中美及全球算力基础设施战略研究报告

一、全球算力基础设施整体格局

当前全球算力产业正处于高速增长阶段，据中国信通院测算，2023年全球算力总规模已达1397EFLOPS，同比增长54%，预计到2030年全球算力有望超过16ZFlops。其中以AI训练推理负载为主的智能算力已成为关键增长引擎，占总算力规模的比重达到30%以上，其爆发主要源于生成式AI的推动，算力产业的蓬勃发展是技术创新、数字经济需求、企业巨量投入以及国家战略引导多重因素协同作用的结果 【2】 。
在全球战略层面，算力已演变为与石油、稀土同等关键的战略资产，其主导权直接关联国家在全球秩序中的话语权。当前全球算力分配呈现明显的失衡特征：美国依托《芯片与科学法案》掌控全球70%以上高端AI芯片产能，中国以占全球33%的总算力规模位居全球第二，而非洲与拉美仅占全球不足2%的高性能计算资源，算力分配失衡正重构全球权力秩序 【2】 。

二、中美两国算力基础设施发展现状

（一）美国算力发展特征

美国在算力领域长期占据先发优势：一方面在半导体供应链的关键环节占据主导地位，掌握高端AI芯片的核心产能，同时2025年全球AI私人投资中美国约占2859亿美元，资本与算力资源高度向美国集中 【8】 。另一方面美国也在调整算力相关战略，不再单纯囤积计算资源，而是希望依托自身技术优势加速将AI技术系统出口并在外国市场扎根，借助云计算和AI驱动软件应用的强网络效应抢占新兴市场先机 【4】 。
不过美国算力发展也存在明显短板：其电网和能源基础设施相对受限，难以支撑未来超大规模算力集群的低成本扩张，这一短板已经对其算力长期发展构成切实限制 【9】 。

（二）中国算力发展特征

中国算力建设在“东数西算”工程的引领下已经形成独特的发展路径：截至2024年底，我国已建成全球规模最大的一体化算力网络，智能算力总规模达90EF，数据存储规模约达1580EB 【5】 。当前中国算力需求已经从过去的“通用计算”为主，转向“通用计算、智能计算、超级计算”多元协同发展的新阶段 【3】 。
同时中国正在有意识地构建覆盖芯片、模型、电力基础设施、数据中心和应用的完整国内供应链，走自主可控的发展路径，2025年华为约占中国AI加速器市场的28%，百度昆仑芯三代万卡集群也成为首个获得中国信通院五星认证的国产系统，国产算力方案已经开始具备大规模实际部署能力 【6】 。依托西部区域丰富的可再生能源资源，中国可以在低成本、充裕电力资源附近布局AI算力，形成独有的电力-算力协同优势 【6】 。

三、算力基础设施领域的核心机会梳理

1. 区域差异化算力布局机会

国内层面，可依托“全国一盘棋”的布局导向，在新疆、内蒙古、青海等电力低成本供给区布局万卡级智算集群，对接东部产业需求打造绿色智能计算生态；同时在长三角、粤港澳等产业集聚区布局边缘算力节点，满足工业互联网、自动驾驶等场景的低延迟实时响应需求，两类区域的算力基建投资均有明确的政策和市场双重支撑 【5】 。
海外层面，非洲、拉美等算力资源极度匮乏的区域当前高性能计算资源占比不足2%，当地数字经济起步过程中存在大量普惠算力、本地化数据中心的建设缺口，是出海布局算力服务的蓝海市场 【2】 。

2. 算力流通与交易体系建设机会

当前国内跨区域算力调度的市场化机制仍在起步阶段，可参与分级算力交易市场与跨区域调度平台的搭建，探索“西部成本定价、东部浮动定价”的差异化交易机制，激活闲置的西部绿色算力资源，挖掘算力作为新型生产要素的流通价值 【5】 。

3. 算力供应链国产化替代机会

当前国产AI加速器、算力配套软硬件的市场渗透率仍有较大提升空间，除了已经快速起量的国产AI芯片之外，光互联作为中国在AI供应链中技术竞争力较强、替代难度较高的环节，相关产品的市场需求正随全球算力建设爆发，2025年头部光模块厂商净利润同比增速已超100%，产业链上下游的国产化配套仍有大量投资和产业落地机会 【6】 。

4. 算力国际合作与服务输出机会

当前美国正试图通过AI外交拉拢盟友、输出算力标准，广大新兴市场国家普遍存在算力主权保障和算力能力建设的双重需求，中国可依托自身“东数西算”工程积累的超大规模算力网络建设经验，面向中东、东南亚等区域输出算力基建整体解决方案，配套落地本地化AI应用服务，切入全球算力服务的增量市场 【7】 。

5. 算力与传统产业融合的场景机会

当前全球范围内AI价值兑现普遍卡在产业流程重构环节，算力基础设施的建设正在从“建得起来”向“用得起来”转型，面向制造业、医疗、交通等传统行业的定制化行业算力节点、算力运维服务、场景化算力调度解决方案，都存在大量尚未被充分挖掘的落地机会 【8】 。
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