铁矿期货日报：铁矿石,供需矛盾加剧,矿价延续跌势

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：供需矛盾加剧 矿价延续跌势 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年6月1日，铁矿石I1709合约开盘小幅反弹后随着钢材期货回落连铁在度快速下跌。最终，全天收424.5 元涨-6.50%，成交2,226,242.0 手，增加-137,734 手，持仓1,988,344.0 手，仓增170,340 手，其中前20名多头净多头持仓增加-27492手，净空头持仓增加2771手。 现货市场：2017年6月1日，进口矿市场成交不活跃，价格弱跌。以下是部分港口成交情况曹妃甸港混合粉335元/吨，超特粉317元/吨；以下是现货市场几个品种具体询报盘价格：曹妃甸港PB粉465元/吨，曹妃甸超特粉330元/吨，曹妃甸港金步巴粉440元/吨；京唐港纽曼粉495元/吨。国产矿主产区市场维稳运行。华北部分地区市场平稳运行。唐山66%干基含税现金出厂650-660元/吨，迁西66%干基含税现金出640-650元/吨，迁安66%干基含税现金出厂655-665元/吨。 0200400600800100012002013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-03元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 200300400500600700800元/湿吨 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年6月1日，干散货海运市场继续下降。巴西至中国海运费14.121美元/吨，降0.083美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费6.029美元/吨，降0.004美元/吨（15-18万吨）；南非至中国10-11美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国13.5-14.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI900降12，BCI1564降27，BPI842降3，BSI712降9，BHSI461降8。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费5-6美元/吨（7-8万吨）；6-7美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费8.5-9.5美元/吨（15-18万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年6月1日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-05美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年6月1日，铁矿石期现价差为71.63元/干吨，较上一交易日涨#N/A元。其中，62%PB粉矿价格报496.13元/干吨，大商所期货价格报424.50元/吨，涨#N/A元。 高低品位矿价差：2017-05-30，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为36.20美元/吨，下跌0.0 美元或0.00%，价比为52.01%。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-05元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 中国5月官方制造业PMI为51.2，与上月持平，连续10个月在荣枯线上方，预期51；中国5月官方非制造业PMI为54.5，环比上升0.5个百分点；统计局称，制造业采购经理指数保持扩张态势，市场供需两端持续扩张，消费品制造业增速有所加快，中小型企业活力有所增强；非制造业商务活动指数有所上升，服务业较快增长，建筑业高位运行。 央行进行1800亿7天、300亿14天逆回购操作，完全对冲当日到期量。Shibor悉数上涨，1年Shibor涨0.35bp报4.3579%。 请务必阅读最后重要事项 第3页 德意志银行、中国国家开发银行签订30亿美元合作协议。德银称，协议旨在为中国、德国及其他一带一路国家的经济合作提供资金，推动人民币国际化，合作为期五年。 推荐理由与操作建议： 港口库存激增至1.4亿吨，钢厂按需补库策略未变，进口矿库存继续维持22天低位，废钢替代性逐步显现，部分钢厂为降低铁水产量而相应降低了入炉品位，低品矿成交明显好于高品，两者价差较高点已回落近33%，进一步加剧了总量供给矛盾，而钢材在高位成交受阻，市场多持观望态度，螺纹利润升至历史高位令市场对当前价格存疑，且粗钢产量增至新高后在环保限产频繁的情况下进一步增幅有限，因此对铁矿石需求产生一定影响，短期看铁矿将延续震荡偏弱走势，09合约将进一步考验410处支撑，操作上，逢高沽空，注意仓位。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 方正金融，正在你身边。 请务必阅读最后重要事项 第4页 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037