全球OLED产能格局分析

一、全球OLED产能整体概况

全球OLED产能正呈现向中国大陆加速转移的趋势 【1】 。从产能规模来看，中国大陆OLED产能面积由2018年的143万平方米上升至2023年的1722万平方米，年平均增长率高达58.6%，产能占比从2018年的10.5%提升至2023年的45.7% 【1】 。从柔性OLED产能来看，中国大陆柔性OLED产能面积由2018年的81万平方米上升至2023年的906万平方米，年平均增长率高达62.1% 【1】 。

2024年上半年，中国面板公司占全球智能手机OLED面板出货份额的50.7%，同比增长10.1%，首次实现对韩国的超越，位居全球第一 【1】 。目前中国大陆OLED面板产能已占全球半数以上 【11】 。

二、主要厂商产能布局

目前国内量产OLED厂商主要有京东方、TCL华星、维信诺、深天马、和辉光电、信利国际6家企业 【10】 。2024年六家厂商合计OLED产能达到1259.9万平方米/年，较2023年同比提升26%，新增产能主要来自于京东方B12产线二期和三期产能陆续释放、和辉光电首发募投项目投产、厦门天马TM18产线二期产能释放，以及TCL华星t4产线三期产能释放 【10】 。预计2025年中国厂商OLED产能将达到1313.3万平方米/年，较2024年提升4% 【10】 。

从全球竞争格局来看，韩系厂商在OLED领域起步较早，凭借先发优势与技术积累，此前一直保持较高的市场份额，但国产厂商已经在生产工艺及技术研发上取得了重大进展，并且有着最大的下游消费市场的支持，以及国家政策的大力投入，国内OLED产能快速扩张 【1】 。

三、8.6代高世代OLED产线加速建设

自2026年开始，国内新增OLED产能主要来自于8.6代线OLED产能的释放 【10】 。目前全球8.6代OLED产线已投建/规划产能情况如下 【6】 ：

厂商	技术路线	投资金额（人民币）	产能	预计量产时间
TCL华星	印刷OLED	295亿	2.25万片/月	2027年底
京东方	蒸镀OLED (FFM)	630亿	3.2万片/月	2026年10月
维信诺	无FMM蒸镀 (ViP)	550亿	3.2万片/月	待定
三星显示	蒸镀OLED (FFM)	224亿	1.5万片/月	2025年底试运行

京东方于2023年12月公告投资630亿人民币建设国内第一条8.6代OLED产线，预计产能32K/月，对应224.6万平方米/年，一期将于2026年下半年投产，二期项目将于2028年投产 【10】 。维信诺于2024年5月公告与合肥市政府签署意向书，投资550亿人民币建设国内第二条8.6代OLED产线，预计产能32K/月，对应224.6万平方米/年，预计最早投产时间是2027年 【10】 。

8.6代线通过提升基板尺寸，切割效率优势凸显，同时单片平均投资相对较低，切割中尺寸产品花费成本更低，有望加速OLED面板在平板、笔记本电脑等IT产品市场的渗透 【9】 。按照每条线3-4万片月玻璃基板产能，8成成品率，全面投产后，大概能为行业每年提供12000万块14英寸NB OLED面板，且每片成本比6代OLED线低至少五分之一 【15】 。

四、行业投资结构性转向OLED

从资本开支结构看，2024-2025年全球面板产能投资中OLED占比高达55%，LCD仅22%，MLED占15%，E-paper占8%，行业新增投资已结构性转向OLED与新型显示 【5】 。

从产能规模来看，2024-2026E高世代线LCD产能增长明显放缓：预计G10.5世代从579千片/月微增至620千片/月，三年CAGR仅约3.5%，反映出该世代新建/扩产已接近尾声；预计G8.6世代从540千片/月增长至686千片/月，但增量主要来自8.6代OLED线 【5】 。

五、产能利用率与供需展望

从需求端来看，2025年中小尺寸OLED出货量预计将超过10亿台，涵盖手机、智能手表、AR/VR/MR头显、汽车显示面板等 【4】 。预计9英寸以上的大尺寸OLED出货量达到4020万部，同比增长33% 【4】 。

从供应端来看，群智咨询预计2026年全球HV产能利用率将降至70%左右，但得益于手机、平板、笔电、穿戴等应用的需求，OLED DDIC市场规模仍将继续呈现增长趋势 【12】 。预计2025年OLED DDIC晶圆供应量约为10.8万片/月，需求量预计为8.7万片/月，供需整体偏好 【12】 。

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总结一下：全球OLED产能正加速向中国大陆集中，国内厂商在6代线产能全面释放后，正积极布局8.6代高世代线，预计2026年起新增产能将主要来自高世代线。行业投资已结构性转向OLED，未来随着中尺寸IT产品渗透率提升，OLED产能需求有望持续增长。