。随着G20峰会中美贸易关系缓和，科创板企业陆续上市交易，市场情绪有望得以提振，政策面上的市场化改革持续推进，或构成额外助攻，券商板块具有较大的弹性。个股可关注华泰证券（601688）、中信证券（600030）、广发证券（000776）等。 （杲春生） 个股雷达 顺网科技（300113）：发布云电脑，提升公司平台价值。 公司是国内领先的网吧平台服务商，传统业务包括网吧管理软件、游戏业务、广告业务、展会业务和网络安全业务。公司于6月25日发布云电脑，相较于传统电脑，云电脑具有成本、性能、应用、维护等多方面的优势。顺网云电脑是基于顺网云算力平台的云服务产品，有望在网吧、社区、企业等多个场景落地，有望大幅提升顺网科技的渠道粘性。受益于顺网云业务的特性，公司的平台属性有望得到显著提升，广告、游戏等业务变现空间广阔。 （杲春生） 亿纬锂能（300014）：中报预告高增长，业绩持续超预期。 公司发布半年度业绩预告，2019H1实现归母净利润4.53-5.00亿，同比大幅增长185%-215%，其中Q2实现2.53-3.00亿，同比增长198%-253%，环比增长26.5%-50.0%。公司是锂亚电池全球龙头，2019年锂原电池业务增速有望提升至20%。公司进入动力电池领域相对较晚，通过高强度研发和国际领先设备投入 第3页共4页 加速追赶，2019年开始逐步放量，迎来收获期。公司老、新业务均在上升期，持股的新型烟草公司也在高增长，看好行业发展空间与公司未来潜力。 （杲春生） 五粮液（000858）：金理财持续推荐，股价再创历史新高。 公司作为国内浓香型白酒之王，品牌力、产品力强大。白酒行业呈挤压式增长，份额向名酒集中，高端白酒量价齐升。茅台酒供应量偏紧、需求溢出，为五粮液改革提供了时机。公司对核心产品进行升级换代，提升品质及产品价格体系。下半年在第八代五粮液升级上市并配额有效控制的同时，公司将正式开展控盘分利模式。公司全年目标积极进取，品牌聚焦更趋清晰，营销渠道突破显著，看好公司改革带来的持续业绩改善，中线可继续持有。 （杲春生） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 累计涨幅 最大涨幅 操作建议 推荐人 新 希 望（000876） 2019/1/9 18.25 136.48% 177.49% 生猪养殖的后起之秀 卢 佳 五 粮 液（000858） 2019/1/21 126.00 128.93% 128.93% 2019年将实现两位数营收增长 黄文胜 顶点软件（603383） 2019/2/22 92.98 108.83% 185.71% 集中运营、CRM领域国内领先 卢 佳 广 和 通（300638） 2019/1/11 56.56 102.44% 162.88% 物联网产业临界爆发点 卢 佳 益生股份（002458） 2019/2/11 20.86 95.37% 200.33% 禽价向上，带动业绩大幅扭亏 赖勇全 古井贡酒（000596） 2019/1/30 123.16 95.17% 96.50% 四季度主动调整，良性增长可期 卢 佳 泸州老窖（000568） 2019/1/28 83.65 93.99% 96.66% 经营务实稳健 卢 佳 沪电股份（002463） 2019/1/8 14.98 92.88% 92.88% 5G和汽车电子驱动未来成长 卢 佳 中信建投（601066） 2019/1/9 21.37 91.66% 185.74% 投行业务领跑，整体实力精进 卢 佳 今 世 缘（603369） 2019/1/31 29.00 69.06% 77.32% 厚积薄发 卢 佳 注：以上个股属中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 融资余额 截至6月28日，两市融资余额合计9020亿元，较前一交易日减少45.93亿元。 沪深股通