华泰证券-金工量化投资周报：行业轮动模型重新关注电子行业

从提供的参考资料中可以梳理出和电子行业轮动相关的金工研究相关信息，结合相关报告内容整理如下：

1. 早期资金与行情表现：2025年9月的行业轮动周报显示，当时市场中电子属于领涨的中信一级行业，叠加芯片、存储相关催化表现亮眼，融资资金持续向电子方向净流入，同时ETF也重新净流入TMT赛道，科创芯片相关品种受到资金欢迎 【1】 。
2. 电子行业估值阶段特征：2025年11月的行业估值数据显示，当时电子行业的PE、PB十年历史分位均接近极值高位，其中PE-TTM达62.6X，PB-LF达4.8X，在全行业中属于估值分位靠前的板块 【11】 。
3. 后续行业轮动策略的布局参考：2025年7月发布的金工行业轮动及月度ETF策略中，就已经将电子列为重点关注的优势行业之一；后续2026年5月的行业轮动体系跟踪内容也提到，电子属于当时相对占优的行业赛道 【2】 【3】 。
4. 相关细分赛道热度传导：后续的金工量化周报跟踪显示，2026年6-8月期间，GPU、半导体设备、存储等和电子高度相关的细分赛道先后迎来机构参与度提升的行情，也侧面印证了电子板块的产业热度持续释放 【7】 【8】 。